地狱行情下的高胜率策略：如何活用理财工具应对低谷？

加密货币市场的操作难度已进入地狱模式。行情上蹿下跳，振幅波动极大，在特朗普的一举一动面前，各项技术分析及后市预测都显得苍白无力。

从散户的角度出发， 过大过快的波动使得合约交易风险大幅提高，久等不来的山寨季使得所谓的价值投资变成了笑话，各路牛鬼蛇神的入局则导致 meme 市场充满“杀”机…… 在难度如此之高的新市场环境下，传统牛市环境下的操作策略已被证明失效，想要在地狱模式中求胜，就需要在波动中找到理性路径，在保护资产的同时寻找更具确定性的操作机会。

就历史经验来看， 行情的低谷期（无意争论现在是牛是熊，但当前显然处于集体情绪的低谷）往往是低位布局和实施稳健策略的窗口，该阶段的重点在于转而寻求更稳健、低风险的操作。 当前，各大交易所内都已提供了单币生息、定投等一系列理财服务，灵活运用各大交易所内的这些服务，可帮助投资者事半功倍的执行预期策略，待行情好转时收获成果。

接下来，我们将以 Gate.io 为例逐一剖析其“Launchpool”、“余币宝”、“链上理财”、“定投”和“双币理财”等多项服务的效用。这些服务各具特色，且均具有一定的适用性与局限性，能够在一定程度上缓解行情低谷的压力，但其效果取决于对工具机制的理解和合理运用。

Launchpool：高收益打新机会

低谷行情之下新币往往更容易走出独立行情，而各大交易所不定期启动的 Launchpool 往往是用户获取新币的最佳渠道。

所谓 Launchpool，简单来说就是一种通过质押或提供流动性来获取新项目代币奖励的方式，用户可以将指定的代币（如 BTC、ETH、USDT、GT）质押在 Launchpool 池中，以换取对应项目的代币奖励。这一工具为投资者提供了参与早期项目、获取高潜在回报的机会，尤其在熊市中显得别具吸引力 —— 相较于其他基础理财产品，Launchpool 在触达奖励硬顶前往往会提供更高的收益率（部分池子收益率甚至超过了 100% ），适合寻求更高回报的投资者。

回顾各大主流交易所过去一段时间的 Launchpool 记录，Gate.io 以单月超 20 项目的频率排名第一，为用户提供了全天候、无间断的打新机会。

不过， Launchpool 的参与也并非完全“无脑”，取决于项目潜力、奖池大小、竞争状况的不同，每场 Launchpool 的收益率也存在较大差异，需要用户对每场 Launchpool 进行调研、判断。此外，单场 Launchpool 持续时间往往不长，且奖励存在硬顶限制，这需要用户主动管理质押仓位，根据实时状态及时挪动、调整。

余币宝：低风险活仓生息工具

相较于需要不断调整以寻找更高潜力项目的 Launchpool，单币理财是各大交易所内最简单、最常用的理财工具，在不同的交易所内会有不同的名称，比如 Binance 内直接叫作理财，OKX 内叫作赚币，Gate.io 内该服务则叫作余币宝。

单币理财一般会提供活期和定期两种选项，允许用户将闲置加密货币存入并自动生息。单币理财的收益源于市场的借贷需求，本质上就是“用户存入资金，平台负责匹配借方，借方支付成本，用户收获利息”， 不过由于各大交易所的撮合机制以及补贴力度不同，各大平台内的单币理财收益率表现也各不相同。

以 USDT 为例（当然也支持 BTC、ETH 等其他波动资产），截至 3 月 7 日 17: 00 ，各大交易所内的实时单币理财年化收益率表现如下：

• Binance： 1.99% ， 500 USDT 以内给予额外 5% 补贴；

• OKX： 1.8% ；1000 USDT 以内给予额外 10% 补贴，限时 180 天；

• Gate.io： 3.56% ， 500 USDT 以内给予额外 10% 补贴；

综上对比可见， Gate.io 余币宝的基础收益率及补贴力度当前均处于主流交易所首位 。虽然在超过 500 USDT 之后， 3.56% 的活期收益率相较于一些链上理财机会确实偏低，但 CEX 端的单币理财却也具备了自身的独特优势。

• 第一点优势在于存取自由且进出无手续费 ，便于用户基于市场状况灵活调整投资策略；

• 第二点优势在于简单易用且方案多样 ，比如 Gate.io 余币宝已支持 800+ 币种活期及定期多期限产品的排列组合，用户可以在交易所内一键快速参与；

• 第三点优势在于额外补贴及活动 ，比如 Gate.io 会经常举办各种激励活动，为用户提供增幅收益，长线来看会拉高收益率均值；

• 最后也是最重要的一点优势则在于交易所可提供额外的安全保障 ，以近期 Bybit 黑客事件为例，若该事件发生在链上，参与用户大概率只能认栽，但交易所却可凭借自身盈利及对应储备弥补空缺。

综合来说， 余币宝之类的单币理财方案可被视为低谷行情下的低风险活仓生息工具，比较适合持 U 等待机会或是计划长线持有某些资产的用户 ，虽然该方案的整体收益率并不算太高，但却是普通用户最方便、最安全的理财选择。

链上理财：更高效的 DeFi 入口

对于那些希望利用自身持仓获取更高利率的用户，链上或许是一个更合适的选择。然而，想要在链上通过直接参与各大 DeFi 协议来赚取高息往往需要较高的学习门槛，普通用户很难具体了解某项 DeFi 协议的安全状况以及各种高息策略的潜在风险。

为此，Gate.io 在交易所内直接开通了“链上理财”渠道，允许用户无需离开平台即可捕获链上收益机会。 相比用户主动进行链上操作，Gate.io 链上理财省去了复杂的账户管理和技术门槛，同时降低了安全风险（如私钥丢失或黑客攻击）。

此外更重要的是， Gate.io 也会对“链上理财”进行额外补贴，且会根据不同投资规模和风险倾向提供阶梯式的利率等级。 比如当前在 Ethena 主网直接质押 USDe 的年化收益率仅为 5% 左右，但在 Gate.io 上吃到补贴后最高可实现 24.94% 的年化收益率。

简单来说， 对于有意通过链上世界寻找更高收益率的用户而言，Gate.io 的“链上理财”或许是个更高效的选择。

定投：低谷行情下的核心交易策略

加密货币市场一直流传着这么一句话 —— “牛市减仓，熊市定投”。

定投即定期投入固定金额购买资产，该策略可通过拉长时间周期来以摊低市场波动的成本。在市场低谷阶段中，这一策略尤为有效，因为低价买入能够显著增加资产持有量。 历史数据表明，坚持定投的投资者在过去几轮大周期往往能够获取更丰厚的回报。

Gate.io 定投 回测报告 数据显示， 2021 年 11 月 8 日至 2024 年 12 月 30 日期间：

• 定投 SOL 的回报率达 379.14% - 379.53% ；

• 定投 BTC 的回报率达 182.09% - 182.73% ；

• 定投 ETH 的回报率达 61.37% - 61.73% ；

• 定投 GT 的回报率达 203.32% - 204.19% 。

对于长线看好某些资产，但担心择时失误的投资者而言，定投策略无需预测市场涨跌，可通过自动分散买入时点来逐渐找到相对理想的入场位置，静待市场转好。

双币理财：波动中的博弈工具

双币理财是一种提供可观收益的非保本型产品，无论市场涨跌，都可以帮助用户在按照目标价买入或卖出数字货币的同时赚取额外收益。具体而言，投资者可选择两种货币（如 BTC 和 USDT），选择目标价格和持有期限，根据市场价格是否达到目标，赚取额外高收益。

双币理财具有特殊的优势及风险。

其优势在于：

• 灵活性：无论市场涨跌，投资者均可获得一定回报，适合震荡行情。

• 低买高卖：通过设定目标价格，投资者可在价格下跌时低价买入，或在上涨时高价卖出，赚取额外收益。

• 无须频繁交易：产品自动执行，无需实时监控市场，适合“懒人”投资者。

• 潜在高收益：若市场走势符合预期，收益可能高于传统投资。

其风险在于：

• 账面浮亏风险：若市场价格未达预期，投资者可能仅获得固定收益，甚至因变为单边持仓而出现浮亏。

• 市场预测难度：需准确判断市场方向，误判可能导致收益低于预期。

• 流动性限制：资金在持有期内锁定，无法提前提取，可能错过其他机会。

从用户画像及使用场景来看，双币理财较为适合那些对市场走势有着明确判断，充分理解产品逻辑，能够接受一定流动性限制，愿意以一定风险来博取更高收益的投资者。

没有完美的工具，只有永恒的理性

世界上并不存在完美的策略，以上四种理财工具虽然都可以在低谷行情下助力于不用类型的投资需求及风险偏好，但各自也都有着一定的局限性。余币宝和链上理财简单易用，但被动生息的预期收益永远没有主动交易那么诱人；定投注重长期积累，更适合可耐心等待市场反转的投资者；双币理财则是收益与风险并存。

在当前的行情低谷阶段，投资者更应根据自身财务目标、风险承受力以及对市场的判断，量身定制策略。 唯有理性决策，才能在低谷中为未来铺平道路。