正文

MakerDAO 的“黑色星期四”：567万DAI不良债务，最成功清算人获利30000ETH

加密谷2020-03-17 13:23:00

作者：whiterabbit

翻译：子铭

来源：加密谷

编者注：原标题为《MakerDAO 的“黑色星期四”》

概要

MakerDAO在3月12日和13日的清算导致了 567 万 DAI 不良债务。
清算人在没有竞争者的情况下，有机会以0 DAI的出价赢得拍卖，而0 DAI出价占所有清算交易的36％。
损失最大的一个以太坊地址损失了约35,000 ETH，而最成功的清算人则获利30,000 ETH。
在所有的清算交易中，0出价拍卖清算的累计以太坊抵押品价值达 832 万美元。

MakerDAO因清算机制失常，造成以0出价拍卖清算导致 567 万枚无担保 DAI 的不良债务的原因，并不是因为价格急剧下跌和缺乏抵押品，而是由于清算人在此过程中的操作导致的。

实际发生了什么：

1. 在区块链拥堵的情况下，以太坊网络 gas 费急剧上升（部分原因是需要更新Chainlink Oracle）。

2. 尽管gas 费已经上涨到30美元，但价格巨大的飞跃导致了长时间内非由MakerDAO Oracle发送价格更新的交易。由于OSM（Oracle Security Module）的缘故，Oracle收到的市场价格明显延迟。

3. 在协议中的价格更新时，出现了清算头寸的机会。值得一提的是，清算人使用的是MakerDAO编写的代码，而这些代码并没有及时调整高gas费的功能。这也导致可以参加拍卖的清算人数量减少了。

4. 某些协议用户则利用这问题从而想出了一个获利的办法。他们开始在拍卖中以最小DAI的价格出价。由于当时没有竞争对手，所以他们几乎以0 DAI的出价换得了多达50 ETH的收益。

5. 随着时间的流逝，网络的状态有所改善，其他清算人也纷纷采用了这些策略。

6. 此外，持仓人不仅损失了要求将头寸恢复至所需水平的抵押品，还损失了所有保险库抵押品。

因此，保险库所有者、整个系统连同MKR持有者都蒙受了损失，只有极少数清算人和DAI持有者从该事件中获利。

关心MakerDAO治理的人们迅速注意到了这个问题，并称这天为“黑色星期四”，他们聚集在Risk Call规划未来能够消除系统债务的方案。除了启动紧急关停（Emergency Global Shutdown）之外，他们采用了另一个措施，即推出了债务拍卖。在这种拍卖中，参与者将可以在这次拍卖中使用DAI购买新铸造的MKR。拍卖将稀释当前MKR持有者的代币份额。此次拍卖的流程为，第一次 MKR的竞拍价从200 DAI起，总共出售 250 MKR ，这使得持有数量较少的玩家很难参与拍卖。但Dharma创建了Maker Backstop Syndicate来帮助他们。数字货币基金Paradigm也聚集起来与他们一同在市场上竞争。

与此同时，MakerDao 社区发起并通过一项调整多个风险参数的行政投票，以减少再次发生类似事件的可能性。该提案将对协议进行一系列更改，包括将 Sai 稳定费降低 2％至 7.5％、将DAI 稳定费降低 4％至 4％、将 DSR 更改为 4％、将迁移合同债务的上限从 2000 万降低到 1000 万、将 Flip 拍卖 TTL 从 10 分钟提高到 6 小时、将 Flip 拍卖的手数从 50 ETH 提高到 500 ETH、将 Flip 拍卖的最长持续时间从 3 天降低到 6 小时、将翻牌拍卖的 TTL 从 10 分钟提高到 6 小时、将债务拍卖的延迟时间从 48 小时提高到 6.5 天。现在还很难说这些参数将如何影响系统，因为这些参数确实会带来额外的风险并需要更多的资金，但是它们无疑会使将来进行欺诈操作更加复杂。目前，这些参数已投入使用，但投入使用花了整整一天的时间。这种滞后的原因是三周前激活的GSM治理安全模块的缘故，它在接收所需的投票数和执行提案之间造成了延迟。Rune在论坛上提到了，若没有GSM则可以较早解决问题，但是安全性和实效性始终是一个权衡问题。