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期货(比特币)
比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。
爆仓概况
上周(8 月 23 日至 8 月 29 日)比特币再度出现先跌后反弹的市场表现,整周币价略有下跌,但是实际下跌幅度非常有限,行情继续保持在相对高位运行,行情的波动幅度相比上一统计周期实际上有所收窄,理论上说市场情绪的波动也会有所减弱,具体数据会否如此呈现是本期周报的关键看点。
上周市场的爆仓总量与上周相比变化不大,其中爆仓的分时峰值水平与上一统计周期内也基本持平,2 小时爆仓最高值仍然保持在 5000 万美元左右,并未出现此前经常发生的两小时内集中爆仓逾 1 亿美元的情况,行情相对平稳的表现让爆仓的发生也较为分散,唯一值得关注的一点在于,上周多单爆仓的占比明显占优,可以认为行情持续上涨的背景下逆势做搏顶空单押注的资金量并不是非常可观。虽然这种结果的另一种诱导因素也可能是因为行情波动幅度不大,不足以导致集中的大规模强平,但是市场偏多情绪相对占优的近况是没有太多争议的。
比特币期货爆仓数据统计,来源:Skew
交易量
上周前半周比特币期货交易量有所反弹,在连续几天的上涨过后,在周四创出了周内单日成交量的峰值,并且创出了 8 月 10 日以来新高。虽然周六当天日成交量创出月内新低,但是从整周数据表现来看,成交量基本保持稳定。考虑到上周四市场出现了较大幅度的回调,由此可见在当前阶段中,下跌对于市场情绪的调动效应更为明显,亦或者可以认为短期看涨情绪占据主导的情况下,下跌更容易引发市场的获利减仓或者搏顶等动作,侧面验证了爆仓数据呈现出的市场「偏多」的倾向。
比特币期货交易量,来源:Skew
持仓量
合约持仓量基本保持横向运行,周四市场活跃度较高的当天过后,持仓量反而有所下降,由此可以认为市场在上周四的活跃过后爆仓或者主动减仓的用户较为集中,而在行情下跌后出现类似情况,大概率是此前积累的看涨头寸的获利减持所致,由此可见短期市场情绪并不稳固,虽然币价下跌导致多单减持并不意外,但是这种调仓或预示着目前期货合约市场的主力,尤其是日常交易比较积极的,往往都是中小散户投资者。
比特币期货持仓量,来源:Skew
期货(以太坊)
以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、CoinFlex、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。
爆仓概况
以太坊期货合约过去一周爆仓量继续走低,周内空单爆仓量非常有限,考虑到行情的实际表现,这种几乎没有空单爆仓的状况主要还是源于市场整体做空资金体量非常低,虽然整体参与热度并不是很高,但是以太坊期货市场的「追涨情绪」相比于比特币市场更浓。
以太坊期货爆仓数据统计,来源:Skew
交易量
以太坊期货合约交易量上周初小幅反弹后继续稳步走低,上周六市场成交量再度刷新月内低点,并且相比上周单日峰值腰斩,相比近一个月单日成交量峰值更是跌去了 70% 左右,市场整体的交易活跃度的萎靡并没有发生变化,行情颇具延续性的强势表现导致主要沉淀资金都保持持币待涨的态度,换手意愿不强,且逆势搏顶的意愿也非常有限。
以太坊期货交易量,来源:Skew
持仓量
以太坊合约持仓量上周保持稳定的横向发散,相比于前一统计周期基本没有出现任何变化,市场交易量不高的大背景下持仓量如此的表现意味着以太坊期货合约市场走到了一个「冷却期」,短期内如若没有强单边行情出现,那么这种状况很可能会导致以太坊期货市场活跃度的进一步下降。
以太坊期货持仓量,来源:Skew
期权(比特币)
比特币期权统计范围包括币安、Bit.com 、CME、Deribit、火币、LedgerX 和 OKEx。
交易量
上周比特币期权交易量保持在一个相对较高的水平运行,虽然周五成交峰值相比前一统计周期周五略有所回落,但是仍然创出了月内次高点,而上周前四个交易日以及周末两天的市场活跃度相比前一统计周期都明显更好,上一期周报中强调的期权市场回暖的势头还在延续,相比期货市场相对停滞的增长脚步,期权在短期内更受市场参与者青睐。
比特币期权交易量,来源:Skew
持仓量
比特币期权持仓量继续大幅走高,虽然上周五月度合约到期导致总体持仓了出现了一个比较明显的「断崖」,但是在这种月度合约到期日结束后持仓量仍然能够保持在前一周的峰值水平,再度验证了近期期权市场的火热程度。而期权大受追捧的原因,大概率可以解读为市场对于行情风险难以掌控的选择,行情下一步的走向市场缺乏比较明确的一致性判断。
比特币期权持仓量,来源:Skew
波动率
最新统计周期内波动率数据变化不大,隐含波动率继续走低,目前已经回到了月内低点水平附近,此前一轮短暂反弹过后的温和回落主要还是因为近期比较「乏味」的持续上涨行情导致市场缺乏强单边预期,而在月线收线临近的阶段,多空争夺的均衡状况遭到快速打破的难度也相对较高。不过考虑到周二就会完成周线收线,本周后半周这两项数据以及行情本身会否发生异动,还是值得期待一下的。
比特币已实现波动率,来源:Skew
比特币隐含波动率,来源:Skew
PCR
持仓 PCR 数据再度刷新年内低点水平,并且已经逼近了 2019 年年底的低点水平,该指标在币价仍然停留在近 50000 美元的情况下走出了近似熊市末期的严重看空指向,这种比较「令人费解」的指标状况究竟因何所致,这种阶段是否还能够简单地把这项指标解读为偏空指向,都值得多加思考。从下一期周报开始,关于 PCR 数据这种反常的状况,我们会尝试寻找是否有什么合理的理由,以及是否能给出其他更具参考价值的指向信息。
比特币 PCR,来源:Skew