从不看好到坚定持有，巨头们的“比特币世界观”正在重塑

众多迹象表明，2020年，已成为机构投资者采纳比特币的“分水岭”。

这一年，机构投资者对比特币的态度已从早期的看不起，到积极学习，再到拥抱的巨大转变。

从已经下场购买比特币的诸如纳斯达克上市公司MicroStrategy，到筹备巨资买入比特币的天桥资本与古根汉姆宏观机会基金，再到桥水基金创始人瑞·达里奥的态度转变，无一不在说明，华尔街正以大踏步的速度进军加密货币。

那么，这些手握天量财富的巨头们，会如何买入比特币，这些投资机构又是如何转变态度的。

跑步进场的华尔街机构们

毫无疑问，华尔街机构们正在跑步进场。

11月份，摩根大通（JPMorgan）分析师在其“流量与流动性”报告中表示，2020年Q4，机构投资比特币的速度比第三季度更为强劲，机构投资者正将比特币视为长期投资。

几乎是在同一时间，富达投资（Fidelity Investments）市场销售主管Christine Sandler表示，2020年正在成为机构入场华尔街的分水岭，比特币和其他加密货币正被机构投资者大量采用。从历史上看，富达的客户包括散户投资者、高净值个人、家族理财室、注册投资顾问、对冲基金和捐赠基金。然而直到2020年，比特币才出现了机构投资的大转变。

据富达投资调查，机构投资者在2018年对比特币表现出“一些兴趣”，而在2019年则有所上升，2020年是最为动荡的一年，也是成为决定性的一年，2020年是比特币被机构采用的“分水岭”。

投资巨头们的动作，是对这一趋势的最好回应。

12月2日，纽约数字投资集团（NYDIG）为两只投资加密货币的新基金筹集了1.5亿美元。两份美国证券交易委员会的文件显示，NYDIG数字资产基金I从机构投资者那里筹集了5000万美元，而NYDIG数字资产基金II筹集了1亿美元。

其中基金I的5000万美元，完全用于投资于比特币。

早些时候，11月29日，管理资金规模近50亿美元，专注于投资股票、大宗商品、另类投资和债券等多种资产的古根汉姆宏观机会基金（Guggenheim Macro Opportunities Fund），向美国证券交易委员会提交了一份修正案，希望允许其将基金的10%投资于GBTC。

据公开数据，即便是其资金体量的10%，也接近5亿美元，约等于27000个比特币。

无独有偶，11月3日，美国知名对冲基金公司天桥资本（Skybridge Capital）就向SEC提交了一份修正案，寻求允许其36亿美元的基金开始投资比特币。据公开资料，天桥基金目前管理总资产超过120亿美元，是古根汉姆宏观机会基金管理资金规模的2倍以上。

此外，机构投资者通过灰度买入比特币的速度也在快速增长。

根据灰度公开数据，Grayscale的比特币投资信托（GBTC）11月份平均交易量为25,441万美元，10月为9,587万美元，相比之下，11月是有史以来第二高的月份，仅次于2017年12月的4.2295亿美元的交易量。

还需要注意的是，灰度比特币信托购买的比特币数量是同时期开采比特币数量的近2倍。

用跑步入场来形容这些机构，毫不夸张。

除了机构买入比特币的速度在急速上涨，比特币零售速度也在快速增长。

北美特币零售速度正在快速增长

根据路透社报12月初的报道，随着比特币目前的牛市行情在12月1日达到历史新高，北美地区的比特币购买量也在快速增长。

根据ChainAnalysis统计，2020年北美四大平台的交易量翻了一番，到11月底达到每周160万枚比特币，而东亚14个主要交易所的交易量仅上升了16%，达到140万枚。

此外，PayPal与Square的比特币零售商数据也在暴涨。

11月21日，加密货币投资公司Pantera Capital在其官网上发布报告称，PayPal和Cash App正在购买所有新发行的比特币。

以PayPal为例，目前其每天购买约600到700枚比特币，而Square每天购买约400枚比特币，都是比特币零售买家。而目前比特币矿工每天产出量约为900枚比特币，这意味着新产出的比特币勉强能够满足PayPal和Square购买。

犹豫中的华尔街机构投资者也正在转变态度，这其中最值得关注的要桥水联席主席瑞·达里奥（Ray Dalio）。

正在转变态度的机构巨头

瑞·达里奥是对冲基金经理，也是一位美国亿万富翁，他创立了桥水基金（Bridgewater Associates），自1985年以来一直担任联席首席投资官。达里奥的桥水基金是世界上最大的对冲基金，管理着约1,400亿美元的资产。达里奥被《 AICIO》杂志和《连线》杂志誉为“投资史蒂夫·乔布斯”。他还被《时代》杂志评为100位最具影响力人物之一。

今年1月底，全球金融市场波诡云谲。彼时，瑞·达里奥在接受采访时表示，比特币目前不能满足货币的两个主要用例：价值存储和交换媒介。因此，中央银行不太可能持有该加密货币，而将持有黄金。

可见作为传统金融市场的投资者，天然抗拒比特币。

事实上，直到今年11月份，瑞·达里奥还表示，比特币作为货币存在一些问题。他认为，从理论上讲，比特币可以被用作货币，但由于它的波动性太大，无法成为一种稳定的财富储存方式，而且用例太少，因此在实践中失败了。

达里奥还表示，比特币缺乏政府控制，可能会阻碍其作为货币的使用。由于这些原因，他认为数字货币不会像人们希望的那样成功。在他看来，如果比特币太成功，政府将会取缔比特币。

11月18日，华尔街金融分析师、比特币支持者Max Keiser对达里奥的观点进行了“回击”，认为达里奥如果想继续经营下去，就必须尽快购买比特币。Keise称，如果他不尽快购买比特币，那么将在24个月内破产。

随后，达里奥发一系列推文称，如果我此前对于比特币的认知是错误的，那么请纠正我。

此后几周，戏剧性的一幕上演了。

12月09日，达里奥通过推特表示，比特币（和其他一些数字货币）在过去十年中已经确立了作为黄金类资产替代品的地位。

达里奥还认为，“它与黄金和其他供应有限的移动财富（不像房地产）储存方式既有相似之处，也有不同之处。因此，它可以分散投资者对黄金和其他此类财富资产的持有。最重要的是在投资组合中拥有包括股票在内的这些类型的资产（供应有限，流动性强，是财富的储备），并使其多样化。这样做的人并不多。”

达里奥表示，比特币在过去十年中展现出了其做为另类资产与黄金的相同于差异，且可做为价值存储资产来多元化投资者的投资组合。最后 Ray Dalio 表示，像黄金或比特币这类央行间可能用来做为价值交换的资产，他会有强烈倾向去持有。

从强烈反对，到欣然接受，在瑞·达里奥的比特币认知之路上，我们看到了华尔街机构投资者对比特币认知的巨大变化。未来，也许我们将会看到更多类似具有戏剧性的反转。