原文作者：BitMEX
欢迎回到我们每周的期权交易策略分析。本期，我们将探讨一个有趣的套利机会，涉及 BitMEX 的期权市场和预测平台 Polymarket，通过结合买入价差策略和预测市场头寸，来进行套利。
市场情况
当前市场状况提供了一个有吸引力的套利机会：
BitMEX 期权市场（12 月 20 日到期）：
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$ 3, 850 看涨期权： 1 份合约的价格为$ 75.9
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$ 3, 950 看涨期权： 1 份合约的卖出价格为$ 32.5
Polymarket（12 月 20 日到期）：
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ETH 在 12 月 20 日是否会高于$ 3, 900 的"否"合约价格为 57 美分。
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$ 25 的头寸如果成功，预计利润为**$ 44.98**（回报率为 75.4% ）。
套利策略
该策略结合了 BitMEX 期权和 Polymarket 的头寸。以下是详细的策略分解：
BitMEX 价差期权：
Polymarket 头寸：
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买入$ 25 的"否"合约， 以 46 美分的价格购买 ETH 低于$ 3, 900 的合约。
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潜在回报： 如果 ETH 在 12 月 20 日保持低于$ 3, 900 ，则预计回报为$ 44.09 。
利润场景
风险考虑因素
日历风险： BitMEX 期权将于 12 月 20 日 08: 00 UTC 到期，而 Polymarket 头寸在 12 月 20 日 12: 00 ET（中午）结算。 由于这两者之间存在 4 小时的差距，因此需要密切关注价格波动，因为它们可能会影响盈利情况。
流动性风险： 确保两个市场都有足够的流动性。注意买卖差价和执行成本，这些因素可能会影响最终的盈利计算。
市场波动性： 高波动性可能影响期权的溢价。监控隐含波动率的变化，并根据市场情况调整头寸大小。
总结
这个策略提供了一有意思的套利方式，结合了 BitMEX 期权和 Polymarket 的头寸。通过使用期权价差，我们创建了一个具有多个盈利场景和明确风险参数的策略。
考虑到当前市场定价，这个套利机会看起来特别有吸引力。然而，正如往常一样，谨慎的头寸调整和风险管理至关重要。要密切监控两个市场的动态，并准备在市场条件变化时调整头寸，以最大化盈利。
