SignalPlus波动率专栏(20231103)：市场回落，IV大跌

昨日（2 Nov）在市场对 FOMC 会议进行鸽派解读之后，十年期美债持续下行，创近三周新低，收于 4.66% ，两年期美债连日下破 5% ，收于 4.99% 。英国央行也连续第二次在会议上宣布暂停加息，全球债券市场收益率下跌，股市得到提振，欧洲股市连续第四天上涨，美三大股指也高开高走，道指/纳斯达克/标普分别收涨 1.7% /1.78% /1.89% 。

Source: SignalPlus , Economic Calendar

尽管无风险利率的降低推动了全球股市的走高，数字货币方面却呈现出较为消极的态势，价格出现大幅回落，BTC 再度跌至 34500 附近，回吐了昨日几乎所有涨幅。与此同时，这波价格回落也给期权市场破了一盆冷水，致使近期隐含波动率出现大幅下调，下探回到 50% Vol 附近，曲线由平走陡，大宗交易上也涌现出以 Short 24 Nov Straddle 为代表的看跌波动率策略；从 IV 曲面的斜率上看，近期 Skew 同样也随着价格出现明显下滑，目前 BTC/ETH 中前端 25 dRR 大约处在 5% /3% 左右。大宗交易方面乏善可陈，只有几笔 100 btc 大小的策略成交，市场整体交易量较前日有所下降且主要成交集中在散户/小额交易上。

Source: Binance & TradingView

Source: Deribit （截至 3 NOV 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade