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一文读懂NFT借贷新秀ParaSpace: 3个抵押借贷特别机制

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原文标题:《ParaSpace :Blur 之后必须关注的 NFT 平台》

原文作者:Fishery,Biteye 核心贡献者

本月 NFT 圈发生最引人注目的两件事一件是 Blur 慷慨空投,另一件是昔日大哥「铁公鸡」OpenSea 宣布 0 手续费活动。

Blur 靠着第一季慷慨空投和正在进行的第二季「交易挖矿」吸引了全市场的瞩目,OpenSea 也不甘落后,紧跟着推出了 0 手续费的活动,想要以此拉拢回流失的用户。

OpenSea 此举是否能让已经投奔 Blur 的用户回心转意尚不可知,但可以确定的三个叙事:

  1. 主流 NFT 交易平台方大幅调低 NFT 交易摩擦成本,用户的交易意愿将会提高,进而市场成交量上升。流动性变好,吸引更多外部资金进入 NFT,有利于 NFT 全赛道获得红利。

  2. NFT 赛道终究还是个新兴市场,好团队好项目逆袭到第一名,并不是什么不可能的事。因此,部分投资人为了获得更高倍率的回报,逐渐将目光瞄准到业务量迅猛增长的早期项目,寻找第二个 Blur。

  3. OpenSea 沿用 Web2 时代陈旧的股权融资机制,迟迟不发币,一直吃着先发优势老本。而 Blur 采用 Web3 模式,对早期用户空投代币以及后续挖矿奖励不仅是最好的引流方式,还实现了用户、平台的共赢,一举多得。

经过事实证明,有空投预期的项目要比股权融资不发币或已发币的项目更具备潜力。

这里可以总结出近期的三个关键词,NFT 子赛道、业务量猛增和空投预期。本文将介绍的 NFT 借贷平台 Paraspace 恰好符合以上三点。

ParaSpace 介绍

ParaSpace 是一个先进的 NFT 借贷平台,可以帮助用户更有效地利用 NFT 资产获得更多的收益。

目前 ParaSpace 上线仅个 2 月,在没发布代币激励的情况下,就吸引到了同赛道第二高的 TVL。相较于其他 NFT 借贷,它的产品更符合 DeFi 老玩家的习惯,产品中处处都是处处为用户着想的小细节。

NFT 借贷解决了什么问题?

如今,加密用户持有 NFT 市值已达百亿,但在大多数情况下,这些 NFT 资产都处于闲置状态,资本效率低下。

在没有借贷服务情况下,NFT 用户可能会被迫出售他们独一无二的 NFT 以获得流动性。

现有的大部分贷款解决方案对不同类型的抵押品的支持有限,不允许用户根据其特定风险偏好自定义借贷抵押品,用惯 AAVE 等针对 ERC 20 资产的借贷平台就会深刻体会到 NFT 借贷平台在用户体验上还有着巨大的优化空间。

而 ParaSpace 的愿景就是为用户做 NFT 借贷的同时提供如同交互 AAVE 一样的用户体验。

基本信息

ParaSpace 由 Para Labs 联合孵化。此前 Para Labs 曾推出基于 Polkadot 的可组合可互操作 DAPP 的生态系统 Parallel Finance,根据 Parallel Finance 的 Github 代码库显示。

上周开发者还对两千余行代码进行了合并(merge),看得出团队对于过往产品非常上心,保持着高效的开发。

2022 年 11 月 14 日,ParaSpace 在 Goerli Network 上发布了测试网,并通过 Traveler、Explorer 和 Settler 的 3 个独立活动来鼓励用户参与测试。

2022 年 12 月 11 日,ParaSpace 宣布主网已经成功上线,并已稳定运行了 2 个月。

目前 ParaSpace 平台支持 BAYC、MAYC、BAKC、Swer Pass、CryptoPunks、Otherdeed、Azuki、Moonbirds、CloneX、Doodles、Meebits、Pudgy Penguins 共计 12 种蓝筹 NFT 资产。

并支持 APE、cAPE、ETH、DAI、WETH、stETH、USDC、USDT 共计 8 种 ERC-20 资产,以及创新地支持由以上 ERC 20 组成的 12 组 UNISWAP V3 LP(指定费率)作为抵押品。

自去年 12 月 ParaSpace 上线以来,交互数据亮眼。

一文读懂NFT借贷新秀ParaSpace: 3个抵押借贷特别机制

ParaSpace 的 TVL 保持良性上涨趋势,defillama

一文读懂NFT借贷新秀ParaSpace: 3个抵押借贷特别机制

ParaSpace 的 TVL 跃居 NFT 借贷榜单第二名,defillama

在融资方面,ParaSpace 投资者不乏 Sequoia、Coinbase Ventures、PolyChain 等明星机构,如果再算上同团队的 Parallel Finance 的融资,资金充足,业务资源丰富。

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在安全审计方面,ParaSpace 先后完成来自 Trial of Bits、Secure 3、0x Quit、Certik、Veridise 等安全公司 9 次审计,目前还由 Quantstamp 和 Slowmist 主持两轮新审计,预计在 2023 Q1 交付。

另外,Code 4 rena 曾在去年 11 月 23 日主持过一轮价值 19 万美金的漏洞赏金计划,目前正在进行的赏金计划由 Immunefi 主持。

一文读懂NFT借贷新秀ParaSpace: 3个抵押借贷特别机制

在项目开发能力方面,Paraspace 一直在推进开发。尤其是去年 12 月自 Ape Staking 开启后,ParaSpace 团队推出的优于竞品的 Peer-to-Pool 创新性挖矿服务,体现出了其不俗的开发能力。

一文读懂NFT借贷新秀ParaSpace: 3个抵押借贷特别机制

根据 Github,过去一个月 Paraspace-core 的代码仓库有着 5 位活跃开发者,添加了 7 千余行代码。

ParaSpace 特色机制

ParaSpace 创新的机制是推动其 TVL 脱颖而出的关键原因之一,本文将展开介绍 3 个 ParaSpace 抵押借贷特别机制。

生息资产作为抵押品

ParaSpace 的抵押品涵盖到了多种生息代币,包括:Uniswap V3 LP、AAVE 的 aTokens 和 Compound 的 cTokens。

将生息资产引入到抵押品行列,ParaSpace 摇身一变,就变成了 NFTFi 与 DeFi 的跨界产品,并为多方带来好处:

  1. 有助提高平台的存款用户的收益,也会让借款人为贷款支付更少的费用,实现更大的资本效率。

  2. 可以增加 ParaSpace 的 TVL

  3. 扩大生息资产原生项目的应用场景,推进 NFT-DeFi 共荣

Uniswap V3 LP 是一种 ERC-721 代币,是用户在 Uniswap V3 池中提供流动的凭证,持有该凭证的人可以实时赚取交易手续费,因此其被视作是一种生息代币。

若用户不再想提供流动性后,可以立刻兑换出相应交易对中属于用户份额的两种代币。

Uni V3 LP 作为有息代币,它非常适合作为 ParaSpace 等链上借贷协议的抵押品。在 ParaSpace 中,用户可以通过抵押 Uni V3 LP 代币来获得信用额度。

拥有信用额度后,用户可以使用这些信用来借入 NFT 或者其他 ERC 20 ,最关键的是在享受借贷服务的同时,用户还可以继续赚取 LP 的手续费。

目前,在 ParaSpace 以支持如下交易对:

一文读懂NFT借贷新秀ParaSpace: 3个抵押借贷特别机制

不难发现,这些交易对中的基础代币都是在 ParaSpace 支持的 ERC 20 单币,因此在 ParaSpace 平台上也可以实现 DeFi 杠杆挖矿功能,团队为此还特意推出了一键杠杆挖矿功能,此举不仅提高了平台内部的资金使用率,也可以使单 ERC 20 存款用户捕捉到更高收益。

若能理解上文中 Uni 作为抵押品的原理,下面的 aTokens 和 cTokens 将会容易理解很多。

aTokens 和 cTokens 分别是 Aave 和 Compound 提供是自平台上的存款凭证,存款利息自动内含在存款凭证中累加。所以如果再在 ParaSpace 以此为抵押物,用户将会同时获得 DeFi 借贷利息 与 NFT 借贷利息,双份收益。

文档中举了这么一个例子:

用户 A 将 10, 000 USDC 存入 Aave,现在持有 10, 000 aUSDC,收取 5% 的存款利息。

同一个用户看到,如果他们把 10, 000 aUSDC 存入协议中,他们可以在 ParaSpace 上再赚取 5% 的利息,最终他们的 USDC 的总收益率高达 10.25% 。这是由用户 B 借入 aUSDC 并支付利息实现的。

用户 B 想用他们的 ERC-721 资产借 10, 000 USDC。然而,他们看到 USDC 的借款利率是 20% ,但 aUSDC 的借款利率是 5% 。

只要 aUSDC 的净借款利率低于 20% ,用户就值得借入 10, 000 个 aUSDC,再立即将其赎回为 USDC。

可以看出,ParaSpace 这种引入外部流动性的办法很巧妙,既能增加借款人收益,还有助于全市场利率平稳。

提高稀有 NFT 估值(未上线)

ParaSpace 的市场允许 NFT 持有人通过其 Peer 2 Pool 借贷模式,根据提供 NFT 的地板价值推算出最多获得多少即时流动性。

P2P Pool 借贷具有显著的优势,但同时也能意识到,基于 Pool 的模式的池子中所有 NFT 具有相同的价值,因此某些稀有属性高估值的 NFT 牺牲一定资金效率,稀有 NFT 持有人也会丧失参与积极性。

目前 ParaSpace 团队正在针对每一个稀有属性设计价格加成乘数,以提供特定 NFT 的抵押品地板价以外的增值溢价,从而吸引稀有 NFT 持有人存入,提高资金效率,进一步推高 ParaSpace 的 TVL 增长。

一文读懂NFT借贷新秀ParaSpace: 3个抵押借贷特别机制

项目文档预先公布了一部分稀有特征细节,如:含有 Koda 的「猴地」乘数达「 6 x」

抵押同时享受蓝筹 NFT 福利

ParaSpace 在保证用户资金效率的同时,还允许抵押 NFT 的用户获得空投和其他权益。

因为 NFT 的独一无二性,ParaSpace 的 NFT 抵押品设置了两种模式,以防止稀有 NFT 被借走:

  1. 只作抵押品,不会被别人借走,选择这个设定的用户可以借出一定资产,日后只要还回资产就能原封不动的赎回自己存入的 NFT。

  2. 既做抵押品,也做可借品,适用于属性平平无奇接近地板价的 NFT。在赎回的时候,会池子中随机还给用户一个同系列 NFT。这个有悖于传统抵押贷款的逻辑,但好处是可以享受到借出 NFT 的利润。

放在过去,如果一个蓝筹 NFT 宣布空投,抵押该 NFT 的用户需要进行多次交互,放弃资金效率,才能把抵押物赎回至自己钱包领取空投。

而 ParaSpace 的 Flash-Claim 技术,不再需要用户在资本效率和获得他们的 NFT 利益之间做出复杂操作,直接一键完成抵押物的空投领取。(注:只能保证上一段中第 1 种存款选项拿到空投)。

ParaSpace 将默认支持一些最流行的空投,对于其他空投,用户可以通过 Discord 联系团队额外支持。

除领取空投外,ParaSpace 还支持抵押者验证蓝筹 NFT 所有权。

由于 ParaSpace 和 tokenproof 之间的合作,保证了 NFT 存入 ParaSpace 的用户可以一直享有 NFT 快速验证的福利。

ParaSpace 会给抵押用户发送一个由 tokenproof 发行的 nToken,这一个带有元数据的 ERC-721 代币,与用户抵押的 NFT 相对应,代表原始 NFT 的权益。

总结

ParaSpace 在尚未发行通证激励用户的情况下,就取得第二大 NFT 借贷平台的成绩,离不开对 NFT 借贷的深入理解。

从引入把生息资产纳入抵押品,以及对稀有属性 NFT 估值的研究可以看出这个团队深谙 Web3 经济学,笔者十分期待团队会如何设计 ParaSpace 自己的代币模型。

ParaSpace 在安全方面下足了功夫,先后完成 9 次审计,目前还在推进两轮审计。不过,尽管如此 NFT 借贷产品作为一新兴赛道,创新也代表着安全挑战,用户依然需要把控风险。

ParaSpace 是否能像 Blur 逆袭 Opensea 那样成为 NFT 借贷赛道第一名还有待观察,但单凭 ParaSpace 在用户体验方面精益求精态度,确实有 Blur 那股争夺赛道龙头的势头。借着近期 NFT 叙事大热的行情下,借贷赛道头把交椅的争夺战也将一触即发。

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