详解去中心化加密衍生品协议Maverick Protocol

在统计学中存在「长尾效应」，即将所有非主流的市场累加起来，可以形成一个比主流市场还大的市场。目前，区块链尤其是DeFi发展呈现日新月异之态势，DeFi资产的「长尾效应」背后蕴藏的巨大潜力市场初绽光芒。基于此，瞄准「长尾市场」的去中心化加密衍生品协议Maverick Protocol应运而生。

作为一个允许质押和交易任意ERC20版本的链上资产的去中心化永续合约协议，Maverick Protocol建立在第 2 层解决方案之上，且创新性的推出了ALP vAMM机制，实现高资本效率、最高10倍杠杆、高质押收益、低Gas、低滑点等优势，进一步满足 DeFi 市场对中型加密货币衍生品不断增长的需求，为 LP（流动性提供者）提供资本效率更高的质押服务。

2022年2月15日，凭借创新的运作机制和良好的实现基础，Maverick Protocol 获得包括Pantera Capital、Jump Crypto, Altonomy、Circle Ventures、Gemini 等一众头部投资机构的支持，完成 800 万美元战略融资。

无许可、高收益：Maverick运作机制

目前，虽然已有很多用户发现了长尾市场的巨大潜力，但却不得不面临一些困境：

一方面，大部分中心化交易所（CEX）可以提供超过 100 种衍生品交易对，而大部分去中心化交易所（DEX）仅仅专注于顶级币种，提供的衍生品交易对却不到 20 种。而中心化交易所有悖于区块链去中心化理念，交易的不透明性让部分DeFi玩家对中心化交易所失去兴趣。

另一方面，在过去几个月中，我们看到一些永续市场与现货交易价格明显偏离。像这样的价格偏移会对交易量产生不利影响，并使交易者因清算而遭受重大损失。

最重要的是，永续合约市场往往只列出交易所可以从中获利的资产，并使用中央限价订单簿而不是自动做市商来提供流动性。这限制了代币持有人的提供流动性挖矿机会，并阻止交易者在广泛的加密货币交易市场中进行头寸交易。

Maverick希望通过构建一个真正无需许可、高效安全的DEX，从而彻底改变这一现状。在Maverick Protocol，用户可以通过以下三种主要方式参与Maverick：

• 创建交易对池：任何人都可以在Maverick上为他们想要交易的任何ERC 20资产交易对部署一个交易池，即为该资产创建一个永续交易市场。每个交易对由一个Base资产和一个Quote资产组成。

• 质押：LP将他们的加密资产质押进相应的交易对池中以增加流动性。此时，合约将根据预言及标记的当前价格，将LP质押的资产转换为等量的虚拟Base资产，并通过ALP vAMM算法不断自动转移LP的质押资产，以确保流动性获得更高收益。收益将按照交易池质押占比分摊给流动性提供者。

• 交易： 合约将LP的质押资产转换为虚拟Base资产后，这些虚拟Base资产将作为池中的流动性提供给交易者。交易者可以抵押资产获得高达 10 倍的购买力，以进行做多或做空交易。这一过程中，交易者无需拥有实物资产，真正实现了利用虚拟Base资产价格的变化，以较低的风险获得更高的利润。

举个例子：

用户A创建了ETH/USDT交易对池。

用户B可以作为LP，质押10000 USDT为交易池提供流动性。当ETH交易价格在5000 USDT时，依据这10000 USDT，合约将在vAMM中生成虚拟的 2 ETH。

用户C作为交易员希望在ETH/USDT代币对上开多头头寸。他抵押1000 USDT，并以5倍购买力开仓，获得虚拟的 1 ETH。随后，ETH价格移动到6000 USDT，用户C便选择平仓，虚拟的 1 ETH回到交易池，而用户C也获得了多头头寸平仓收益。

项目优势：低滑点、低Gas、高稳定、高收益

创新ALP机制促进低滑点、高收益

ALP机制全称为Automatic Liquidity Placement，即在价格附近自动聚拢流动性。

任何交易所的目标都是进行最有效的价格发现，为此Maverick使用了内部和外部的预言机。对于并不活跃的交易对，Maverick更依赖外部预言机保持交易池与现货指数价格持平；对于十分活跃的交易对，交易池在价格方面可以自给自足，Maverick便更依赖内部预言机。即：

交易量越大，内部预言机的权重越高、交易量越小，外部预言机的权重越高。

作为ALP vAMM的一部分，这些加权预言机帮助ALP vAMM不断重新平衡资产池中的流动性，将流动性集中在资产的市场价值周围，从而防止Maverick的永续市场大幅偏离其资产的指数价格，并且几乎消除了套利机会。

因此，交易者享有更大的流动性，且能够在更低的滑点进入头寸，而流动性提供者无需经常管理其头寸即可获得更高的收益。

更高的资产效率

一方面，任何人都可以在Maverick上为他们想要交易的任何ERC20资产交易对部署一个交易池；另一方面，Maverick允许交易者存入任何抵押品进行交易，而无需将持有的资产换成稳定币，这不仅给了用户更多广泛的多链选择，也大大提高了资产效率。

更稳定的自动清算机制

在Maverick系统中，当交易者的抵押存款低于 5% 的门槛时，该笔交易就会被清算，这种透明的、去中心化的清算机制进一步促进了市场稳定。

双重安全保障

Maverick为每个交易对池设置了一个独立的保险基金，以防止一个池耗尽另一个池的资金，这将有效地防止了资产风险成为平台风险。另外，知名区块链安全团队CertiK正在对Maverick Protocol进行安全审计，进一步捍卫用户资产安全。

更高效率、更低Gas

建立在第2层解决方案之上，不仅保障了Maverick交易执行的高效率，也大大降低了交易Gas成本。

未来发展规划

根据团队公开资料显示，得益于文章开头提到的 800 万美元战略融资，在即将到来的2022年第二季度，Maverick将选择在Polygon链上推出去中心化永续合约协议主网。届时，Maverick将寻求与更多长尾代币项目合作，利用Maverick永续合约市场开更多代币使用场景，并推出永续期货交易大赛和漏洞赏金计划。

在治理方面，Maverick将推出Maverick DAO，并通过去中心化的治理奖励计划鼓励代币持有人积极投票并推动新的提案。

在代币方面，Maverick还将启动MAV质押，使代币持有者可以通过质押MAV获得更多样化的代币收益。

另外，Maverick的多链部署计划正在稳步推进中，预计将在不久的将来上线Solana、Avalanche和Arbitrum等热门链，服务更广泛的DeFi用户群体。

在公布800万美元战略融资之时，作为本次融资的领头人，Pantera Capital 联合投资官 Joey Krug 表示：

DeFi需要有人来满足无法被现有交易所服务到的中型和长尾资产的衍生品需求。Pantera 认为 Maverick是能实现这个目标的协议，其创新的市场架构藉由向交易者提供低滑点、低维持体验，以及向流动性提供者（LP）提供高效质押服务。

随着行业持续深度发展、市场不断细分的大前提下，Maverick Protocol立身DeFi热门赛道，抓住市场痛点并致力于为DeFi玩家提供一个开放、自由、稳定、安全、高效、高收益的去中心化加密衍生品市场，这为项目持续向好发展奠定坚实基础。

值得一提的是，Maverick开发团队汇集了多位区块链领域专家：团队背景包括曾参与过在Swap聚合器、以太坊layer2、PoS公链、DEX、去中心化存储网络、加密借贷以及量化数字资产投资方面的开发，多名成员还曾就职于MetaMask、TRON、BitTorrent、Abra、TrueFi、Paxful 和 LedgerPrime 等行业优质公司，可以说在区块链项目开发和运营方面拥有丰富经验。

基于此，在「将设想变为现实」方面，我们似乎可以进一步相信Maverick团队的实力，以及期待未来，Maverick项目能够为整个DeFi赛道带来更多创新机制及玩法。