SignalPlus波动率专栏(20230714)：BTC压力位渐近，市场热情逐步冷却

XRP 的发行公司 Ripple 在昨晚为币圈赢下了一次难得的“监管胜利”，纽约南区联邦法院法官 Analisa Torres 对于 SEC 从 2020 年就提起的诉讼作出判决：Ripple 代币（XRP）不属于证券。消息公布后，加密货币社区一片欢腾，XRP 昨晚一度上涨超过 100% ，MATIC，ADA，SOL 等此前被 SEC 列为证券的加密货币也在短时间内出现了较大涨幅。与此同时，Ripple 强势的上涨也带动了以太坊的交易情绪，使其以坚定的态势短线冲破 1900 ，并在随后攀上了 2000 的高峰。大饼 BTC 也在此次行情中重新回到 31000 ，并尝试着冲破 32000 阻力位。下午结算前价格稍有回调，截止今日交割，BTC/ETH 分别收于 31187.42 （+ 2.66% ）， 1996.88 （+ 6.72% ）。

市场刚在本周一连串的数据发布结束后喘了口气，突如其来的好消息却又带动了标的的暴涨，Vol Skew 再度向看涨期权倾斜， 25 dRR 大幅上涨，ETH 大多数期限更是达到了过去一个月的最大值。昨日报复性下跌的隐含波动率也被一波拉回，而后更是在持续不断的交易热情中于今日凌晨被带到高峰，最高点的 BTC 中期 IV 有将近 7 ～ 8% 的 Vol of Vol。大约在 3-5 am 过后续期权的流动性逐渐回归，隐含波动率开始出现滑落，BTC 回吐大部分涨幅，最终收涨 1% 左右，ETH 则仍以较高的 IV 站在 2000 的关键点位。

大宗交易方面，前段时间源源不断的远期大宗看涨实现了他们的回报，在今日仍能看到交易员对上涨势能的持续下注，包括 BTC 下周 100 组 32500/33500 ， 300 组 32000/34000 Long Call Spread，还有 ETH 远期 29 SEP 23 上 3375 组 2200/2600 Call Spread。除此之外，累计 373 BTC 的八月 32000 Long Straddle 策略在 BTC 价格接近 32000 的关口附近时被建起。而后，随着市场热情的逐步冷却，BTC/ETH 都出现了大量看跌波动率策略（BTC Short 28 JU L 2 3 30000/32000 Strangle，ETH Short 29 SEP 23 1800-2100 Strangle），收回了这波由流动性带来的 Vol Premium 溢价。

Source: Deribit （截至 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus，Vol Skew 上涨

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade