如何在DeFi乐高基石之一的Alpaca.Finance上进行稳定币杠杆挖矿

Alpaca.Fiance是BSC上的一款集存贷、杠杆流动性挖矿和资产发行等功能于一身的DeFi项目。

本文将介绍如何在Alpaca.Finance进行稳定币杠杆挖矿，并尽可能地降低期间产生的滑点从而增加收益。

首先，我们从官方给出的流程图出发，了解Alpaca是如何实现稳定币杠杆挖矿。

以USDT-BUSD的交易对为例，用户投入USDT或BUSD作为保证金来开设一个仓位，并自动借入一定数量的BUSD，Alpaca智能合约自动将该仓位中的两种资产配平并在Pancake上组成LP Token，再投入到对应的流动性挖矿池中产生收益。

此外，Alpaca的智能合约会每30分钟将流动性挖矿奖励的CAKE代币卖出为BUSD进行复投。

其次，我们再来分析用户的收益构成：实际收益=流动性挖矿奖励+手续费收入+Alpaca代币奖励-借款利息-开、平仓手续费及滑点。

其中，流动性挖矿奖励来自在Pancake Swap上提供USDT-BUSD LP的CAKE代币奖励；手续费收入来自其他用户在Pancake Swap上兑换产生的手续费。

此外，Alpaca代币奖励来自Alpaca.Finance；借款利息来自开仓时借入的BUSD；开、平仓手续费及滑点来自配平两种资产时所产生的手续费及滑点。

流动性挖矿奖励和Alpaca代币奖励在中期都是固定的，只能通过增加杠杆倍数来提高收益，但杠杆倍数的增加也会放大借款利息。

综合考量下，应在前两者之和大于借款利息的前提条件下，使用最高杠杆倍数进行稳定币挖矿。

手续费收入是浮动的，取决于这一时期Pancake Swap的交易规模。只要作为流动性提供者即可获得这一部分收入，所以提供流动性的时间越长，所获得的手续费收入也就越高。

开、平仓手续费及滑点则可通过操作来减小。首先需要明确一点，在Alpaca.Finance上进行稳定币挖矿所借入的资产都是BUSD。

因此，为了配平两种资产，智能合约会将借入的BUSD在Pancake上兑换为另一种代币，期间会产生手续费及滑点。

所以，用户在开仓时，应全部投入非借入资产。以USDT-BUSD为例，开仓时用户应全部投入USDT。

相反，如果开仓时同时投入了USDT和BUSD，投入的BUSD和部分借入的BUSD仍会被兑换为USDT，从而增加不必要的手续费和滑点损失。

结尾还附有视频教程二维码，不喜欢阅读文字的小伙伴，可以直接跳转到文章底部查看。

注意：本文仅作为实战操作教学，而不构成任何建议。

1.进入“app.alpacafinance.org”，点击左侧“Farm”，再点击右侧“BUSD”，找到稳定币交易对。

红框处显示在最大杠杆倍数下的收益构成情况，简单来说，如果“Yield Farming”大于“Borrowing interest”，收益率将更稳定。

2.点击交易对右侧的“Farm”，进入开仓界面。

对于稳定币交易对，可以使用最大杠杆倍数，并全部投入非BUSD资产，不要投入任何BUSD。

最后，点击网页最下方的绿色“Farm”，完成开仓操作。

3.开仓成功后，再点击左侧“Farm”，会显示已持有的仓位。

其中，“Equity Value”代表该仓位的净值，“Kill Buffer”则代表距离被清算的波动幅度。

一般而言，USDT不会对BUSD贬值超过10%以上，但也不意味稳定币杠杆挖矿没有被清算的风险，用户仍需实时关注两者的相对价格变化，并做好应对措施。

在遇到极端情况时，可以点击右侧的“Add Collateral”来增加抵押品价值，避免被清算。

4.点击左侧的“Close Position”可以进入平仓界面。

红框处则显示了此时平仓大概能收到的剩余资产数量以及最少数量。

点击红圈处的“Close Position”即可完成平仓操作。

如果还是不明白具体操作，可以扫描下方二维码，里面有手把手的教程，帮助小白更加直观的了解怎么操作。