生存指南：如何在熊市中寻找机会？

毫无疑问加密货币的熊市又来了。比特币比历史高点下跌了70%，以太坊下跌了80%。曾经公链第三的 Luna  也在此期间陨落，各种山寨币也几乎失去了所有价值

在牛市中只要做到 beta 投资随大势就能获得被动收益。但在熊市中我们需要利用alpha投资来寻找投资机会。

在熊市中的 DeFi 寻找机会

在宏观市场发现市场趋势

DeFi 几乎拷贝了所有传统金融的模式，从借贷到金融衍生品。DeFi 与传统金融项目最不同的主要在于使用了智能合约，信息上链更加透明，还铸造了自己的 token 作为激励

但缺乏传统金融的强监管，token 的价格波动浮动巨大，甚至一个巨鲸的操作就能产生重大影响。并且 DeFi 始终缺少与现实世界的融合，加上进入区块链的高门槛，让它已由快速发展期进入瓶颈期

DeFi 的用户经历了初入币圈的惊讶，现在已摸清了它的套路，一些缓释的 token 发行也逐渐减少，如今的 DeFi 很难再有一年前的收益率

定投策略

在对宏观形势有了初步判断的基础上，如果无法判断 token 何时触底，通常可以考虑使用定投的策略。将资金等额的分配，定时定量投入，虽然可能无法获得超额利润，但大概率可以通过微笑曲线获得盈利

用户仍需注意的是并不是所有 token 都适合这种方式，土狗项目只会让本金流失的更快。定投项目需要长期投资，因此更适合选择主流且获得更多认同的 token

稳定币投资

因加密货币高波动产生 FOMO 情绪很难做出正确的决策，尤其在熊市中，因此使用稳定币是相对低风险的投资方案。不论是 Lending 平台还是 DEX 平台都不乏对稳定币的投资，用稳定币组成 LP 还能避免无偿损失。虽然稳定币有较多的用例和较小的波动性，但要记住它也存在着风险

经过 UST 暴跌后，算法稳定币的安全性让人担忧，只靠算法至今还没有一个让人觉得很安全的案例。中心化稳定币的信息不透明也存在一定安全问题，超额抵押稳定币的清算风险同样需要留意

根据 Footprint Analytics 的数据显示，本次大跌让 DeFi 最大的稳定币 DEX 平台 Curve 的 TVL 也发生断崖式下跌。因此不要盲目的选择，选择一个你认同它模式的稳定币

在熊市中的 GameFi 寻找机会

在宏观市场发现市场趋势

GameFi 唯一用户数在 2021 年末发展达到高潮，1 月份又迎来最高点，之后震荡下行。在 5 月末发生了比较明显的下跌，新用户也逐渐下降。 6 月 8 日的新用户为 6.5 万，唯一用户数 60.6 万，仅是高峰时的 30%

GameFi 1.0 迅速发展，玩家经历过各种游戏后最多的感受应该就是——无聊。目前的游戏可玩性都较差，项目大多只以 token 做为奖励机制吸引大批挖提卖玩家，项目周期基本只有短短数月

在众多 GameFi 项目中选出一个可以投资的项目并不容易，很可能会变成为老用户回本的“韭菜”。这时可以从项目热度、新玩家增长、老用户留存以及 token 循环情况评估。在早期进入会更有可能回本，同时要更加要关注项目方的动态，根据项目方的动态及时做出决策可能在币价波动的前夕抓住机会

除了关注整个市场的宏观情况，项目方的宏观调控也很重要。虽然这与去中心化相悖，但在早期进行有效的控制能防止 token 价格暴涨暴跌，让项目更长久的发展。因此用户要密切关注项目方动态，如项目方在社区的发言或组织的活动，能及时了解项目未来方向，在发生变动前做出正确操作

结语

传统金融中获利的首选就是利用信息差。区块链的数据信息都是公开透明的，对数据的整合分析是对减少信息差必不可少的步骤。人也许会说谎，但数据不会。

当把握了宏观的趋势后，多参加看好的项目的社区活动，接收更多信息快速做出判断都是能在这熊市中更好的生存下去的方法

牛市不是一蹴而就，熊市亦然，也不是一跌到底，中间会有反复的反弹。但是如今的内外环境，并不足以支撑 Crypto 走出独立行情。在熊市中如何生存？千言万语化成四个字，就是“别瞎折腾”。人性就是这样，失去的总想冒着更大风险赚回来。牛市里大家其实是赚到了行业的beta，再加之一点运气

总体市场环境悲观。重要的是要学会清楚自己定级定在什么段位，你是白银就只能打青铜和白银，王者钻石局你来了就是送，只能当兵线。我在18年熊市只遵循守则，不做合约只做现货

在加密行业你想抓住下一波牛市机会你得有一个优质圈子，大家就能抱团取暖，保持洞察力。如果只是你一个人，四顾茫然，发现一个人都没有，想在这个行业里面坚持下来其实是很难的。
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