VISA将支持加密货币结算，crypto加速渗透传统金融

作者：国盛证券研究所

摘要

支付巨头Visa宣布将允许用户支付结算时使用加密货币稳定币USDC。Visa表示将与虚拟货币平台Crypto合作在以太坊建立一个实验性的项目，Crypto.com通过以太坊将USDC稳定币以Visa的名义发送到加密银行Anchorage托管的一个账户，而Crypto.com发行“支持加密货币”的Visa卡允许用户使用其Crypto.com钱包中的数字货币。该合作直接打通数字货币的支付渠道。以往，数字货币支付需要转换成等值法币进行清算，交易日结束后Visa会将法币存在银行账户中，但是Visa与Crypto.com的合作将省去这一环节，直接使用并支持数字货币的存储。两家公司都表示，预计将会在年内与更多类似渠道建立合作关系。过去几个月，我们看到了越来越多的上市公司和传统金融机构开展了加密货币的相关业务，而加密货币的流通一直是各巨头抢滩的焦点。可以预见的是，未来将有更多的金融机构会参与到加密货币的相关业务开展中，拥抱区块链加密货币金融的新浪潮。

第九城市（NCTY）向SEC递交的2020年报中表示其2021年将斥资超1亿美元购买比特币矿机和Filecoin矿机。根据第九城市近日公布的年报显示，第九城市全资子公司NBC Ltd.已向比特微电子科技有限公司支付140万美元定金，并获得一年内5千台神马矿机的优先购买权，截止年报发布已购入922台；向比特大陆预定2.4万台S19j蚂蚁矿机，总对价为8280万美元，矿机将从2021年11月开始交付；通过发行约3650万股A类普通股向14位个人共采购约4.5万台比特币矿机；并与某Filecoin矿机供应商签署购买了一千万美元的Filecoin矿机及技术支持服务。年报显示，如若全球总算力保持稳定，2022年10月该公司购买的所有比特币矿机交付完成后其总算力将达到3.5EH/s左右，预计未来一年半时间里累积挖矿收入将达到5200枚比特币。

上周行情回顾：ChainextCSI 100上涨9.38%，细分板块中基础增强表现最优。从细分板块来看，支付交易、文娱社交、商业金融、基础增强、基础链、存储&计算、AI表现优于ChainextCSI100平均水平，为32.32%、32.6%、10.83%、43.07%、20.9%、15.14%、14.5%；物联网&溯源、纯币类逊于ChainextCSI100平均水平，为3.15%、5.45%。

风险提示：监管政策不确定性、区块链基础设施开发不达预期。

一、Visa允许使用加密货币支付结算，第九城市（NCTY）年报披露“狂揽”算力

根据路透社信息，支付巨头Visa宣布将允许用户支付结算时使用锚定美元的加密货币USDC，成为了首个开展加密货币流通业务的主流金融机构。Visa表示，将与虚拟货币平台Crypto合作建立一个实验性的项目，在最活跃的开源区块链之一的以太坊上进行处理，Crypto.com通过以太坊将USDC稳定币以Visa的名义发送到加密银行Anchorage托管的一个帐户，而Crypto.com发行“加密支持”的Visa卡，则允许用户使用在其Crypto.com钱包中的数字货币。该合作直接打通数字货币的支付渠道。以往，数字货币支付需要转换成等值法币进行清算，交易日结束后Visa会将法币存在银行账户中,但是Visa与Crypto.com的合作将省去这一环节，直接使用并支持数字货币的存储。两家公司都表示，预计将会在年内与更多类似渠道建立合作关系。这次合作直接将Crypto.com推向世界市场，对Crypto.com来说是意义非凡。Crypto.com的联合创始人兼首席执行官Kris Marszalek表示，“成为Visa合作伙伴已有好几年了，我们很高兴通过我们的全球协议加深这种关系，并开创了激动人心的世界第一的稳定币支付方式。”过去几个月，我们看到了越来越多的上市公司和传统金融机构开展了加密货币的相关业务，而加密货币的流通一直是各巨头抢滩的焦点。在支付市场，除了Visa以外，Mastercard、Paypal、金融机构纽约梅隆银行以及贝莱德等都已经有所行动。可以预见的是，未来将有更多的金融机构会参与到加密货币的相关业务开展中，拥抱区块链加密金融的新浪潮。

第九城市（NCTY）于3月29日向SEC递交了2020年年报，其中披露了2021年公司将斥资超1亿美元购买比特币矿机和Filecoin矿机。根据第九城市近日公布的年报显示，第九城市全资子公司NBC Ltd.已向比特微电子科技有限公司支付140万美元定金，并获得一年内5千台神马矿机的优先购买权，截止年报发布已购入922台；向比特大陆预定2.4万台S19j蚂蚁矿机，总对价为8280万美元，矿机将从2021年11月开始交付；通过发行约3650万股A类普通股向14位个人共采购约4.5万台比特币矿机；并与某Filecoin矿机供应商签署购买了一千万美元的Filecoin矿机及技术支持服务。年报显示，如若全球总算力保持稳定，2022年10月该公司购买的所有比特币矿机交付完成后其总算力将达到3.5EH/s左右，预计未来一年半时间里累积挖矿收入将达到5200枚比特币。我们认为如果比特币价格保持高位，由于比特币挖矿业务的特殊性，只要收益大于成本，那么可以预见未来会有越来越多的其他行业公司开展比特币挖矿业务。

二、各国政府相关新闻：云南省政府发布支持区块链产业发展十项措施的政策文件

加拿大：加拿大证券管理委员会（CSA）和加拿大投资行业监管组织（IIROC）于3月29日发布了一份通知，通知中概述了适用于加密资产交易平台的证券法要求。该通知提供了适用于交易平台的证券法律要求的指导，无论是交易作为证券或衍生品的加密资产，还是交易基础加密资产（如比特币或以太坊），都要遵守相应法律法规。该通知还概述了加密资产交易平台监管可以使用的临时方法，旨在促进创新并提供灵活性，同时确保其业务在适当监管的环境中运行。

迪拜：迪拜金融服务管理局（DFSA）于3月29日发布了证券型代币监管框架，并将开放为其30天的公众咨询期。该监管框架中提议：允许向公众发行证券型代币，允许散户直接访问证券型代币交易设施，提高对数字钱包托管方的要求。

英国：英国金融行为监管局（FCA）于3月31日发布了新的政策声明，从现在开始，加密公司将被包括在名为“REP-CRIM”的业务类别中，这意味着加密货币公司现在必须提交金融犯罪报告。该政策声明建议，应根据其业务活动和潜在洗钱风险将加密货币业务纳入监管范围。

中国：云南省政府官方网站发布了《云南省支持区块链产业发展若干措施》，其中提到将采取十项措施支持区块链产业发展：1、支持区块链新型基础设施建设，每年选出3个区块链平台，最高补助不超过1000万元；2、加强区块链政务应用引领；3、培育区块链产业应用市场，每年拨款5000万元，支持企业使用区块链技术；4、打造区块链应用示范标杆；5、拨款5000万元，支持云南省区块链中心建设运营；6、推动区块链信息服务主体做大做强；7、支持区块链企业上市，合规上市的区块链企业，将给予不超过1600万元奖励；8、加大基金支持力度；9、加强区块链人才培养和引进；10、打造区块链交流平台。通知表示，本措施自公布之日起施行，有效期至2023年12月31日，由省发展改革委负责解释。

三、产业链相关动态：BTC挖矿收益环比上涨2.5%

（以下源网站数据更新至4月3日）

上周BTC新增交易210.5万个，环比上涨2.6%；ETH新增交易916.7万个，环比上涨2.1%。

上周BTC矿工的日均收益为5874.3万美元，环比上涨2.5%；ETH矿工的日均收益为2203万美元，环比上涨14.2%。

上周BTC日均算力达到162EH/s，环比下降2.3%；ETH全网日均算力达到486.6TH/s，环比上升4.9%。

上周BTC全网平均挖矿难度为22.21T，环比上升1.6%；下次难度调整日在2021年4月16日，预计难度值为23.41T(+5.4%)；上周ETH全网平均挖矿难度为6.19T，环比上升4.9%。

四、上周行情回顾：ChainextCSI 100上涨9.38%，细分板块中基础增强表现最优

我们引入代币市场的专业指数产品——ChainextCSI系列指数，其中CSI100指数代表市场整体走势；CSI5指数代表市场超大盘币种走势；CSI21-100指数代表市场中小盘走势。过去一周市场持续震荡调整。截至上周五（4月2日），ChainextCSI 100指数为5436.528，环比上周上涨9.38%，周五24小时总成交量为1745.72亿美元；这其中，BTC全球均价为58758.56美元，环比上涨5.02%；ETH全球均价为2093.12美元，环比上涨23.75%。

[1] Chainext CSI 100指数由代币市场中规模最大、流动性最好的100种代币组成，综合反映市场整体价格走势；

[2] Chainext CSI 5指数由代币市场中规模最大、流动性最好的5种代币组成(BTC、ETH、XRP、BCH、EOS)，反映市场超大盘币种的价格走势；

[3] Chainext CSI 21-100指数由CSI 100指数样本剔除CSI 20指数样本后组成，反映市场小盘币种的价格走势。

从细分板块来看，支付交易、文娱社交、商业金融、基础增强、基础链、存储&计算、AI表现优于ChainextCSI100平均水平，为32.32%、32.6%、10.83%、43.07%、20.9%、15.14%、14.5%；物联网&溯源、纯币类逊于ChainextCSI100平均水平，为3.15%、5.45%。

风险提示

监管政策不确定性。目前区块链处于发展初期，全球各国对区块链技术、项目融资和代币的监管都存在一定不确定性，因此行业公司项目发展存在不确定性。

区块链基础设施开发不达预期。区块链是解决相关应用的核心技术，目前区块链基础设施尚不能支撑高性能网络部署，去中心化程度和安全都会对高性能存在一定的牵制，区块链基础设施存在开发不达预期的风险。

本文节选自国盛证券研究所已于2021年4月05日发布的报告《国盛区块链|VISA将支持加密货币结算，crypto加速渗透传统金融》，具体内容请详见相关报告。