一文速览DEX衍生品赛道的新兴挑战者

DEX 衍生品在 2022 年爆发，主要参与者包括 $GMX、$PREP、$GNS 和 $DYDX。最重要的是，新的参与者正在 2023 年出现。

概述

衍生品是从基础资产、资产组或基准中获得价值的金融合约。一些常见的衍生品是期货合约、DOV 和掉期。

此外，衍生品是世界上最大的金融市场，其名义价值估计为 600T 至 1Q 美元。想象一下，如果 Tradfi 衍生品的价值如此巨大，那么链上衍生品的潜力也会很大。

自 2021 年牛市以来，加密货币衍生品在中心化和去中心化交易所都稳步增长。然而，由于 FTX 的破产和自我托管的需要，最近用户明显倾向于 DEX 衍生品。

由于以下原因，用户也更喜欢 DEX 衍生品：

• 它们提供真实收益；

• 为了对冲市场的风险；

• 有机地增长；

• 具有资本效率。

主要参与者

量化叙事增长的最简单方法之一是看它的主要参与者。

到目前为止，像 GMX、Gains Network、dYdX 和 Perp 这样的顶级 DEX 衍生品表现得非常出色。

• GMX 是创收最高的前 3 个协议之一。

• Gains Network 最近的每周交易量超过 10 亿美元。

• Perp Protocol 在 Optimism 中每天的交易量最多。

新的参与者

最近，有很多有前景的新兴 DEX 衍生品出现了。他们可能会在下一波衍生品增长和机构采用的浪潮中占据一席之地。

让我们看看以下五个（排名不分先后）。

1/ Vela Exchange

借助 Vela Exchange，用户可以利用高达 100 倍的杠杆率针对合成资产的表现创建头寸。该平台有一个令人难以置信的奖励结构和创新技术。

2/ Prep88

Prep88 建立在 Polygon 上，是一个支持最大 88 倍杠杆和低交易费用的永续交易所。

Prep88 在真实收益叙事中也不甘示弱：他们目前提供约 15%的 APR。

3/ El Dorado Exchange

El Dorado 是一个去中心化的现货和永续交易所，提供高达 50 倍的杠杆，低但真实的收益。

El Dorado 上的交易由 3 个资金池支持，这些资金池从做市商、互换费和杠杆交易中赚取 LPs 费用。

4/ Y2K

Y2K Finance 建立在 Arbitrum 之上，允许用户对冲挂钩资产的风险。从本质上讲，用户可以通过将 $ETH 存入各个 Y2K 金库来“出售”或“购买”挂钩资产的保险。

5/ NFT Prep

NFT Prep 正在为链上衍生品领域带来创新。它们可以说是第一个允许用户做多和做空 NFT 交易的永续期货 DEX。

最重要的是，用户可以用高达 5 倍的杠杆进行交易。