OpenLeverage：币安投资的去中心化衍生品AMM

据官方消息，去中心化衍生品交易平台 OpenLeverage 将于今日 18 点开放治理代币 OLE 空投申领，同时上线 Gate 开启交易。

据悉，OpenLeverage 是 Binance Labs 第 4 季孵化计划中的 DeFi 项目。去年 7 月，OpenLeverage 完成 180 万美元种子轮融资，LD Capital 与 Signum 领投，FBG Capital、YBB Foundation 以及 Continue Capital 参投。

OpenLeverage 是一种无需许可的借贷和保证金交易协议，使交易者能够在 DEX 上做多/做空任何交易对，目前部署在 以太坊 和 BNB 链上，计划在 2022 年下半年扩展到其他与 EVM 兼容的链，如 Polygon 、Avalanche、 Arbitrum 和 Optimism。

举个例子，前段时间 BNB 链上的 GST（即bGST）价格暴涨，但缺乏做空机制，此时用户就可以使用 OpenLeverage 自行构建 bGST/BUSD 永续合约进行做空/做多。

首先，在 DEX （PancakeSwap）上为特定交易对创建两个独立的借贷池（bGST—BUSD），供用户进行保证金交易。接下来，借贷用户可以为两个池子分别添加流动性，提供 bGST 以及 BUSD 作为抵押品，并将收到代表质押收益凭证的 LTokens（LbGST或者LBUSD ，类似 Compound 协议的权益代币 ctoken），部分借贷池还将提供 OLE 代币奖励，LTokens 也可以重新质押到其他项目中以获得进一步的奖励。

当流动性添加完成后，用户就可以通过该池进行保证金交易。比如，用户本金是 200 BUSD 选择 3 倍做多 bGST，此时需要从借贷池中介入 400 BUSD；此后，bGST 行情上涨，用户获利平仓后，系统自动计算并偿还借贷资产以及利息，反之亦然。

需要注意的是，OpenLeverage 使用的是 DEX 提供的实时 AMM 价格进行计算，如果池子流动性较小，其价格可能波动较大。为了防止协议遭受闪电贷攻击，OpenLeverage 协议不允许借贷和还款在同一个区块中完成。因此，用户必须在单独的区块中开仓和平仓。

另外，贷方提供流动性可能获得收益，也可能由于行情极端异常，导致资产缩水；为此 OpenLeverage 设置了风险保护池（33% 的手续费用，由 DAO 管理），用以补贴贷方损失。此外，为了保持风险隔离，每个交易对都有一个独立的借贷池，即使使用类似的资产。举个例子，bGST/BUSD 和 BNB/BUSD 虽然都会使用 BUSD 作为抵押品，但两个池子相互独立，BUSD 也会根据用户自己选择分配到不到池子中。

代币方面，OpenLeverage 使用双代币系统：OLE 和 xOLE。OLE 是协议原生代币，由协议使用铸造，初始总供应量为 10 亿枚，7.35% 的 OLE（7350 万枚）将分配给历史活跃用户；OLE 持有者将 OLE 代币锁定到时间加权投票托管中以接收 xOLE，它对治理提案具有投票权，并有资格从保证金交易中收取产生的费用以及其他特权。

今年 4 月，OpenLeverage 正式上线，目前共有 275 个合约交易对，累计交易量达到 6.6 亿美元，TVL 超过 1270 万美元，总地址数达到 28617。