分析了1000个加密货币ICO之后，我学到了什么

原文 作者： Ren & Heinrich

原文来源： DataDrivenInvestor

原文编译： 尘埃科技

本文来自微信公众号老雅痞。

在本文中，我分享了我对数百个加密项目价格在特定时间表现的分析见解。这些研究结果对 ICO 的 投资 者和项目公开上市后的买家都很有意义。

请注意，这不是一项学术研究。尽管如此，我相信这些发现对加密 货币 的投资者来说是有附加价值的。

话不多说，让我们开始吧！

数据集

我用于分析的数据来自 https://coinmarketcap.com/ICO-calendar/ended/。其中包括 2019 年 1 月至 2022 年 10 月期间发生的 983 次 ICO。

如下图所示，该数据集中的大部分 ICO 都发生在 2021 年和 2022 年。在解释本文中的数据时，这一点非常重要。

ICO 价格

下图显示了 ICO 价格的分布——在融资过程的不同阶段，代币的销售价格。

令人惊讶的是，大多数项目的价格仅为几美分。只有不到 10% 的项目将价格定在 1 美元或以上。这与我与各种加密项目高管的谈话不谋而合——根据他们的谈话，许多项目选择如此低的价格主要是出于心理原因。事实证明，许多(没有经验的)投资者将较低的 ICO 价格与较高的未来增长潜力联系在一起。我们将在后面看到，这种假设是错误的。

ICO 融资目标

大多数项目目标筹集高达 50 万美元，其中很大一部分将目标设定为 100 万美元或更多。从这些数据中我们还可以看到以下几点：

平均而言， 2019 年、 2020 年和 2021 年(在较小程度上)单个项目的平均筹资目标明显高于 2022 年。对此有两种解释。

• 由于数据集中的大多数项目来自 2021 年和 2022 年，较高的数字压低了这些年筹资目标的平均值。

• 2019 年至 2021 年的融资条件好于 2022 年。这也与 金融 部门和初创企业的报告相对应，即 2022 年获得启动资金变得更加困难。

ICO 公开上市后第一天的表现

现在让我们进入分析的主要部分。以下是数据集中的 ICO 在公开上市后第一天的表现。

中位数： 253%

第一四分位数： 74%

第三四分位数： 766%

数据显示，平均而言，数据集中的加密项目在第一天出现了较大幅度的价格上涨。然而，其中的差距非常大，一些项目显示了数千或 10, 000 %的增长。

下面的图表直观地显示了被分析的加密货币项目中具有代表性的部分在第一天的表现。

ICO 公开上市后第 365 天的表现

注 ： 由于在此分析时， 2022 年发布的项目成立时间不到 365 天，因此我使用了最新的可用价格。

一年后，大多数项目的情况看起来截然不同。

中位数：-80%

第一四分位数：-93%

第三四分位数：-15%

与 ICO 价格相比，大多数代币已经损失了 80% 到 90% 的价值。如果以公开上市首日的价格作为参考，情况看起来会更糟。在大多数项目中，你会看到 90% 以上的恶化。

这种情况可以在下面的图表中看到。

你会注意到， 2020 年的项目表现相对较好。这是因为在公开上市一年后，这些代币正处于牛市之中。

ICO 长期表现

为了更好地了解各个项目随时间的发展，我记录了四个时间点下的表现：第 1 天、第 10 天、第 60 天和第 365 天。这一点如下图所示，该图涵盖了所有 ICO 的代表性样本。

项目名称后面的数字是增加的百分比。在这张图中多少有些遗漏的是，在过去的一年里，许多项目都出现了负面发展。

令人惊讶的是，对于大多数新的加密项目来说，早期投资者在公开上市后的头几天就开始了大规模的销售。在某些情况下，前两周散户投资者的涌入意味着价格甚至略高，这可以从第 10 天的标记中看出。但在几乎所有情况下，价格在第 60 天就已经大幅下跌。

对给投资者的启示

基于这些见解，投资者在投资 ICO 或新上市项目时可以得出几个结论：

1. 在大多数情况下，对处于融资阶段的 ICO 的投资是值得的，因为公开上市的价格会大幅上涨——前提是 交易所 的可用流动性允许你在最初几天内出售你的持股。

2. 任何在公开上市后的头几天买入的人都很可能不得不接受在第一年时间里的大幅贬值。简单地说，如果你在新币上市后立即购买，你就是早期投资者的退出流动性。

3. 这一分析证实了其他报告的说法，即大多数新项目都会失败。

4. 任何计划长期持有一个新项目的人都应该密切关注比特币的长期周期。2020 年发布的项目从 2021 年的牛市中受益匪浅，而 2022 年发布的计划则受到当前熊市的严重影响。

5. 融资目标大小对项目的后期表现影响最小。这意味着在融资阶段收集的大量资金并不能保证项目能够达到预期。

6. ICO 价格对项目的后期表现影响很小。

7. 根据我的数据，从长期来看，试图在多个平台上筹集资金的项目表现最差。

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