加密机构2025年展望：稳定币与AI成最大共识

整理：深潮 TechFlow

2024 年即将收官， 2025 年在期待中来临。

牛市的喧嚣下，全球各大加密机构纷纷发布 2025 年市场展望。根据已发布的内容，机构普遍认为 2025 年将成为加密市场的关键一年：比特币有望突破 20 万美元大关，加密资产将进一步走向主流化，多家加密独角兽企业或将登陆美股。

值得注意的是，不少机构预期 2025 年将迎来本轮牛市周期的高点，其中比特币 ETF 资金流入、传统金融机构开放加密资产配置以及 AI 赋能的创新应用将成为推动市场发展的重要驱动力。

让我们一起回顾各大机构对 2025 年加密市场的核心预测。

VanEck： 2025 年底加密市场将创新高，NFT 市场复苏

• 加密牛市将在第一季度达到中期高点，并在年底创下新高；

• 美国通过战略储备和政策支持进一步拥抱比特币；

• 代币化证券的总价值突破 500 亿美元；

• 稳定币的日交易结算量达到 3, 000 亿美元；

• AI 智能体的链上活动超过 100 万个；

• 比特币第二层网络的总锁仓价值 (TVL) 达到 10 万 BTC；

• 以太坊的 Blob 空间费用收入达到 10 亿美元；

• DeFi 交易量创下 4 万亿美元新高，总锁仓价值达到 2, 000 亿美元；

• NFT 市场复苏，年度交易额达到 300 亿美元；

• 去中心化应用（DApp）代币的表现逐渐追赶主流公链代币。

阅读全文

Bitwise ：比特币突破 20 万美元，以太坊突破 7, 000 美元

• 比特币、以太坊和 Solana 将创历史新高，比特币交易价格将超过 200, 000 美元；

• 比特币 ETF 在 2025 年的资金流入将超过 2024 年；

• Coinbase 将超越嘉信理财成为全球最有价值的经纪公司，其股价将突破每股 700 美元；

• 2025 年将成为「加密 IPO 元年」，至少五家加密独角兽企业将在美国上市；

• 由 AI 代理发行的代币将引领比 2024 年更大规模的 Meme 币热潮；

• 持有比特币的国家数量将翻倍；

• Coinbase 将进入标普 500 指数，MicroStrategy 将进入纳斯达克 100 指数，为（几乎）每个美国投资者的投资组合增加加密货币敞口；

• 美国劳工部将放松对 401(k) 计划中加密货币的限制指导意见，使数千亿美元资金流入加密资产；

• 随着美国通过期待已久的稳定币立法，稳定币资产规模将翻倍至 4, 000 亿美元；

• 随着华尔街对加密货币的接受度加深，现实世界资产 (RWA) 代币化的价值将超过 500 亿美元。

阅读全文

Coinbase：稳定币市场将持续爆发性增长

宏观：

• 美联储货币政策将有所放松，这可能为加密货币市场的发展提供有利背景；

• 新一届美国国会将为加密货币行业带来更清晰的监管环境，并可能出现“战略比特币储备”；

• 比特币和以太坊的 ETF 将重塑市场生态，同时未来可能出现覆盖更多资产的 ETF；

• 稳定币市场将持续爆发性增长，并可能扩展到全球资本流动和商业支付；

• RWA 将进一步优化投资组合的构建和管理流程；

• DeFi 生态有望复苏，并与传统金融进一步融合。

颠覆：

• Telegram 交易机器人已成为最赚钱的加密货币应用之一；

• 预测市场平台的表现远胜于传统民调，展现区块链技术的独特优势；

• 加密游戏正在从“赚钱”转向提供优质的游戏体验，降低新用户的使用门槛；

• 去中心化物理基础设施网络(DePIN)模式有望解决实物资源分配的难题，但长期收入可持续性仍需评估；

• 加密领域的人工智能应用正在不断探索，但如何将其价值转化为持久的流动性 Token 仍存在挑战；

• 多链生态可能成为未来的主要格局，各自提供的差异化优势将使之共存发展；

• 改善用户体验，包括简化注册流程、优化钱包功能以及提升跨链体验，是推动加密技术普及的关键因素之一；

• 去中心化身份认证有助于满足监管要求，成为未来链上体验的核心要素。

阅读全文

Hashed：亚洲将成为区块链创新和采用的核心引擎

• Hashed 认为 2025 年将标志着区块链真正进入大规模采用阶段，亚洲将成为区块链创新和采用的核心引擎，亚洲市场的技术友好环境将推动创新的消费者体验；

• 稳定币更加融入传统市场；

• 智能创作者能够持续生成高质量内容，未来将由智能实体（AI AIGENT）主导，这些实体通过智能合约将用户的注意力转化为经济价值。这样的机制将利润重新分配给 Token 持有者，构建一个自我强化的注意力经济体系；

• 区块链可以确保数据所有权和来源追踪、保护隐私的同时安全使用敏感数据，并通过透明的经济模型激励数据共享。特别提到了，Zettablock 和 Story Protocol；

• 区块链技术的下一波增长将由以消费者为中心的应用驱动，这些应用将让加密技术的使用体验像传统应用一样简单流畅；

• Telegram 和 TON 的开放式生态系统仍处于早期阶段，用户增长迅速，但活跃度和留存率较低。与微信的中心化生态系统相比，Telegram 和 TON 面临基础设施不足的问题，需要建立中间层来提升平台的可扩展性和支持生态系统的发展。

阅读全文

Blockworks ：ICO 模式将重新回归，Base 成为黑马

• 美国将重新崛起为全球加密货币的核心中心；

• 超过 10 个 DeFi 协议将正式启动费用开关 (Fee Switches)，其中包括 Uniswap；

• DeFi 协议将逐渐采用客户资产再抵押 (Rehypothecation) 作为新的商业模式；

• 以太坊社区关于“北极星”路线的争论将迎来结论，最终，以 Rollup 为核心的路线图将得到再次确认，Max 的扩容提议将无法获得足够支持，最终失败。这一结果将为以太坊社区带来急需的凝聚力，并改善整体市场情绪；

• ETH 代币价格预计将表现强劲；

• 基于 Rollup 的解决方案在 2025 年仍难以实现重大突破；

• 可信执行环境 (TEEs) 将逐渐成为 L2 基础设施的重要组成部分，并最终成为其永久特性；

• Solana 的发展势头将在本周期持续，但到 2025 年问题将逐步显现；

• Firedancer 客户端将在第四季度正式上线，届时 Solana 的网络将实现 10 万 TPS 的处理能力；

• Solana 可能调整其代币发行政策以降低通胀，而以太坊则不会做出类似改变；

• Base 将成为 Rollup 生态系统中的一匹黑马，并成为 Solana 的主要竞争对手；

• Base 还将成为 AI 智能体 (AI Agents) 以及其他 AI 应用的首选链；

• 稳定币将在 L2 网络上逐渐成为主导资产，其数量预计将达到 ETH 的两倍以上；稳定币市场将在未来一年迎来突破性增长；

• 超过 5 家大型金融科技公司或传统金融机构将在 2025 年推出自己的稳定币；

• 超过 10 家企业（包括银行和 Web2 巨头）将在 2025 年推出自己的 L2 网络；

• 凭借庞大的用户基础和强大的品牌影响力，Robinhood 将在 2025 年成为行业的主导力量之一；

• L1 区块链的投资机会仍然存在，并且短时间内不会消失；

• ICO 模式将重新回归，但不会像 2017 年那样占据主导地位；

• 加密公司将迎来 IPO 的窗口期，但不会出现大规模上市潮；

• 2025 年的主流趋势将是 AI 与加密的结合；

• AI 的应用场景将更加多样化，而不仅限于智能体 (Agents)；

• TikTok 在加密领域的影响力将达到前所未有的高度；

• 比特币的 L2 解决方案在 2025 年依然难以取得突破。

阅读全文

DeFiprime：DeFi 与 AI 深度融合，市场在 2025 年达到周期高点

• 监管环境的明朗化；

• DeFi 和 Web3 或将重返美国；

• 稳定币将成为支付领域的主力军；

• 市场可能在 2025 年达到周期高点；

• 以太坊将继续探索新的发展叙事；

• Token 热潮席卷 Web3；

• 加密基础设施投资的重点转移；

• DeFi 与 AI 的深度融合；

• 新型 Token 分发与筹资模式；

• NFT 2.0 ：迈向动态化和效率化。

阅读全文

Messari：Base 和 Solana 将继续主导 DEX 市场份额

• 宏观环境将为加密资产提供有力支撑，机构参与深度和广度将进一步扩大，不再仅将加密视为投资资产，而是开始重视其金融基础设施潜力；

• 比特币 ETF 的流入量大大超出了预期，随着时间的推移，机构很可能会慢慢成为每日 BTC 价格走势的主要驱动力；

• 以太坊 Layer 2 生态系统将比 Layer 1 更具优势，面临两种价值捕获路径：基于"安全需求"的代币估值模式和通过原生 Rollup 提升费用捕获；

• Solana 发展预计将超越纯投机应用场景，可能推出现货 Solana ETF，AI x  Crypto 领域将继续引领 Solana 生态创新；

• Base 和 Solana 将继续主导 DEX 市场份额；

• 预测市场和 RWA 将持续发展；

• AI 代理可能超越传统 Meme 币，成为新的投机热点；

• 移动应用将成为决定性趋势，Solana 将继续主导 Meme 币交易活动；

• 交易所将加速链上和链下服务的融合，新政府可能放宽对交易所上币限制。

阅读全文

Framework 联创 ：以太坊和比特币 ETF 的资金流入将达到相同水平

• 特朗普将制定一个新的全球货币框架，类似于 1985 年的《广场协议 (Plaza Accord)》。这一框架将推动美元逐步大幅贬值，从而促进制造业回流美国，同时将流动性引向美国市场和加密货币等高风险资产市场；

• 全球主要的武装冲突预计将在 2025 年上半年结束，随后将进入一个和平与安全的乐观时代；

• 以太坊 (ETH) 和比特币 (Bitcoin) ETF 的资金流入将在 2025 年下半年达到相同水平，日均资金流入量分别达到 10 亿美元。这一趋势主要得益于组合型 ETF 的推出；

• 除比特币和以太坊外的其他加密货币 ETF 的上市计划将推迟至 2026 年；

• 游戏与人工智能 (AI) 的结合将成为用户量（MAUs/DAUs）最多的垂直领域，得益于 AI 技术对游戏体验和交互的显著提升；

• Memecoins 将被细分为多个类别，包括短暂型、AI 驱动型、工厂生产型和大市值型，市场分化加剧，但竞争依然激烈；

• 去中心化金融 (DeFi) 的手续费总收入将在 2025 年突破 100 亿美元，同时稳定币的供应量预计到年底将达到 5, 000 亿美元；

• 大型银行的资产开始被代币化，这一趋势将显著减少美国金融系统中的资源浪费，并提升效率。