币安向左，库币向右，两种截然不同的DEX尝试，谁更靠谱？

去中心化交易所一直是行业持续关注的热点之一，并且随着中心化交易所各类负面的安全、运营事件的频频曝光被不断寄予厚望。

对于去中心化交易所而言，往往是安全性和流动性不可兼得，所以真的存在两全其美的解决方案吗？

【深链原创】

文丨风子

交易所的“去中心化拼图”

当中心化的交易所弊病暴露以及竞争态势愈演愈烈的情况下，去中心化交易所逐渐成为交易所们的“最后一块拼图”。

公开信息显示，币安（Binance）、火币、Coinbase、库币（KuCoin）、OKEx等知名交易所，都在开拓交易所金融核心业务，并把去中心化交易作为首要应用的金融场景。

2018年底，美国加密货币交易所Coinbase宣布收购以太坊去中心化交易平台Paradex，其用户可以通过Paradex直接交易数百个基于以太坊的数字货币。

2019年4月底币安推出了自己的主网Binance Chain，赵长鹏曾表示，要将自己20%的时间放在公链项目上。而目前币安链主要承载了币安去中心化交易所DEX。

另一家主流交易所库币打造的，严格地说不是DEX（Decentralized Exchange），而是去中心化交易协议DSS（Decentralized Settlement Service）。

库币最近宣布，该DSS在BTC、BCH、LTC等币种之后，完成了ETH接入。ETH在治理结构上，与BTC、BCH完全不同，ETH的接入意味着库币这一基于第二层解决方案的DSS已初具雏形。

据TokenInsight统计，库币去中心化交易量超过市场总平均交易量，紧紧跟在币安DEX之后。

去中心化交易所的困境

对于当下的去中心化交易市场， 库币联合创始人Johnny Lyu有着清醒的认知，去中心化是未来的大趋势，但目前去中心化交易体量极少，应用还不够成熟。

Johnny Lyu所言不假。

当前交易所每日交易额超过10亿美元，其中95%的交易发生在中心化交易所，去中心化交易所仅占5%。

整个去中心化交易所用户规模极小，这个体量和中心化交易所相比几乎可以忽略不计。

而造成去中心化交易困境的原因在业内人士看来主要有三点：一是速度问题；二是交易深度；三是可用性。

比如要进入DEX交易，在去中心化交易所上有自己账户地址，且以太坊、EOS和TRON的DEX都不同，增加了管理成本。

同时，在链上撮合订单，要忍受可能漫长的撮合等待，要忍受交易的确认时间，还有更糟糕的是，交易深度不够，直接导致交易困难。如果对于交易速度和流动性有较高要求的交易者，在去中心化交易所交易简直是一种“折磨”。

最后是可用性，去中心化交易所与传统中心化交易所的交易体验不同，用户要掌管要自己私钥，如果打错地址或丢了私钥，意味着资产的损失。很一大部分用户之所以使用去中心化交易所，是因为某些小币种的交易需求。

总而言之，对于去中心化交易而言，其核心问题归根到底是DEX的技术和应用场景的融合问题。

币安DEX&库币DSS，两种截然不同的解决方案

从设计角度来看，去中心化交易所必须实现两个功能：一是实现用户自行保管资产，在交易过程中无需信任第三方，也即是用户拥有自己钱包，甚至无需在交易所注册就能交易。

二是实现不同币种的交易和结算，这就涉及到跨链互操作。

就兼顾安全性、流动性和效率方面，业界也出现了多种技术解决方案。

币安通过打造自己的公链和DEX来实现了交易安全，但与基于EOS、TRON或ETH的DEX一样，基于币安链的币安DEX只能原生支持BEP-2代币，为了支持更多资产，币安DEX使用公链资产锚定方式，发行了锚定的BTC、XPR甚至是各种法币稳定币，同时为了提高效率不再使用智能合约。

库币的切入点是技术创新。简单来说， 库币的DSS提前将部分token进行预锁定，通过链上的智能合约进行交易。区别于DEX目前使用 “中央限价订单簿（ Central Limit Order Book ）” 模型，DSS采用的是支持 “报价请求（Request For Quotation）” 模型的系统。

从最终效果看，库币的DSS服务可以让用户无需将资产转入中心化交易所，即可在链上完成交易，保证资产安全。目前，库币的DSS已支持BTC、LTC、BCH和ETH。

无论是币安DEX，还是库币DSS，都实现了去中心化的安全和多币种交易的刚需。但对比来看，两者又各有优劣。币安DEX的优势在于品牌、运营和与中心化交易所的联动。

币安的品牌优势无需多言，作为全球最大的中心化交易所，其涉足DEX领域，一度被行业给予厚望，毕竟如果连币安都无法推动DEX的普及，其他玩家更没希望。

运营方面，币安在推出DEX后开展了多样化的运营活动，无论是让Harmony等明星项目在DEX上开展交易竞赛，还是推出IDO，在去中心化交易所上打新，都体现了币安的用心和野心。

当然，对DEX促进最大的还是与币安主站的联动，今年6月币安宣布了DEX转板计划，准备在未来3个月内，每个月至少从DEX挑选一个项目上线Binance.com，受这一消息刺激，众多ETH或公链项目纷纷支持币安链，在原有链之外，也发行自己token的BEP-2版本，去币安链上占个坑，万一上币安了呢？

与币安DEX的热闹相比，库币的DSS相对沉寂，没有那么多运营活动和项目联动，其优势更多体现在技术层面。

第一个优势是没有“锚定”风险。

库币的DSS是完全通过原生区块链来保证交易的安全，无需在新的链上进行锚定。

我们知道，到目前为止，大多数的DEX均采用“锚定方式”作为互不兼容区块链转换的方法。但是这些系统需要一个可信任的载体或者多个载体实现（例如Liquid网络）或者引入新的“锚定风险”层。比如币安DEX需要增加一层币安链，作为“中介”。

关于这个“锚定风险”，交易所技术专家Ben拿币安DEX进行了对比。

币安DEX需要用户进行锚定资产。如果ETH和BTC在币安的DEX进行交易，那么必须在币安链上生成相应用链上资产如BTC.B。交易者必须首先将BTC转换为币安链的BTC.B，而交易者无法确定是否每个BTC.B都得到了BTC强有力的支持。

因此，币安DEX也就不是纯粹的去中心化。当用户希望换回自己真正的BTC和ETH时，这些资产仍托管在交易所，用户面临资产被盗或者交易所拒绝提供资金的风险。

第二个优势是交易深度。

区块链的第二层解决方案，就像我们用微信余额给朋友转账那样，虽然我和朋友微信绑定的银行卡属于不同的银行，但是我们微信转账时无需通过银行清算就能直接交易，非常便捷。

通过库币提供的DSS进行交易，不要求在区块链上执行繁重的计算和操作。这种协议将速度和可扩展性进行了很大的提升，因为区块链不需要去确认协议进行的每次操作。因此，库币的DSS直接接入库币的Ordrbook进行匹配交易，这种方式，相当于既保证了分布式自主保管，又具有了中心化交易的高流动性。

币安、库币、福布斯都看好的解决方案

币安DEX运用了Cosmos的技术，而库币的DSS背后是波士顿的明星科技公司Arwen。

在国外，Arwen团队名气也颇大，团队主要来自波士顿大学的工程师，联合创始人兼首席执行官Sharon Goldberg是波士顿大学的计算机科学终身教授。库币认为与Arwen这支卓越团队合作，能够保证去中心化交易平台的快速开发迭代。

经过半年多的系统验证、接口测试、回归测试，库币在今年4月宣布完成Arwen的内测并正式上线。

而就在此前一个月，币安发生了成立以来最大的安全事故，大量投资者账户的API接口遭到黑客盗用，并被操纵购买了VIA币种，其价格在数分钟内上涨了10000%。同时，黑客大量抛售此前埋伏入手的VIA币，致使其价格暴跌，投资者资产价值严重缩水。

比较有意思的是，当时有区块链专家建议币安采用Arwen技术，认为Arwen在安全性和透明性更佳。饱受黑客盗币困扰的CZ专门发推特，回应称币安正在试验使用Arwen。

Arwen的去中心化解决方案也倍受赞誉，《福布斯》(Forbes)杂志评论认为Arwen兼顾了去中心化的安全性和中心化交易所的流动性，称这是一个两全其美（the best of both worlds）的解决方案。

库币通过整合Arwen快速切入去中心化交易领域，推进全球化多元业务发展，而库币海量交易深度又为Arwen提供了真实的落地场景。

库币和Arwen的联袂，和Coinbase与Paradex合作建立Ethfinex，火币与Nervos合作搭建新一代金融公链动作类似，都是希望借助于业界成熟技术，迅速布局交易所帝国生态。

去中心化是未来趋势已经明朗，但谁能引领这一趋势仍需时间证明。