数万亿美元的AI代理赛道，Web3能吃下多少？

作者：DavidNage，Venture Capital PM ARCA

编译：Shaofaye123，Foresight News

Nvidia 首席执行官表示：「AI Agentics 的时代已经到来」，并称这一新兴领域蕴含着「数万亿美元的商机」。

在黄仁勋发表上述言论之前，2024 年第四季度用户的兴趣就转向了 Web3 AI 代理，这些代理利用 Web3 和 AI 的基础设施和提供的框架逐步发展。

1 月 2 日，各种 Web3 AI 代理的市值都取得了不小的突破：Ai16zDAO 通过 Eliza 的框架市值达 26 亿美元，Virtuals 通过 GAME 的市值达 50 亿美元。四天后，ARC 通过 RIG、Zerebro 通过 Zerepy 等框架其市值分别达到 4.5 亿美元和 7.83 亿美元。1 月 12 日， Cookie 框架的 1210 个代理中 Solana 代理的总市值达 75 亿美元，Base 达 55 亿美元；总市值已超 130 亿美元。

考虑到数万亿美元的商机和该领域迄今为止的增长情况，Web3 AI 代理的市值未来究竟能达到什么水平？同时，传统 AI 公司（如 OpenAI、Anthropic、Meta 等）的市场份额也需要纳入考量，以分析 Web3 AI 代理可能占据的份额及发展时间。

人工智能技术采用分析

自电子邮件诞生以来，花了 35 年的时间才让 10 亿人拥有了电子邮件地址。而 ChatGPT 自 2022 年 11 月推出以来，目前的月活跃用户数（MAU）已接近 2 亿。可以参考以下的技术采用曲线：

目前全球大约有 48 亿个独立的电子邮件地址，而 ChatGPT 用户数占比约为 4.2%，即使在初期因为语言限制、计算资源等因素减缓了其增长速度。

按照当前每月新增用户约 1400 万 的速度计算，如果增长加速一倍（得益于更广泛的访问权限、竞争驱动等因素），即达到每月新增 2860 万用户，则在未来 24 个月内的总新增用户数将达到：

2860 万 × 24 个月 ≈ 686M

加上现有用户 2 亿， 到 2026 年，ChatGPT 的用户总数预计将接近 8.86 亿。

假设到 2026 年：

付费用户：886 M × 0.10（转换率）= 8860 万付费用户

月收入：8860 万 × 20 = 17.7 亿美元 / 月

年收入：17.7 亿 × 12 = 212.4 亿美元 / 年

如果采用一个 5 倍的市销率（P/S Ratio）来计算市值，并以溢价倍数为参考，这将使 ChatGPT 市值达到约 1000 亿美元（最新一轮私募市场估值为 1570 亿美元）。 黄仁勋表示，AI 代理可能是一个万亿美元级别的商机。 假设 ChatGPT 占据了这个市场总规模的 15%，这仍然留下了 8500 亿美元 的市场空间等待被捕获。

那么问题是：Web3 AI 代理能够在这其中捕获多少市场份额？

Web3 市场份额分析

我们可以将「比特币与黄金的比例」应用到 AI 代理市场。目前， 比特币的市值大约占黄金市场总市值的 10.9%。 如果 Web3 AI 代理能够捕获类似于比特币 / 黄金比例的市场份额：

8500 亿美元 × 10.9% = 926.5 亿美元（Web3 AI 代理市场的潜在规模）。

然而，有一些因素可能表明 Web3 AI 代理的市场占比可能会更高：

Web3 代理的优势：

• 去中心化基础设施：去中心化网络的基础设施已经存在并可以直接利用。
• 代币激励机制：通过代币化奖励机制，促进用户和开发者参与。
• 智能合约自动化：通过智能合约实现高效的自动化操作。
• 内置支付功能：Web3 生态中支付功能已经无缝整合，可直接使用。
• 数据主权和所有权：用户能够真正拥有和控制自己的数据。

Web3 代理的独特能力：

• 代理的代币化所有权：允许用户通过代币持有代理的所有权。
• DAO（去中心化自治组织）整合：与 DAO 无缝融合，实现社区驱动的管理与决策。
• 与 DeFi 的可组合性：Web3 代理能够与去中心化金融应用无缝对接，扩展其功能和价值。

鉴于 Web3 AI 代理的这些独特优势，其市场占比可能会高于比特币对黄金的比例。如果我们假设以下三种情景：

• 低预期：10.9%（比特币 / 黄金的比例）= 926.5 亿美元
• 中预期：20% = 1700 亿美元
• 高预期：30% = 2550 亿美元

Web3 代理市场的潜力可能远不止于此，特别是在这些优势被进一步挖掘和充分利用的情况下。

结语

web3 AI 代理的兴起代表了两项变革性技术的交汇点。

ChatGPT 在短短两年内就达到了 2 亿月活跃用户，这一迅速的增长曲线为 AI 技术的加速普及提供了重要的参考基准。以「比特币与黄金市值比例」中的 10.9% 作为保守基线，并将其应用到预计的 8500 亿 美元 AI 代理市场机会（不包括 ChatGPT 的份额）， Web3 AI 代理的市场规模可能达到 926.5 亿美元。 鉴于 web3 的内在优势，例如去中心化的基础设施、基于代币的激励机制、智能合约自动化以及内置支付系统，其市场占有率可能会更高。 20% 的市场占有率是一个具有合理性的预期，这将支持 1700 亿美元的市场规模。

此外，Web3 代理在代币化代理所有权、DAO 整合以及与 DeFi 的可组合性等方面的独特能力，使其能够充分利用 AI 技术的快速普及轨迹和区块链技术的现有基础设施。 因此，这一领域有潜力成为 AI 和区块链技术交汇的最大受益之一。