比特币在市场动荡中下跌,GBTC 还值得买入吗？

比特币最近一直很艰难。价值已从 65,000 美元以上跌至 20,000 美元以下。那么，加密股票市场玩灰度比特币信托（GBTC）现在是一个不错的选择吗？让我们检查 GBTC 股票以找出答案。传统上，黄金一直是投资者在不确定时期逃往的资产类别。加密货币爱好者希望比特币能在冠状病毒危机期间成为类似的替代品。但随着金融现实的冲击，以及更广泛的股市本身目前正处于修正之中，最近一段时间对于数字货币来说一直很艰难。

一个障碍是投资者通过股票市场接触数字资产的选择有限。一种可能性是灰度比特币信托，它拥有并追踪比特币。

更具体地说，灰度比特币信托根据 TradeBlock XBX 指数跟踪比特币价格。但是，虽然这种信任密切反映了比特币的表现，但 GBTC 的股价往往会根据投资者情绪高于或低于比特币的表现。

GBTC 股票：它不是股票

在考虑购买灰度比特币信托股票时要记住的一件关键事情是，它不是真正的普通股。股票是公司的股份，而 GBTC 股东拥有开放式设保人信托的一部分。

授予人信托需要持有固定的投资组合，而不是可变的投资组合。此类信托通常持有实物商品和货币。在这种情况下，GBTC 是只持有比特币的信托。请记住，1940 年的《投资公司法》不涵盖设保人信托，因此它们不提供这些投资者保护。他们也没有资格受到商品期货交易委员会的监管。

ETF 投标失败（暂时）

早在 6 月，SEC 就拒绝了 Grayscale 将信托转变为交易所交易基金 (ETF) 的尝试。

监管机构表示，投资者很容易受到欺诈和操纵，因为美国证券交易委员会对未在美国注册为交易所的加密货币交易场所没有监督这是因为他们不知道比特币的来源。

该公司正在起诉美国证券交易委员会。该公司的首席执行官 Michael Sonnenshein 表示，美国证券交易委员会未能对比特币投资工具进行一致的处理。

灰度比特币信托目前正在为其基础比特币持有量进行大幅折扣交易。

Grayscale 声称，将 GBTC 转换为 ETF 可能有助于使其股价与其潜在价值保持一致。

灰度比特币信托技术分析

GBTC 的股价通常与比特币的价格一致。

GBTC 在数字货币的最新困境中受到了打击，今年迄今为止下跌了 67%。这意味着它受到了标准普尔 500 指数的打击，尽管它在 2022 年迄今已下跌近 24%。

根据 MarketSmith 的分析，它的最后一次突破是在 2020 年 10 月，现在它已经从 14.88 的入场位回吐了所有收益和更多收益。

自 4 月初以来，相对强度线类似于滑雪场，尽管自 7 月以来其下降幅度较小。该指标反映了股票与标准普尔 500 指数的表现。

就过去 12 个月的价格表现而言，它在股票中排名倒数 12%。

比特币本身的价格波动很大，其表现突显了加密货币的机遇和风险。

根据 CoinDesk的数据，比特币在 11 月创下 65,000 美元左右的历史新高。但随着投资者撤出风险资产，它一直在暴跌。它目前的交易价格在 19,500 美元左右。

比特币在遭受残酷逆转之前经常飙升，这一事实突显了数字货币的波动性。那些在错误时间进入的人正在遭受痛苦的损失。

GBTC 的大比特币囤积

GBTC 在其年度报告中表示，截至 2021 年 12 月 31 日，其资产增至 202 亿美元。截至年底，其净收盘余额为 644,809.96863835 个比特币。

据 GBTC称，截至 9 月，其管理的总资产为 120 亿美元。它还指出，该基金在过去 12 个月中下跌了约 56%。

比特币是数字黄金吗？

比特币有时被称为“数字黄金”，提高了传统投资组合的风险调整回报。

黄金和比特币之间的一个关键区别在于前者实际上是一种实物资产，除了作为一种交换商品外，它还有许多用途。例如，每年消耗的黄金中有近 80% 被制成珠宝。它也是一种能够携带微小电荷的高效导体。

黄金通常是对冲通胀或其他经济或市场不确定性的工具。黄金价格创下历史新高，最近一度触及每盎司 2,000 美元。白银价格也飙升至多年高位。他们已经从 8 月初的高峰期回落。

拥有灰度比特币信托与拥有比特币一样吗？

虽然 GBTC 是只持有比特币的信托，但 GBTC 的股价与基础比特币价格并不完全匹配。根据投资者的情绪，其股票可以以其资产溢价交易，也可以以其总比特币持有量折价交易。

然而，信托是股市投资者在不实际购买自己的比特币的情况下获得加密货币风险的最快方式。这是因为监管机构尚未批准比特币 ETF。直接购买比特币需要建立一个单独的账户并为其提供资金——并且通常需要支付高额交易费用。

GBTC 股票值得购买吗？

灰度比特币信托与底层比特币一样，容易出现剧烈波动。归根结底，这是对比特币的赌注，它是一种投机资产，而不是一种真正的货币。

GBTC 股票今年严重落后于标准普尔 500 指数。基准指数本身并不是一个出色的表现，但遭受的回撤并不那么痛苦。比特币多头可能会看到一些吸引力，但要承受巨大的波动需要很大的耐心。许多投资者已经深陷水底。    

总结：GBTC 现在不是一个好选择。

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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