中心化交易所的比特币持有者面临风险

随着比特币的受欢迎程度持续增长，越来越多的人转向中心化交易所购买这种数字货币。不过，重要的是要了解，当 BTC 代币保存在中心化交易所时，所有者永远无法确定他们实际上获得的是真正的比特币还是“纸质比特币”。

纸比特币是指一种“我欠你”的比特币，意思是交易所欠用户一定数额的数字货币。为确保购买的比特币是真实的，投资者需要将其提取到自存钱包或出售以换取其他资产或产品。这是因为大多数交易所不会为用户创建单独的钱包来节省交易费用，而是这些公司将比特币余额显示为电子表格上用户名旁边的数字。

不是你的钥匙，不是你的代币

“不是你的钥匙，不是你的代币”这句话是加密社区中的一句流行语，它强调拥有私钥对一个人的加密货币资产的重要性。这意味着如果投资者无法控制与他的加密货币相关的私钥，他实际上并不拥有他的硬币。另一方面，如果投资者可以控制他的私钥，他就拥有对他的加密货币的完全所有权和控制权，并且可以按照他的意愿进行交易。

加密货币交易所倾向于将他们的 BTC 保存在他们拥有私钥的钱包中并安全地存储它。如果每次交易者在生态系统内进行买卖时，他们都将少量 BTC 转移到用户的钱包中，交易所将产生大量交易费用。

大多数主要交易所不提供客户存款证明，虽然一些小型交易所提供，但用户仍然必须依靠这些报告来确保交易所有足够的 BTC 来支持客户余额。

将 BTC 从中心化交易所提取到非托管钱包或硬件钱包是确保用户收到真实 BTC 的最佳方式，减少流通中的纸质比特币数量。值得注意的是，尽管比特币有 10 分钟的出块时间，但交易所可以立即将 BTC 转移到用户的账户中，因为他们只需要更新电子表格上用户名旁边的数字。

比特币的主要卖点之一是其 2100 万枚硬币的限量供应。然而，重要的是要了解这种供应量不是固定的，并且每十分钟增加一次，直到最终的比特币在 2140 年被开采。目前，流通中的 BTC 略多于 1900 万，剩余的硬币将在接下来的 117 年内开采年。

为 BTC 的买卖和质押提供市场的交易所出售的比特币数量可能超过其持有的数量。这意味着，如果在交易所持有比特币的所有比特币所有者同时提取资金，可能没有足够的真实比特币可供使用，因为交易所可能印制了更多纸币并将其出售给毫无戒心的客户。

当大量用户同时试图提取资金时，加密货币交易所 FTX 也发生了类似的情况。突然出现的提款热潮给交易所满足需求的能力带来了巨大压力。这与市场波动和流动性问题等其他因素相结合，可能导致 FTX 崩溃。

挪用资金

交易所经常使用其用户的比特币进行再抵押，使用存款作为抵押品来支持贷款以谋取自己的利润。这些公司可能会向比特币持有者提供激励措施，让他们将资金留在交易所，从而降低交易成本、质押奖励和提现费用。尽管这些好处看起来很吸引人，但将 BTC 存放在自存钱包中更安全。

例如，根据 SEC 的投诉，Sam Bankman-Fried“将数十亿美元的FTX 客户资金投入”他的加密对冲基金 Alameda Research。然后，他“将其用作个人存钱罐，用于购买豪华公寓、支持政治运动和进行私人投资等用途。”

了解中心化交易所比特币所有权的复杂性很重要。通过将比特币提取到自助存储钱包，您可以确保收到真实的比特币并降低风险敞口。