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什么是牛市?

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市场趋势是金融市场最基本的方面之一。我们可以将市场趋势定义为资产或市场走向的总体方向。因此,市场趋势受到技术分析师和基本面分析师的密切关注。

 

牛市的交易往往相对简单,因为它们可以允许一些最简单的交易和投资策略。即使是没有经验的交易者也可能在非常有利的牛市条件下表现出色。话虽如此,了解市场如何在周期中移动也很重要。

 

那么,关于牛市,你应该知道些什么?交易者如何利用牛市?我们将在本文中解释这一切。


什么是牛市?

 

牛市(或牛市)是价格上涨的金融市场状态。牛市一词通常用于股票市场。但是,它可以用于任何金融市场——包括外汇、债券、商品、房地产和加密货币。此外,牛市也可能指特定资产,例如比特币、以太坊或BNB 。它甚至可以指代一个行业,例如公用事业代币、隐私币或生物技术股票。

 

您可能听说过华尔街的交易员使用“看涨”和“看跌”这两个词。当交易员说他们看涨市场时,这意味着他们预计价格会上涨。当他们看跌时,他们预计价格会下跌。

 

看涨通常意味着他们也做多该市场,尽管情况不一定如此。看涨可能并不一定意味着现在存在长期交易机会,只是价格正在上涨或预计会上涨。

 

还值得注意的是,牛市并不意味着价格不会下跌或波动。这就是为什么在更大的时间范围内考虑牛市更为明智的原因。从这个意义上说,牛市将包含下跌或盘整的时期,而不会破坏主要的市场趋势。看看下面的比特币图表。尽管有一段时间的下跌和几次剧烈的市场崩盘,但自成立以来一直处于主要的上升趋势中。

所以,从这个意义上说,牛市的定义取决于我们谈论的时间框架。通常,当我们使用术语牛市时,我们谈论的是几个月或几年的时间框架。与其他市场分析技术一样,较高时间范围的趋势将比较低时间范围的趋势更有效。 

 

因此,在高时间框架牛市中可能会出现长时间的下跌。这些反趋势的价格走势因波动特别大而臭名昭著——尽管这可能会有很大差异。

 

牛市例子

 

牛市的一些最著名的例子来自股票市场。这些是股票价格和市场指数(例如纳斯达克 100)不断上涨的时期。

 

就全球经济而言,它在牛市和熊市之间波动。这些经济周期可持续数年,甚至数十年。有人说,牛市始于2008 年金融危机后,一直持续到冠状病毒大流行,是“历史上最长的牛市”。这可能是真的,也可能不是——正如我们所说,高时间框架牛市可能是一个观点问题。

 

即便如此,让我们来看看道琼斯工业平均指数(DJIA)的长期表现。我们可以看到,它基本上已经处于一个长达百年的牛市中。当然,也有可能持续数年的下降期,例如1929 年或2008 年,但总体趋势仍是向上的。

 

一些人认为我们可以看到比特币的类似趋势。但我们无法真正判断比特币是否以及何时会面临多年熊市。还值得注意的是,大多数其他加密货币(即山寨币)可能永远不会经历类似的价格升值,所以要特别注意你投资的东西。

 

牛市与熊市——有什么区别?

 

这些是相反的概念,因此区别并不是特别难以猜测。在牛市中价格不断上涨,而在熊市中价格不断下跌。

 

这也导致了如何最好地交易它们的差异。在牛市中,交易者和投资者一般都希望做多。在熊市中,他们要么想做空,要么保持现金。

 

在某些情况下,保持现金(或稳定币)也可能意味着做空市场,因为我们预计价格会下跌。主要区别在于,持有现金更多的是为了保本,而做空是为了从资产价格的下跌中获利。但是,如果您出售资产并期望以更低的价格将其买回,那么您基本上处于空头头寸- 即使您没有直接从下跌中获利。

 

要考虑的另一件事是费用。留在稳定币中可能不会产生任何费用,因为通常没有托管成本。然而,许多空头头寸将需要资金费或利率来保持头寸开放。这就是为什么季度期货可能是长期空头头寸的理想选择,因为没有与之相关的资金费用。

 

交易者如何利用牛市

 

交易牛市背后的主要思想相对简单。价格正在上涨,因此做多和逢低买入通常是一种合理的策略。这就是为什么买入并持有策略和平均美元成本 通常非常适合长期牛市的原因。

 

有句话是这样说的:“趋势是你的朋友,直到不是。” 这只是意味着按照市场趋势的方向进行交易是有意义的。同时,任何趋势都不会永远持续下去,同样的策略可能在市场周期的其他部分表现不佳。唯一可以确定的是,市场能够而且将会发生变化。正如我们在 COVID-19 爆发中看到的那样,多年牛市可能会在几周内消失。

 

自然,大多数投资者都会看好牛市。这是有道理的,因为价格正在上涨,因此整体情绪也应该看涨。然而,即使在牛市期间,一些投资者也会看跌。如果他们的交易策略适应它,他们甚至可能在短期看跌交易中取得成功,例如做空。

 

因此,一些交易者会尝试在牛市中做空近期高点。但是,这些是高级策略,通常更适合专业交易者。作为经验不足的交易者,根据趋势进行交易通常更明智。许多投资者在试图做空牛市时陷入困境。毕竟,站在一头狂暴的公牛或火车头前可能是一项危险的工作。

结束的想法

 

我们已经讨论了牛市是什么,以及交易者如何在牛市条件下进行交易。通常,任何市场趋势中最直接的交易策略是跟随整体趋势的方向。 

 

因此,牛市可能会提供良好的交易机会,即使对于初学者或首次投资者来说也是如此。但是,正确管理风险并不断学习以尽可能避免错误始终至关重要。

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