2022年加密行业热点解析

1. 机构信用削弱， Web 3 崛起

研究表明，人们对机构的信任正在不断削弱，70%的美国人不赞成国会处理其工作的方式，因为国会肆无忌惮地花钱并从事内幕交易。Web 3 将寻求取代腐朽的机构。“用户所有制经济”将继续存在，并将开始占据主导地位。时机、合适的人才和投资者等基本要素已经逐步到位，让“用户所有制经济”成为现实。普通储蓄者可以在DeFi协议中赚取5%的年化收益，远高于华尔街提供的储蓄收益。另外，NFT也将为创作者提供大量的变现机会。

2. DAO 时代开启

DAO是流动的在线社区，其资源由社区贡献者管理。加密钱包是DAO和Web 3经济的支柱，钱包将扮演数据管理器和通用标识符的角色。DAO工具、NFT基础设施和跨链桥将在今年受到更多关注。值得关注的具体内容包括：去中心化身份管理系统、金融化元件、面向社区的商业模式、创建者工具和专注于NFT 的市场等工具等。

DeFi协议在过去两年中实现了巨大增长，其中两个最活跃的DAO，即Compound和 Uniswap 分别拥有10亿美金和40亿美金的巨额储备。尽管这类DeFi协议中的大多数都已经在资金管理方面发挥了作用，但仍未进行资金管理的最佳实践，今年我们可能会看到真正的财务经理加入各种DAO。

通常，传统机构每季度会生成报告，这意味着财务透明度披露仅限于每年4次。相比之下，DAO和区块链由于数据始终可用，可显著改善财务报告，我们将看到区块链支持的财务报表来改善组织的运作方式。

3. 更多资金流入加密领域

2021年可以说是加密货币的机构元年，大量机构资本流入了加密领域。尽管目前无法预测私人基金的流入规模，但当新的趋势投资者开始认可这个领域时，资金就会保持流入状态，BTC、ETH和其他加密蓝筹股将会长期收益。

4. 牛熊周期界限模糊化

加密货币行业以高波动性而著称，暴涨和暴跌时常发生。4年一度的牛熊周期规律似乎正在被打破，大多数刻舟求剑式的预测已经失准， 比特币 正在创造新的历史轨迹。同时，代表着技术方向的以太坊短期内也很难超越比特币，因为其可扩展性问题仍然存在。Solana、BSC和 Avalanche等新公链以及 Polygon 等二层扩展解决方案也将继续争取生存空间。

5. 比特币存放方式变化和技术升级

可互操作的区块链将接管加密世界。只要能够保证安全有效，人们将不再关心比特币以什么形式存放。目前，比特币储备的1.5%被存放在以太坊网络上，这只是一个开始。随着美国对加密货币行业的采用，未来，将会有约10%的比特币供应被锁定在ETF中。比特币的Taproot升级于2021年11月上线，交易成本更低、隐私性和可替代性也得到了增强。接下来值得期待的是比特币闪电网络的下一阶段发展。

6. 加密市场基础设施进一步完善

* 借贷产品和稳定币监管使行业受益，但加密货币借贷今年可能会面临严格的监管。

* 采用加密公司形式的集中式金融正在改变金融市场。人才正在转移到加密公司，那些积极将加密理念引入其传统金融的机构将获胜。

* 虽然去中心化交易平台已经有了一定的发展基础，但Coinbase、FTX 等中心化交易平台仍然占据着主导地位。当Web 3.0最终接管时，将出现一个全新的互联网规模的交易平台。

* 加密货币托管将成为一项有利可图的服务。目前，市场上的专业托管服务商包括Ledger、Anchorage、Fireblocks和BitGo。未来，预计将会有一半的加密货币持有者将其加密资产保存在多签非托管账户中，其余的一半将保存在托管账户中。

7. NFT 采用率提升

NFT是便携的、稀缺性可验证且可编程的数字收藏品，它可以是虚拟武器、股权、虚拟土地、社交媒体上的数据记录，甚至是简单的数字头像。尽管有一些NFT是毫无价值的，但NFT整体仍拥有巨大的潜力。

例如，Punks和Apes就是成功的案例。此类NFT属于社区拥有的个人资料图片 (PFP) 收藏品，从早期社区及其meme中获得价值。2021年第三季度，PFP销售额达到50亿美元。Crypto Punks、Bored Apes和Pudgy Penguins 将来可能代表人们的数字身份和声誉。

再比如粉丝token，可定义为具有会员权利的收藏品。权利可以是非财务的（体验访问、作为超级粉丝的标识）或财务的（共享版税、门票），或两者的组合。无论是可替代的社交token还是NFT，都可能成为使加密货币融入主流的驱动力。

8. 以太坊合并和流动性质押

根据Bankless的一份报告，去中心化金融的价值超过了大多数传统银行的市值。DeFi的发展和NFT狂热将以太坊推向了超负荷运行（高gas、高能耗、低效率）的临界点。今年6月份，以太坊将通过“合并”转向PoS权益证明共识算法。随着以太坊的升级，其货币属性与底层应用属性将得到进一步的增强。根据摩根大通的报告，到2025年质押行业预计将增长到每年400亿美元。目前，Anchor和Lido等协议允许用户在保持抵押品流动性的同时质押token。

9.稳定币市场结构分化

Tether去年发布了两份透明度报告，使USDT的市场可信度得到了保证。尽管USDT在稳定币市值中的份额在2021年从80%下降到了50%，但它在加密货币交易平台结算中的结构性作用仍未被稀释。

多年来， DAI 一直都是主流的去中心化稳定币。另外，Terra的UST成为了增长最快的去中心化稳定币。Columbus-5升级使Terra能够通过Cosmos的跨链通信协议支持数十个应用程序和跨链。DAI主要用作以太坊储备，而UST则专注于创建其生态系统和扩展多链。