EN
去中心化交易的世界中，今年因为 DeFi (去中心化金融) 的风行带来了许多的成长，有更多人愿意将资金投入 DeFi 的世界。尽管 DeFi 中存有的数位资产价值 (TVL, Total Value Locked)，已经突破 140 亿美元，但仍有「资金效率」(Capital Efficiency)的问题。
简单来说，当一个银行有很多的存户资金，但银行用来盈利的借贷业务量体却远小于整体的资金量，让许多银行内的资金处于闲置的状态，造成资金效率低下的问题。
Andre提升资金效率，要解决流动性碎片化
Andre Cronjie 在 23 日才刚刚发布的 网志 中表示，自己最近很着迷于「资金效率」。他表示，现在的流动性是很片段式的，你只能选择其一：兑币平台 (Uniswap、SushiSwap、Bancor 等)、期权 (Deribit、Hegic、Opyn、Primitive 等)、借贷 (Aave、Compound、DyDx 等)。
Andre Cronjie 表示，他推出的新项目 Deriswap 还在接受智能合约审计中。这个平台结合了兑币平台、期权、借贷，集中在单一个具有资金效率的智能合约中，让任两种资产能形成交易对。
流动性可分流至多种产品？
Andre Cronjie 在简短的网志中列举了 Deriswap 可以做的多项事务，包含兑币、预言机、期权、期货、借贷与二级市场。他以 ETH-BTC 为例：
兑币平台
这部分很简单，跟 Uniswap 这种经典的兑币平台一样，流动性提供者赚取交易手续费，自动化做市公式也是依循 x * y = k 的模式。
预言机
它有一个 TWAP (时间加权平均价格) 预言机，会在每三十分钟更新。
期权 (将与兑币交互结合)
将采用布莱克-休斯模型 (Black-Scholes Model) 为期权的买卖权定价。它将是美式期权，可在任何时间点结算。
最有趣的是，期权将与兑币结合，期权会基于兑币交易对的价格波动性做交易，而交易手续费可以对冲波动性。
另外，在这个架构下，当然也有期货产品。
借贷
由于有期货的市场，自然而然会有借贷的需求，可以为参与期货市场的人们提供借贷。
二级市场
很有趣的是，Andre Cronjie 将借贷、期货期权的交易化成 NFT (非同值性代币)，创建二级市场让他们可以交易。
能否成功，有待验证
这一篇最新的网志中，Andre Cronjie 的描述一样很简短。总之这个概念确实目前 DeFi 很需要突破的问题，我们已经在 Uniswap 上面看到流动性与交易量的差距 (流动性供过于求)，闲置资本太多。或许等到 Deriswap 正式上路后，将会看到 DeFi 另一波风潮。
注意诈骗
Andre Cronje 刚刚才发表一个新的 DeFi 计画，就已经有诈骗份子利用 DeFi 狂热者「无脑抢快」的习性，在 Uniswap 上投入假的代币流动性池，借机冒名骗取资金。
知名推特主 DegenSpartan 就表示，有冒名者在短短 15 分钟内就骗到了 90 个 ETH 投入到资金池中。The Block 研究总监 Larry Cermak 亦表示，现在的诈骗份子都锁定 Andre Cronje 的贴文，并且在第一时间做出骗局。
DeFi 投资者应冷静判断。
衍伸阅读
立即加入 Telegram 获得最精准的区块链新知、加密货币动态！
