彭博社：美国监管行动正驱使投资者迁往更友好的海外加密中心

本文来自 彭博社 ，原文作者：Emily Nicolle & Suvashree Ghosh

Odaily 星球日报译者 | 念银思唐

美国一系列针对加密货币行业的调查正促使遭受重创的数字资产公司将目光投向海外金融中心，这给美国作为该行业基石的地位蒙上了阴影。

根据对十多位高管、前监管机构官员、投资者和分析师的采访，新加坡、中国香港、欧洲和迪拜对加密货币公司更具吸引力，这得益于它们的监管努力、税收优势和更友好的政府立场。

基金经理们谴责了他们所谓的美国“执法监管”——即美国当局正在打击违反规则的活动，而不是专门针对数字资产制定新的法律。

“鉴于我们看到的监管审查和执法水平的提高，一些美国加密投资者变得有点紧张，”新加坡质押公司 RockX 的首席执行官兼创始人 Zhuling Chen 说道。他最近一直在接听包括对冲基金、共同基金和小型中心化交易所在内的投资者的电话。“任何有兴趣并希望留在加密货币领域的行业参与者都会选择更友好的国家，因为那里的规则很明确。”

仅在一周多的时间里，美国证券交易委员会（SEC）就采取了一系列执法行动。2 月 9 日，该监管机构宣布与加密货币交易所 Kraken 达成 3000 万美元的和解协议，命令该公司暂停所谓的质押服务。几天后，稳定币发行方 Paxos Trust Co.宣布，根据国家监管机构的命令，在收到美国 SEC 打算起诉该公司的通知后，将停止发行一种稳定币（BUSD）。

联邦监管机构本周起诉了加密行业的逃犯 Do Kwon 和他的公司 Terraform Labs，指控去年抹去 400 多亿美元市值的 TerraUSD 稳定币存在欺诈行为。美国 SEC 还提议修改加密货币托管规则，这可能会使对冲基金更难找到持有其数字资产的公司。

日益严格的审查打击了加密资产。随着美 SEC 对 Kraken 采取行动的消息传出，比特币开始稳步下跌，然而在周四再次飙升。周五上午，比特币在纽约市场下跌 3% ，其他加密货币同步下行，市场普跌。

这一连串的活动鼓励一些人考虑更友好的海岸。

Chen 告诉彭博社，一些投资者已经开始与 RockX 进行沟通，以扩大他们在美国境外的活动，并“分散他们面对的监管风险”。

在中国香港，监管机构去年宣布了从 6 月起推出强制性交易所许可制度的计划，而迪拜本月公布了管理加密货币公司的最终规则框架，允许它们在该市获得完整的监管许可证。新加坡也在加强其监管地位，在当地对冲基金三箭资本破产后，新加坡提议对散户投资者的加密货币交易实施更严格的规定。

迪拜和新加坡等一些司法管辖区也提供了优惠的税率，增加了它们对加密企业家和投资者的吸引力。

“变幻不定”的规则

长期以来，加密货币公司一直抱怨那些已经拥有庞大、成熟金融业的国家的规定模糊不清。他们指出，明确的规定——甚至是严格的规定——比试图遵循一般性的指导要好，因为后者有可能创造一个规则不断变化的环境，使企业难以发展。

这一问题不太可能很快在美国得到改善，美国议员们目前还无法就几项旨在管理该行业的法案达成一致——即使在去年 11 月 FTX 倒闭之际，人们对加密货币的情绪恶化之后也没有什么实质性进展。

Arca 首席投资官 Jeff Dorman 表示，他的数字资产投资机构正在与之洽谈或投资的新公司“甚至都不愿与美国打交道”。

“从先例的角度来看，美国有些公司曾试图遵守这些法律，而这些公司正是目前被盯上的对象。”他表示，“在一个未知的环境中运营是非常具有挑战性的。”

倡导组织 Crypto Council for Innovation 的首席执行官 Sheila Warren 表示，通过支持执法，而不是与其他地区一致通过规则，美国让监管机构和公司都陷入了“本质上是一场关于接下来可能发生什么的猜谜游戏”。

在过去的一年里，G 20、金融稳定委员会（Financial Stability Board）和金融行动特别工作组（FATF）单方面建议在加密领域加强全球协调，包括在去中心化金融等新兴领域。这将使企业更难根据监管便利性在司法管辖区之间进行选择。

与此同时，美国以外的地区在巩固新规则方面正在取得进展。

欧盟的“加密资产市场”（MiCA）法案——欧盟自 2020 年以来一直在制定的一项关键立法——将于 4 月最终敲定。英国首相 Rishi Sunak 已将数字行业战略作为其议程的重要组成部分，英国本月公布了将加密公司纳入现有金融行业法律的计划。

Coinbase Global Inc.的 EMEA 副总裁 Daniel Seifert 表示，美国应该以欧盟、英国和迪拜政府为榜样。近几个月来，这家加密货币交易所扩大了其在欧洲的足迹，包括任命高级领导层，并在英国、爱尔兰、意大利和荷兰注册业务。

“美国在创建加密监管框架方面正在降低其投资吸引力，这可能是显而易见的。”Seifert 在接受采访时表示，“你总是会听说，企业喜欢监管确定性，他们希望知道自己的定位，而美国目前并没有真正为加密公司提供这些。”

作为本月与美国 SEC 达成和解的一部分，Kraken 关闭了在美国的质押产品。尽管最近关闭了在日本和阿布扎比的业务，但该公司仍专注于国际增长。去年 10 月被 Kraken 挖来担任新区域经理的前 Gemini 英国负责人 Blair Halliday 表示，英国是 Kraken 在国际上最大的市场之一，公司在那里有 200 多名员工。

在今年 1 月的一次采访中，他指出了英国政府支持加密货币的立场以及英国成熟的金融科技和金融服务人才。

其他地区迎头赶上

可以肯定的是，到目前为止，Coinbase 和 Kraken 的本土市场仍然是加密货币公司资金最充足的目的地，尽管其他地区正在迅速发力，奋力追赶。

根据 PitchBook 的数据，今年迄今为止，美国企业已从风险资本投资者那里筹集了 4.493 亿美元，约占本季度迄今全球融资总额的 40% 。这一比例低于去年同期的 57% ，而欧洲的融资占比则从 5.7% 增至 25% 左右，增长了两倍多。

数字资产公司欢迎规则，无论严格与否，只要规则明确——这种观点并不总是得到证实。

2015 年，当纽约州金融服务部（NYDFS）推出新的许可制度时，加密货币公司曾宣称要退出纽约州。但纽约仍是数字资产的中心，许多公司仍选择该市作为美国的重要基地。

美 SEC 互联网执法办公室（Office of Internet Enforcement）前负责人、现为网络安全顾问的 John Reed Stark 表示，美国当局的现有规则和指导已经足够明确。

“监管非常清晰，他们只需要在 SEC 的网站上查看就行了。”他表示，“加密公司只是不喜欢他们在与 SEC 交谈时得到的答案，因为如果他们想要注册他们的产品，就需要一定程度的披露，而这些公司不想这样做。”