怎么去看一个项目的风险性？这几个信号一定要知道

数字货币发展至今，各类项目层出不穷。但是能活下来的项目确实不多，十存一二。有的甚至出生就被扼杀在了摇篮里，有的直接卷钱跑路。可以说作为投资者的我们真的是踩坑无数，今天给大家盘点一下判断一个风险项目有哪些危险信号

1、无限供应

我们喜欢“无限”的东西，人类天生在寻找万物的无限源泉，当我们谈论金钱时，事情更是如此。因为，更多的钱=更多的zy

但现在让我们谈谈代币经济学中与此相关的一个误解，许多新手投资者认为代币的“无限供应”也意味着更多的ZY，但事实并非如此。

无限供应是能够杀死项目及其投资者的毒药。因为：无限供应意味着代币在任何时候都不会有短缺的可能性。结果，供需关系将被扰乱。

例如，很可能有时供应太高而需求太低。结果，资产的价格大幅下跌。大量的代币也会导致通货膨胀，或者是恶性通货膨胀。这与现实中类似：手中有更多的钱=更多的买/卖压力=更大的通货膨胀

但“无限供应”并不总是一件坏事，目前，以太坊 (ETH) 和狗狗币 (DOGE) 都有无限供应。更多资讯微波团团财经或点这里详细了解

ETH是以太坊系统的原生货币，它在dApp、智能合约等方面有很多使用场景。所以在如此高的使用需求下，有限的供应无法满足市场。同时ETH具有销毁机制（EIP-1559），所以随着时间推移，这会使ETH成为一种通缩资产——即使最大供应量是无限的。

2、不公平的释放机制

Vesting period也称为代币锁定期，是指在ICO预售阶段出售的代币在特定时间段内被阻止出售的时间段。

曾经有一段时间，项目在启动或上市交易所之前会要求投资者提供一些资金。作为回报，一旦项目启动，这些早期投资者可能会获得疯狂的回报。在大多数这些 ICO中，投资者需要将他们的初始投资锁定一段时间（例如1年），该间隔称为“锁定期”。

如今，许多项目仍然有代币的锁定时间表。主要是防止早期投资者在项目早期出售他们的资产。它保护投资者免受早期的价格波动。同时，鲸鱼大户等因素引发的“暴涨暴跌”的可能性将被降到最低。

但实际上，这些机制存在严重问题。

例如：第一年：所有代币都被锁定。第二年：70%的锁定代币将被解锁。第三年：30%的锁定代币将被解锁。

这意味着从第二年开始，你会看到巨大的抛售压力。

但也有些代币的释放周期表非常宽松。比如每年释放大约0.5-1%的锁定代币。同时如果这些代币有被较好的赋能，使用场景很多，那么这会导致稀缺性并最终导致价格上涨。同时这也会造成用户流失，用户会希望加入到一个价格更稳定，公平的项目中。

最后，日程安排不透明也会成为问题。比如一些项目在白皮书中提到，他们为项目开发人员、主要投资者等锁定了X%的代币。但他们没有就这些代币的解锁计划进行进一步解释。这意味着在任何时间点，你都面临着抛售压力。

3、分配不公

在现有制度下，富人变得更富，而穷人无法平等地获得财富而变得更穷。贫富差距过大的背后有技术、政Z制度原因。但是，我们真正感兴趣的是分配。

传统金融中，ZF、银行或金融机构制定政策，然后印钞，进行分配。很多情况下，这些中心化实体优先考虑自身利益，它们为自己印钞。

在加密货币世界中虽没有银行或ZF，但因为有项目创始人等等“特殊群体”的存在，代币持有者仍面临不公平的分配。

这些“特殊群体”包括：ICO投资者、主要投资者、预售投资者、种子轮、合作伙伴/赞助商、开发人员、顾问、项目背后的公司

常理来说，任何未公开分配销售的部分都应该被视为“不公平”。但应该有些例外，例如项目方将一部分用于用户的质押奖励，或用于国库基金，这些资金会用于项目的未来发展，或应对未来可能的风险事件，这都是必要的措施。

需要注意的还有大户数量，如果持有量前10的地址拥有80％的代币，那么大幅的上涨和抛压或rug都不令人意外。

通胀代币

通胀代币指流通量净增加的代币，而通紧代币指流通量净减少的代币。

在加密领域，你会常听到这两个词，而它们具体是如何产生的呢，先来了解两个词：

供应：可供交易的资产（例如加密货币、黄金、货币）的数量。

需求：投资者要求购买资产的数量。

根据供求法，任何资产的价格主要取决于其供求关系。

举一个与Covid19相关的例子。早在2020年，很多人开始佩戴口罩。各国还通过法律强制要求戴口罩。口罩的需求暴涨，同时市场供应不足，于是，口罩的价格上涨。

随着时间的推移，人们开始接种疫苗。同时，口罩企业也加大了生产线活动。市场上有了足够的口罩。所以，口罩需求明显下降，口罩价格大幅下降。

那么这与通胀代币有什么关系呢？

更多的供应（代币发行）导致流通量的净增加（造成通货膨胀），代币价格就会朝相反方向（向下）的运动。

而想使代币通缩，基本上有两个方向：

限制最大供应量：如果资产的最大供应量受到限制，且产出到了最高点的时候，供给端市场将出现净跌幅。

代币燃烧：具有无限最大供应量的代币通常使用一些机制来燃烧一些流通中的现有代币。这有助于缓和市场上的净流通。如果措施得当，也可能导致净减少。

还用ETH举例，我们知道，ETH的供应量是无限的。这意味着ETH是一种通胀代币。

而在EIP-1559发布之后情况发生了变化，它是2021年在以太坊区块链中实施的一项功能，功能是在每笔交易中销毁一些代币。

因EIP-1559导致的每日以太币消耗量

由于这项功能，ETH 也会出现通缩情况，因为有些区块中燃烧的代币比开采的还要多。

在研究项目时，你必须特别注意代币的通货膨胀/通货紧缩率，或检查代币有没有最大供应限制和燃烧机制。这一点很重要。

以上就是判断一个项目是否是可持续性的一些信号，由于篇幅原因，其余的等待下回揭晓。

总而言之，我希望大家都要学着去做一些专业的事情，就像对待工作一样去对待投资。不要盲目地去抱着赌博的心态进行投资。希望大家不要把投资当儿戏，毕竟都是真金白金进来的，挣钱不易。要确保你投资的每一个项目都符合你的判断，这样即便这笔投资以失败告终，你至少也能借此机会重新审视自己的投资策略并进行优化，而这也是一种收获。

今天的分享就到这里，后期工种号团子财经会给大家带来其他赛道的龙头项目分析。感兴趣的可以点个关注。我也会不定期整理一些前沿咨询和项目点评，欢迎各位志同道合的币圈人一起来探索。