1INCH空投来袭，暴涨25倍，没领到币的你还能上车吗？

终于，今天上午，头部交易聚合器1inch.exchange发币了。

正如它的Logo那样，这家在不发币、不挖矿的情况下交易量就冲到DEX市场前三，下辖两家交易所外加一个Gas锚定币的平台币，注定「来势汹汹」。

先是三大所在两小时内先后上线宣布代币1INCH，OKEx甚至已经开通杠杆和永续合约。从较先上线的火币看，1INCH已从开盘的0.1美元暴涨至2.6美元，2小时涨幅接近25倍。

根据 DeBank 数据，截至发稿，1inch V2单平台24H交易达5800万美元，在DEX市场中名列第四。平台所属的另一交易所Mooniswap24H交易达300万美元，锁仓量达到9000万美元。

据官方消息，1INCH 总供应量是15亿枚，今日初始发行量为总发行量的6%，外加流动性挖矿计划的0.5%，共6.5%。

1INCH将用于该平台的自动做市商协议和去中心化交易聚合器服务，“流动性协议”治理模块将允许质押者和流动性提供者就主要协议参数投票，包括价格影响费、互换费、治理奖励、推荐奖励和衰减时间等。此外，还将对6个新池开启流动性挖矿，具体为1INCH-ETH、1INCH-DAI、1INCH-WBTC、1INCH-USDC、1INCH-USDT和1INCH-YFI。

为了回馈社区，官方还宣布，所有在UTC时间12月24日凌点（北京时间12月24日8点）之前与1inch进行过交互的钱包，只要满足以下条件之一，就会收到1INCH代币：在9月15日之前至少有一次交易，或至少总共4次交易，或交易总额至少为20美元。

社群中，已经有不少「羊毛党」晒出自己的收益，堪称是继UNI、GRT之后的又一次狂欢。点击查看教程： 简单三步教你领取1inch治理代币1INCH 。

1INCH的分配和使用

根据官方公告，1INCH 总供应量是15亿枚，今日初始发行量为总发行量的6%，外加流动性挖矿计划的0.5%，共6.5%。

所有的1INCH的分配规则如下：

先说在本月底开始解锁的两部分——

• 30%用于社区激励（分4年解锁，2020年12月31日开始首次解锁，半年一解锁）；
• 14.37%用于项目发展基金（分4年解锁，2020年12月31日开始首次解锁，半年一解锁）；

其余的将在明年底开始解锁：

• 30.83%分配给投资人（Backers 1分18.83%，Backers 2分12%）（分2.5年解锁，2021年12月31日开始首次解锁，半年一解锁）；

Odaily星球日报注：1inch两轮投资方分别为，第一轮，币安孵化器领投，Galaxy Digital、Greenfield One等机构参投；第二轮，12月初，PanteraCapital领投，ParaFiCapital、BlockchainCapital、NimaCapital、SpartanCapitalSecurity等跟投。

• 22.5%分配给1inch核心团队及未来员工（分4年解锁，2021年12月31日开始首次解锁，半年一解锁）；
• 2.3%分配给顾问（4年解锁）。

完整解锁时间表

和8月份1INCH公布的初步分配方案相比，最终方案还是有不小变化，最大的变化莫过于投资人的份额大幅增加了，初始流通量大大下降了。1inch暂未对这些变化做出回应。

8月份1INCH预定的分配计划

1INCH流动性挖矿玩法、新颖的治理机制

与代币同时推出的，还有1inch的流动性挖矿和治理机制。

今年8月，在宣布发币方案时，1inch还分叉了Uniswap，推出基于AMM的DEX平台Mooniswap和流动性挖矿，并承诺将2%的1INCH分配给Mooniswap的早期流动性提供者，让Mooniswap短时大增。

本次推文中，1inch虽未将激励给Mooniswap LP的代币奖励单列出，但应该已在30%的社区激励中有所预留。推文也明确提到，「今年秋天早些时候宣布的流动性提供商还将收到基于流动性挖矿第1阶段和第2阶段的1INCH」。

新币上线，为了增加流动性，官方也针对1INCH增设了6个流动性池，它们分别是 1INCH-ETH 、 1INCH-DAI 、 1INCH-WBTC 、 1INCH-USDC 、 1INCH-USDT 和 1INCH-YFI 。

根据推文，这次激励计划将维持两周，奖励1INCH数量为总供应量的0.5%，未来的流动性开采计划将由1INCH持有人和社区成员共同决定。

在治理方面，1INCH将用于网络内所有当前和未来协议的治理，当前的协议包括三项：1inch.exchange、Mooniswap和Chi。

从治理的内容和形式看，1inch看起来制定了一个「灵活、高效且覆盖面广」的原则。

1inch将协议内容分为聚合交易和流动性挖矿两部分，但较为类似，只是治理内容有所不同。

理论上，1INCH持有人均可通过Stake质押来参与治理，LP则可通过其LP Tokens参与，投票权重和锁仓额有关。

聚集交易治理上，想参与治理的用户可以调配利差盈余（Spread Surplus）。根据推文，用户在使用交易聚合器时，当执行价格略高于报价时，便会给平台产生「利差盈余」。这部分盈余当前被设置为奖励给「推荐人」，但官方表示这可以通过未来的治理进一步决定。

流动性挖矿的治理分为池治理（Pool governance）和工厂治理（Factory governance）。

池治理（Pool governance） 将包括特定于每个池的参数配置，如交易费、价格影响费和衰减期。工厂治理（Factory governance） 负责所有池共享的参数，如违约掉期费、违约价格影响费、违约衰减期、引荐奖励和治理奖励等。

1inch是做什么的，值得投资吗？

第一大交易聚合器

1inch诞生于2019年中，最早专注于去中心化聚合交易，于今年6月发布以太坊gas费「期货币」Chi，8月上线去中心化交易所Mooniswap，同时宣布即将发行平台代币1INCH并开启流动性挖矿（但至今尚未正式推出），11月份又推出1inch V2版本。

近半年来，伴随着DeFi热潮，1inch动作频频，市场占有率也水涨船高。

从DeBank数据看，今年来，1inch的交易量从32万美元暴涨至1.19亿美元，涨幅达370倍。

从市场占有率看，1inch和年初基本持平，在DEX市场中常位居前五，交易占比约为10%。这在今年DEX及交易聚合赛道爆发式增长的背景下，难能可贵。这个赛道的玩家，从去年寥寥几个增长到如今的30个（这个数字统计的是有一定规模的），可想竞争之激烈。除了Uniswap之外，不少老牌DEX的市占迅速下滑（如Kyber Network等），1inch的表现还算不错。

因着今年Uniswap分叉项目SushiSwap等一批新项目、新玩法诞生，即使是头部DEX平台，交易量和市占也常产生大幅变动。如今，1inch的交易量虽徘徊在第四、第五位，不过最近其用户数有逆袭SushiSwap之势。

如图所示，在11月4日1inch V2正式上线后，1inch V2的用户便超过了SushiSwap，并渐渐打开差距。虽如今其交易量还无法和「老二」SushiSwap相比，但1inch V2在用户基础和用户认知上，表现得并不比SushiSwap差。再加上1inch V2即将发币，实现质的飞跃也不无可能。

那么，1inch V2相较于V1版本，真的有质的变化吗？

确实是的。据官方博客介绍，这一新版本的主要亮点是添加了Pathfinder组建，这是一个包含发现及路由算法的API。通过该组件，1inch V2比较报价的响应时间从6秒缩短到0.4秒；页面加载时间从5秒减少到1秒；API报价响应时间则从5秒缩短到0.4秒。

总的来说，这一组件确保了1inch互换交易的最佳汇率，同时大大缩短了交易响应时间。

Pathfinder的另一个特色则是提供“最大回报”和“最低gas费用”两个交易偏好选项。

如果用户选择了前一个选项，则将使用复杂的路由进行交易，以确保用户获得最佳兑换率。而在“最低gas费”选项中，互换交易是以市场价格进行的，这不需要在不同交易所或复杂的路径之间进行分割，这使得用户能够支付尽可能低的gas费用。

• • • 基于AMM的Mooniswap

Mooniswap是1inch分叉自Uniswap的DEX，在今年8月发布。

但直到8月官方宣布发币后，Mooniswap用户数才得以大增，现已逼近1inch的量级，但交易量远未跟上。

当前Mooniswap的日成交量在500万美元左右，约为1inch V2的1/10。

省以太坊gas费神器——Chi

1inch本轮融资，主要用途便是扩张团队(目前有 28 人)，推出新产品和新协议。

Kunz表示，“我们很快将宣布未来两年的产品路线图，包括一个轻量级、非常节省gas的限价订单协议和一个改进的流动性协议。”

节省gas一直是1inch在努力实现的“夙愿”。今年6月份，1inch发布以太坊gas费「期货币」Chi。通过近半年的实操，1inch表示，该代币可为用户节省一半的gas费用，这要是在交易费高峰时用到，体验可想而知还是很好的。

关于Chi这个名字的来源，颇有意思。

1inch这个名字来源于李小龙的杀手锏——寸拳，也即1英寸的短快有力的拳头，彰显了「天下武功，唯快不破」。1inch希望用这个名字来体现平台的效率。而Chi，中文名「气」，则是团队认为的李小龙能打出寸拳的根本。因此，Chi，或者说这个降低gas费的代币对于1inch来说，是关乎用户体验的重要一环。

Chi节省gas费的原因，很像蓄供池，比如洞庭湖作为长江的蓄供池，可在长江发大水时分流洪水，也可在长江枯水时进行补给。

Chi是基于另一个以太坊合约 GasToken 升级而来。

GasToken本质是上一个将gas费通证化了的ERC20 Token，允许用户直接买卖。在平时，gas价格便宜时用户可适当购买、储存着，然后在价格畸高时便不愁使用。

那么，为什么这个GasToken可以储存呢？

在以太坊开发智能合约中，gas的消耗是根据你在链上存储数据的情况决定的。

在gas价格较低时，Gastoken鼓励用户到合约中创建或铸造代币GST1/GST2，此时，Gastoken将用用户提供的资金以较低的费用存储数据/创建合约。待gas价格暴涨时，用户去使用或消耗GST1/GST2，Gastoken便通过删除数据或合约的方式，获得网络奖励，或者称gas退款，由此实现以较低的价格花费gas。

Chi是基于Gastoken GST2版本优化而来。用户可以通过在gas费较低时铸造，gas费较高时销毁来优化链上的交易成本。相比Gastoken，Chi 节约了1%的铸造成本，并在销毁时提升了10%的效率。

CHI和Gastoken两个版本的效率对比，来源： 1inch

1inch还为Chi构建了一个工具，支持开发者通过几行代码即可将Chi集成到任一合约中使用。

普通用户获得Chi的方式有三种，一种是直接在Etherscan上铸造，另一种则是使用1inch的Chi Minter，还可以在1inch、Uniswap上直接购买。

Chi的价格代表了gas price的走势，从下图可以看出，相较于高峰时，Chi的价格已经下跌了85%。所以，你会想低价屯点gas以备不时之需吗？

coinmarketcap.com

如果从投资、炒币的角度来看的话，Chi是一个根据使用情况发行-销毁的代币，没有发行上限，且和gas price息息相关，看起来就像是一个信息透明的市场，和其他币种着实不太一样，不过比较有趣的是，它可能是为数不多的可以炒的「gas」。