SEC主席批准现货BTC ETF声明 | 全文

原文｜ SEC 主席 Gary Gensler

编译｜Odaily星球日报

今天，美国 SEC 正式批准包括 VanEck 、 Bitwise 、 Fidelity 、 Franklin 、 Valkyrie 、 Hashdex 、 Ark Invest、Grayscale、 BlackRock 、 WisdomTree 以及 Invesco Galaxy 在内的 11 支现货比特币 ETF。

SEC 主席 Gary Gensler 于 SEC 官网发布比特币现货 ETF 批准声明。声明表示，SEC 批准了一些比特币现货 ETF，该委员会根据其是否与《交易所法》及其下属法规一致来评估国家证券交易所的任何规则提交，包括该规则是否旨在保护投资者和公共利益。该委员会在评估过程中是持中立态度的，不对特定公司、投资或作为交易所交易产品（ETP）基础的资产表达观点。

Gensler 进一步表示，这绝不意味着委员会愿意批准加密资产证券的上市标准，批准也不表明委员会对联邦证券法下其他加密资产的法律地位或某些加密资产市场参与者违反联邦证券法的现状持何种观点。

以下为 Gary Gensler 批准声明全文

今天，委员会批准了一些现货比特币交易所交易产品（ETP）股票的上市和交易。

我经常说委员会是按照法律和法院对法律的解释行事。从 2018 年 Jay Clayton 主席任期开始到 2023 年 3 月，委员会否决了超过 20 多份现货比特币 ETP 的神器。其中之一是由 Grayscale 提出的，其计划将 Grayscale 比特币信托转换为 ETP。

我们现在面临着一组新的申请，与我们过去拒绝批准的申请类似。然而，情况已经发生了变化。美国哥伦比亚特区上诉法院认为，委员会未能充分解释否决灰度拟议的 ETP 上市和交易的理由。因此，法院撤销了该案，并将此事发回委员会重审。基于这些情况以及批准令中更充分讨论的情况，我认为最可持续的前进道路是批准这些现货比特币 ETP 股票的上市和交易。

委员会根据国家证券交易所提交的任何规则是否符合《交易法》及其规定进行评估，包括其是否旨在保护投资者和公共利益。委员会是中立的，不会对特定公司、投资或 ETP 基础资产发表意见。如果证券发行人和上市交易所遵守《证券法》、《交易法》和委员会的规则，则必须向该发行人提供与其他人相同的进入我们受监管市场的机会。

重要的是，今天的委员会行动仅限于持有一种非证券商品比特币的 ETP。它绝不应该表明委员会愿意批准加密资产证券的上市标准。该批准也没有表明委员会对联邦证券法规定的其他加密资产的地位或某些加密资产市场参与者不遵守联邦证券法的现状的看法。正如我过去所说，在不预先判断任何一种加密资产的情况下，绝大多数加密资产都是投资合约，因此受到联邦证券法的管辖。

今天的投资者已经可以在许多经纪公司、共同基金、国家证券交易所、点对点支付应用程序、不合规的加密交易平台上买卖或以其他方式获得比特币敞口。当然，还可以通过灰度比特币信托基金。今天的行动将包括对投资者的某些保护：

首先，比特币 ETP 的发行商将被要求提供有关产品的完整、公平和真实的披露。任何上市和交易的比特币 ETP 的投资者都将受益于公共注册声明和所需定期备案中的披露。虽然这些披露是必需的，但值得注意的是，今天的行动并不认可所披露的 ETP 安排，例如托管安排。

其次，这些产品将在注册的国家证券交易所上市交易。此类受监管的交易所必须制定旨在防止欺诈和操纵的规则，我们将密切监视它们，以确保它们执行这些规则。此外，委员会将全面调查证券市场中的任何欺诈或操纵行为，包括利用社交媒体平台的计划。此类受监管的交易所还制定了旨在解决某些利益冲突以及保护投资者和公共利益的规则。

此外，现有的行为规则和标准将适用于经批准的 ETP 的购买和销售。例如，包括经纪自营商向散户投资者推荐 ETP 时的最佳利益监管，以及《投资顾问法》中针对投资顾问的信托义务。今天的行动并不批准或认可加密货币交易平台或中介机构，这些平台或中介机构在很大程度上不符合联邦证券法，并且经常存在利益冲突。

第三，SEC 工作人员正在同时分别完成 10 只现货比特币 ETP 的注册声明审核，这将有助于为发行人创造公平的竞争环境，促进公平和竞争，使投资者和更广泛的市场受益。

自 2004 年以来，本机构在监管现货非证券商品 ETP（例如持有某些贵金属的 ETP）方面拥有丰富的经验。这些经验对于我们监督比特币 ETP 现货交易非常有价值。

尽管我们是中立的，但我要指出的是，金属 ETP 中的基础资产具有消费者和工业用途，而相比之下，比特币主要是一种投机性、波动性资产，也用于非法活动，包括勒索软件、洗钱、逃避制裁和恐怖主义融资。

虽然我们今天批准了某些现货比特币 ETP 股票的上市和交易，但我们并未批准或认可比特币。投资者应该对与比特币和其价值与加密货币相关的产品相关的无数风险保持谨慎。