CeFi与DeFi区别！两者之间如何避免投资风险？

CeFi是Centralized Finance的简写是中心化的金融体系，像大家都有在用的银行、信托做小额贷款的地下钱庄，Visa MasterCard、PayPal还有所有跟钱有关的金融机构都可以被称为CeFi。以上讲到的都是比较传统的CeFi，最近几年因为加密货币的发展起来也有很多新的加密货币相关的CeFi出来，而这些平台都是可以让你把钱存在里面然后它们把这些钱拿去在做投资，不管是做质押或做借贷或是投资在其它的金融体系，其实原来跟银行是一样的，就是让你钱去工作赚取更多的钱，然后把赚到的钱分一部分当做利息给你。这边最重要的是它centralizer，也就是说所有的营运都是一个中心的体系去管理。这些机构是完全由权力去支配你的资产的，所以你必须信任依赖它们可以保证你存款的安全，还有你需要提出来的时候能够给你的流动性。那DeFi就是CeFi的相反，DeFi是Decentralized Finance中文是去中心化金融，也就是说整个金融体系是没有一个中央机构或是公司去控制它的。有人想说那这个要怎么运作的？在以前这个idea可能比较难去想象它的可行性，但是因为现在区块链技术普及，这些金融活动的营运是完全可以被写在区块链的智能合约上面，也就说说它不需要依靠一个公司或者是机构去运作，而是可以完全全自动化完成所有的交易，借贷流动性挖矿跟其它的金融活动。而这些活动都不是依赖一个服务器或是一个公司去完成跟中心化金融最大的区别就是所有的金融活动都是透明的，你可以查到所有的交易记录。相反的中心化金融的运作方式就是一套有系统性的管理，公司内部要自己去控制风险保证投资人的资产安全已经确保投资的回报率能够支付存款的利息，那目前最大的DeFi链是以太链。

那这些DeFi或是CeFi在执行重要决定的时候，CeFi的方式是公司内部直接决定就可以执行，相反DeFi应用是要做一些改变或是决定的时候通常是需要通过社区的投票，也就说所有的应用上面的用户只要你持有Token或是这个Coin都可以发起改变或建议。通常投票的比重是根据你持有的这个Token或是Coin在这个DeFi链里面的大小，至于风险方面这两个也截然不同。

首先DeFi目前是完全没有受任何政府跟法律约束的，优点就是任何人都可以使用，只要你有网络然后生成一个钱包像是Metamask，只需要一分钟就可以开始使用DeFi，不管你在哪里身份是什么只要你有网络都可以使用，缺点就是今天这个区块链智能合约上面的bug或是这个DeFi恶意攻击的话是完全没有任何保障的，不过现在市面上有很多DeFi第三方保险，可以去购买从而降低风险。总体来说DeFi目前是没有任何政府的管制也没有任何保障，依靠这个commmunity开发中跟社群投票花钱去做一些漏洞审查来确保这个区块链应用的安全。

CeFi相对来讲就是依靠那个公司或机构去确保他们管理资产的安全性还有投资的风险，大部分美国的金通都FDIC保险，也就说你存在那边的资产要是那一天机构倒闭了或是物理偿还你的存款，你是会得到这个保险的补偿。而这个FDIC保险是针对传统的CeFi像是银行证交所才有的。至于最近几年出来的Crypto的CeFi很少有FDIC的保险，有的话也都是保你的美金存款而已。而且有FDIC的CeFi主要还是交易所偏多，所以有一些Crypto的CeFi都会自己去买保险给投资人的一些信心，或是用一些有买保险的投资储存服务像BitGo或是Fireblock，所以说在投资者Crypto CeFi之前一定要做足功课，了解团队公司的背景。

那DeFi最大的风险就是区块链的漏洞或是智能合约里面有bug，或是整个金融体系系统在设计上面就有缺陷，造成像是上市UST被攻击。那我认为CeFi的风险就包含有可能公司的服务器遭受骇客的攻击，因为大部分的资产都是由一个中心的机构去做管理跟控制。另外一个CeFi最大的风险就是中心机构有可能因为财务状况不透明或是投资失利，导致最后没办法去偿还客户的存款。不像是DeFi你可以看见所有交易钱是怎么进来的利息从哪里出去，这些都是透明公开的。CeFi的好处就是你可以把钱存在里面赚取一个固定的利息，而你不太需要担心说这个钱要怎么去投资或者要怎么控制风险，等于是平台代替大家去做这件事情然后把这个钱拿去做投资，赚到钱一部分分给你当做是利息。但是就是因为这样子所以你需要做很多功课去了解这个平台可靠性，跟是否你可以相信他们能够保护好你的存款，然后相信他们的投资策略跟财务状况。

其实不管是DeFi还是CeFi，在Crypto的世界里面很容易看到很高的回报率。因为在传统的金融机构像是银行中间有太多的官僚还有中间商，所以你的投资回报很低的原因，例如说你把钱放在银行存款里面中间有很多承受都要被割。相反的Crypto DeFi/CeFi的优点就是中间商都被去掉也没有所谓的FDIC保险。所以你得到的回报会比钱存在银行里面高了非常多，但是相对的你需要考量的风险也会很多。如果投资DeFi的话你需要考量智能合约还有生态链设计缺陷的风险，同样CeFi也是一样你需要考量这个团队的可靠性，他们创造的回报能不能去支付投资人的利息，这些都是高回报伴随着的高风险。

本文来源：HotsMeta