本期概要

【本周链上数据分析】： 比特币新高后长期持有者并未着急卖出，聪明资金仍在吸筹； 近30日去中心化稳定币发行增长率大于中心化稳定币；交易所交易量未达9月份前高；以太坊通胀率持续下降。

【本周行业动态】： 加密投资基金仍在积极建仓；奥地利拟计划征收加密货币资本利得税；日元稳定币发行商获得融资。

【本周投融资动态】： BSC去中心化衍生品协议Deri、 Solana 生态借贷协议 Jet Protocol、流动性提供平台WOO Network、波卡生态Parallel Finance获得融资。

【本周项目动态】： AAVE将跨链部署至SOL;Terra销毁8867.5万枚LUNA提案通过; Bancor提案BAL等值兑换为TRIBE和FEI;Bancor 将于11月29日公布BancorV3版本。

【本周新项目观察】: Zenlink 公布早期社区支持者空投计划; MantaNetwork 宣布提高众贷奖励；去中心化永续合约协议 Vigoss 在 Polygon 上启动内测。

【波卡众贷动态更新】： 目前众贷总量前两名分别为Moonbeam和Acala，和第三第四名拉开了较大差距，排在其后的是Astar、Parallel和Clover。

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本周链上数据分析

本周链上总锁仓（TVL）再创历史新高，DeFi链上TVL峰值达到了2751亿美元，对比上周峰值2550亿美元锁仓数据，本周环比上升7%，链上资产持续增长。排名前三公链分别是ETH链总锁仓1826亿美元，BSC链总锁仓216亿美元，Solana链总锁仓150亿美元。

信息来源：https://defillama.com/home

公链锁仓变化分析

原因分析： 作为AXS母链的Ronin，本周开启了其代币的流动性挖矿，投资者可以组AXS/ETH和SLP/ETH两个LP进行盲挖，吸引了大量资金进场；smartBCH则开启了其链上的首个DEX挖矿；Zenlink在Moonriver上推出IYO挖矿，Moonriver锁仓剧增。

Layer2锁仓数据分析

本周Layer2锁仓增长3.77%，总锁仓达到51亿美元。其中Arbitrum28亿美元，占比55.54%，DYDX9.78亿美元，占比19.08%，Optimism锁仓4.97亿美元，占比9.69%，Loopring锁仓4.59亿美元，占比8.95%，详见下图。

信息来源：L2BEAT – The state of the layer two ecosystem

本周协议锁仓数据分析

本周链上锁仓依旧是Curve209亿美元），MakerDAO（196亿美元），AAVE（165亿美元）位列前三。其中7日TVL增幅最大主流DAPP为GrowthDeFi（AVAX借贷、收益聚合器），增幅315%；第二BenSwap（BCH侧链首个DEX），增幅255%；第三Lyra(Optimism去中心化期权协议），增幅171%。 详细见下图列表。

比特币

比特币价格创新高后，长期持有者（LTH，持有大于12个月）相对于去年峰值的80.68%，目前为81.5%，比特币长期持有者仍在持续增长，在这两天，LTHs只卖出了0.73%的比特币存量。

信息来源：glassnode.com

目前小于3个月的比特币的供应量徘徊在15%的历史最低点，这意味着币龄大于3个月的比特币的供应量达到了85%的历史最高点。即长期持有者依然持有他们的大部分资产。

目前每天大约有6.5万枚比特币进入流通。与2017年、2019年和2021年的牛市相比，这是一个相对较低的水平，当时每天有超过2万枚比特币被重新激活。

由于比特币从交易所持续流出，交易所的比特币总余额已降至多年来的低点，只占流通供应的12.9%。即使比特币在前高价格以下盘整，交易所的储备也在持续耗尽。

比特币链上活动正在非常缓慢地恢复，恢复速率远远低于2017年和2021年第一季度的狂热兴奋期。比特币交易数量仍然远远低于2021年上半年的峰值，目前约为22.5万笔/天。这与2019-20年整个熊市的水平相吻合。

结论： 聪明的钱仍然在积累BTC，长期持有者即使在比特币新高后仍未大量抛售比特币，目前价格的换手更多的是财务需求，而非战略卖出。

ETH销毁：

本周以太坊销毁超85064枚，相比上周销毁99899枚，本周销毁量有所下降。

按近期销毁及生产量计算，目前以太坊年增发率保持在1.9%/每年，年增发率持续走低，随着未来链上活动增加，以太坊或许有进入通缩的可能性。

信息来源：ultrasound.money

交易所90天历史交易量

从下图可以看出，近90天主流交易所交易量并未超过9月份前高，目前整体市场处于缩量上涨，持币者惜售的阶段，同时也证明了，聪明资金仍然在吸筹中。

信息来源：tokeninsight.com

稳定币数据

去中心化稳定币需求加大，未来或是长期趋势。CoinGecko数据显示，去中心化稳定币UST和DAI，近30日总市值增长分别为29.4%和30.6%，而MIM和FRAX近30日总市值增长了97.8%和114.6%。

信息来演：https://www.coingecko.com/zh/categories/stablecoins

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本周行业动态

Coinbase财报：三季度交易量、收入、交易用户数环比均下降

Coinbase 发布了第三季度财报，财报显示 Coinbase 第三季度收入为 13.1 亿美元，环比下降约 42.3%；第三季度平台上的交易量从第二季度的 4620 亿美元下降至 3270 亿美元，环比下降 29%，本季度其平台上的月度交易用户数量为 740 万，较第二季度的 880 万环比降低约16%， 相比于第三季度全球加密货币市场交易量下降37%的数据来看，Coinbase 的表现优于市场。

奥地利计划对数字货币征收27.5%的资本利得税

据彭博社报道，奥地利计划于明年3月开始对比特币、以太坊等数字资产征收27.5%的资本利得税，作为全国税收改革的一部分。 （目前已经开启征税的国家有美国、英国、法国、泰国、韩国等全球20多个国家，未来向数字货币征税或是大势所趋）

Pantera新区块链基金获6亿美元出资承诺，达到此前融资目标

投资机构PanteraCapital的新区块链基金（PanteraBlockchainFund）现已获得6亿美元出资承诺，达到最初设定的6亿美元目标融资额。该基金将用于投资初创股权、早期协议代币以及比特币等数字资产。

加密风投基金 Cadenza Ventures 完成 5000 万美元基金募资，用于投资加密平台和区块链技术

加密风险投资基金 Cadenza Ventures 宣布已筹集了 5000 万美元的早期风险基金，由 Van Eck Associates 提供支持， Solana、Dapper Labs、WorldQuant Ventures、Mirana、TRON 参与募资。该基金将在全球范围内投资加密平台和区块链技术，初始投资将包括中东加密货币交易所 Rain、新加坡加密平台 Vauld、拉丁美洲数字钱包 Lemon Cash、基于 Solana 区块链的项目 Tulip Protocol 和基于比特币的游戏支付系统 ZEBEDEE。

日元稳定币发行商 JPYC 获超 440 万美元 A 轮融资，Circle Ventures 参投

据 CoinDesk 报道，日元稳定币发行商 JPYC 获 5 亿日元（约合 443 万美元） A 轮融资，Headline Asia 领投，USDC 发行方 Circle 推出的风险投资基金 Circle Ventures 参投。JPYC 表示，本轮融资将用于巩固其作为日元稳定币发行方的地位，提高运营和开发能力，并为第三方业务收购预付支付工具。

加密合规服务公司 Notabene 完成 1020 万美元 A 轮融资，F-Prime Capital 和 Jump Capital 领投

Notabene投后估值达到 4500 万美元。Jump Capital 合伙人 Peter Johnson 将担任 Notabene 的董事会成员。Notabene 致力于帮助加密货币公司和金融机构遵守 FATF 的「旅行规则」，以满足反洗钱（AML）等合规要求。

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本周DeFi融资动态

Deri Protocol获币安规模10亿美元的增长基金投资

去中心化衍生品协议 Deri Protocol 获规模10亿美元的币安增长基金投资，投资金额未披露。该笔资金将用于开发新的 DeFi 衍生产品，并优化传统金融用户和加密领域用户的产品使用体验。

NFT借贷协议 Themis 完成 200 万美元融资

DeFi NFT借贷协议Themis Protocol宣布完成200万美元战略融资，DAOMaker、NFX、Chain Financial 和 LD Capital 等参投。Themis将于今年晚些时候正式发布，将允许用户借贷、拍卖和杠杆化 UNI-V3 NFT。（NFT+DeFi是未来NFT的一个长期需求，激活巨额NFT的流动性和抵押借贷很重要）

流动性提供平台WOO Network 完成 3000 万美元 A 轮融资

WOO Network 本轮融资参投方包括Three Arrows Capital、PSP Soteria Ventures、Gate Ventures、Crypto.com Capital、AscendEX、MEXC Global、LBank、Fenbushi Capital、BitMart等。

Solana 生态借贷协议 Jet Protocol 完成 680 万美元融资，Paradigm等参投

Solana生态借贷协议JetProtocol完成680万美元融资，Paradigm、SolanaCapital、ThreeArrowsCapital、AscendEX参投，今年6月份JetProtocol完成480万美元种子轮融资，AlamedaResearch、ParaFiCapital等参投。

Parallel Finance完成由红杉资本和 Founders Fund 领投的战略融资

Parallel Finance 在本轮融资后估值升至 2.5 亿美元。Parallel Finance 表示，本轮融资是红杉资本和 Founders Fund 分别在波卡和 DeFi 领域的第一笔投资，融资资金将在未来 6 至 12 个月内投入项目生态、营销和人力资源方面，并进行安全审计。此外，Parallel Finance 还表示将启动流动性挖矿计划。（ Parallel Finance 是建立在波卡生态系统上的去中心化贷款协议。其独特的方法将使用户通过同时抵押、借贷，获得双重奖励。）

扩容方案 zkSync 背后公司 Matter Labs 完成 5000 万美元融资，a16z 领投

其他投资方包括 Placeholder、Dragonfly 和 1kx 等，以及 Blockchain.com、Crypto.com、Consensys、ByBit、OKEx、Alchemy、Covalent 等战略合作伙伴，另外，还有来自AAVE、Paraswap、Lido、Futureswap、Gnosis、Rarible、Aragon、Liquity、Celer Network、Connext、Perpetual Protocol、Euler、Opium 等 70 多个项目的创始人或高管参投。

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本周项目动态

Aave

去中心化借贷协议 Aave 首席执行官 Stani Kulechov 在转推关于「在 Solana 上构建 EVM 开发环境的NeonLabs 完成 4000 万美元融资」的内容时发布评论称，Aave 即将部署到 Solana 上。（预计未来会有更多的以太坊头部DeFi项目部署至Sonala上，此举也可以看出，Solana相对于BSC更受项目方欢迎，未来Sonala或将全面超越BSC。 ）

EDEN

MathWallet 已集成以太坊优先交易网络 EdenNetwork，用户通过MathWallet在EdenNetwork中质押100枚EDEN代币将可以享受免费MEV（最大可提取价值）保护，并可通过EdenRPC简化对交易优先级的访问。 （Eden Network致力于提升以太坊用户体验，包括降低抵押率、使各个 DEX 的现货价格趋于一致、更可靠的激励机制、减少不友好的「抢先交易」频率以及通过私有渠道提交交易）

O3Swap

跨链聚合协议 O3Swap 计划于北京时间11月22日12:00上线OKExChain（OEC）网络，并开启冰川挖矿。同时O3Hub将增加OEC网络USDT跨链交易池。

NEAR

NEAR与以太坊的跨链彩虹桥2.0版本已上线，其中新版本只有单一的一个接口，受支持的网络的代币可以彼此转账，从而能够更轻松地添加对更多网络的支持。同时新版本可实现自动对 MetaMask 进行管理，且增加了在浏览器中浏览源交易等功能。

TRIBE&FEI

Balancer 社区发起将生态系统基金的20万枚BAL等值兑换为TRIBE和FEI的提案投票。其中如果投票通过，Balancer生态系统基金的20万枚BAL将使用投票结束时的20天平滑移动平均价格（smooth moving averageprice），从FeiDAO金库按相同比例兑换成等值美元的TRIBE和FEI。

Fei Protocol 将于12月15日推出实现FEI与美元1:1挂钩的V2版本，11月5日已启动TRIBE回购试点计划。

Bancor

去中心化交易协议 Bancor 宣布将于11月29日公布BancorV3版本的全部细节，并将发布V3版第一阶段。此前报道，今年6月份，Bancor已确认v3版本功能与设计，正在以太坊 Layer1上开发V3版，完成后将部署至Layer2。

据此前Bancor社区会议纪要表示，BancorV3的主要更新包括：提供更多资产选择，简化白名单、为LP提供更高的年华收益率与更好的工具，降低交易成本与摩擦、优化界面及交易功能。

Terra（luna）

Terra 联合创始人DoKwon此前发起的关于「销毁8867.5万枚LUNA以铸造至少30亿UST」的提案投票现已获得通过，其中，已经销毁52万枚LUNA，并铸造了1650万UST，之后将按预定时间表进行销毁铸造，会在未来两周内将8867.5万枚LUNA销毁完毕。

销毁产生的UST将进入社区池，一旦Terra生态保险协议Ozone上线，社区将通过单独的提案决定部署多少资金至Ozone，在提案44中提出的计划是使用10亿美元。DoKwon表示，此次交易会产生大量的交易费收入，可以为Luna提升10%的质押收益。

Injective

去中心化衍生品交易协议 Injective 宣布 Canonical Chain 主网最终阶段发布，开启无限制交易。在技术层面上，第65号提案的通过在11月8日的区块 435200 停止了 Canary Chain，并启动了 Canonical Chain 实例的应用程序二进制文件。Injective 验证器将其节点更新为最新的二进制文件并重新启动链以实现链上参数升级。Canonical Chain 带来了主网上不受限制的转账和交易、改进的代币经济、无缝互操作性、VIP 费用折扣计划以及流动性激励计划。

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新项目观察

去中心化永续合约协议 Vigoss 在 Polygon 上启动内测

去中心化永续合约协议 Vigoss 已于北京时间 2021 年 11 月 9 日 20:00 在 Polygon 上启动内测，内测试运行期间将支持比特币和以太坊的永续合约。用户可以通过两种方式参与 Vigoss 协议交互，一是向流动性池注入 USDC 或 DAI 提供流动性。二是可以使用最高 10 倍杠杆参与 BTC/USDC、BTC/DAI、ETH/USDC、ETH/DAI LP 池中永续合约交易。

Vigoss 是由 ZeroOne 团队开发的去中心化、部署在 Polygon 的永续合约产品，Vigoss 协议采取自动虚拟做市的模式，提供多倍杠杆。

波卡生态跨链DEX协议Zenlink 公布早期社区支持者空投计划，上线Moonriver 48小时内TVL超1亿美元

波卡生态跨链DEX 协议Zenlink公布了一项早期参与者空投计划，将空投50万枚 ZLK 至符合条件的19105个早期参与者地址，届时用户可前往ZenlinkDEX中查询空投数量，团队表示目前正在持续空投中，预计将于11月6日发放完毕。

另外，Zenlink 与波卡智能合约平行链 Moonbeam达成战略合作，双方将在建设 Kusama和Polkadot网络的DEX聚合器方面进行合作。Zenlink于11月3日晚正式上线 Moonbeam 同行网络 Moonriver和Bifrost网络并开启IYO（初始收益发行），截至目前，其TVL已达 1.1 亿美元。

MantaNetwork

波卡生态隐私保护项目 MantaNetwork 宣布在听取社区建议后决定调整众贷策略，不再采用1DOT：5MANTA固定奖励比例，而是将15.6%MANTA奖励全部按贡献比例分配给首轮波卡平行链众贷参与者，其中包括12%基础奖励、3%流动性挖矿奖励和0.6%的币安贡献奖。计算公式为：基础奖励=（个人DOT贡献/对Manta的DOT总贡献总额)*120,000,000MANTA；流动性挖矿奖励=（您的DOT贡献/对Manta的DOT总贡献总额)*30,000,000MANTA。其中，流动性挖矿奖励在去中心化平台参与均可获得。

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波卡众贷动态跟新

目前波卡插槽拍卖众贷总量前两名分别为Moonbeam和Acala，和第三第四名拉开了较大差距，排在其后的是Astar、Parallel和Clover。

信息来源：Polkadot/Substrate Portal

波卡官方众贷：

无额外奖励，无流动性代币。

波卡官方投票链接：https://polkadot.js.org/apps/rpc=wss%3A%2F%2Fpolkadot.api.onfinality.io%2Fpublic-ws#/parachains

币安波卡众贷：

参加早鸟投，有额外代币奖励，有流动性代币。

币安投票链接：https://www.binance.com/zh-CN/dotslot

OKEx波卡众贷：

参加早鸟投，有额外奖励，无流动性代币。

OKEx投票链接：https://www.ouyi.fit/earn/slotauction

Parallel波卡众贷：

有额外奖励，有流动性代币（可以收到cdot,在dot质押期间cdot可以买卖或者参与DeFi）。

Parallel投票链接：https://crowdloan.parallel.fi/#/auction/contribute/polkadot/2006?referral=0x12f1679fcdfef55fbfd4df68697aa7c7bf3ded45de7bbe21a4873eac313c06ac

Astar众贷入口：

https://crowdloan.astar.network/?referral=13AueKQLtbwkNjAA2Q2tdSYvxBHLBkXyJdczh9h9i3wdkX4v

Acala众贷入口：

https://acala.network/acala/join-acala?ref=0x6006e39790d9af6ca642a07a58ad09600647e4631b066d4ed02e1cd5c98b2915

Bifrost众贷入口： https://bifrost.app/vcrowdloan?code=dtsCGemCMC7K5awTbK2tr9Uq696WrK6SGwnPFYxVBWZSRpR

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总结

• 比特币创新高后，大部分长期持有者仍未考虑出售而是坚定持有，从比特币的每日流通率和交易所存量来看，目前市场的比特币持有者仍然在等待更高的价格出售，市场或许未到高点。

• 随着第一个以太坊头部DeFi项目AAVE跨链部署至Solana上，未来或将有更多的以太坊都不项目迁移至Solana上，而随着近期BSC链的卡顿和GAS费上涨，未来Sonala全面超过BSC或许只是时间问题。

• 随着近期的去中心化稳定币的高增长发行，未来去中心化稳定币发行大于中心化稳定币，直至市场完全采用去中心化稳定币有望成为可能。

• 随着今年以来NFT市场的持续火热和天价NFT的拍出，未来巨额NFT有很大的理财需求，如何释放这些NFT的流动性和打造NFT的理财场景，是未来行业需要思考的，DeFi+NFT值得长期关注 。

此文仅做阅读参考，非投资建议。