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正确看待Web3“崩盘”：这是最好的“冰河时代”

巴比特_36氪2022-09-02 03:00:00

编者按：“web3”是对“web2”的改进。web2 的商业核心逻辑可以理解为“羊毛出在猪身上”，信息和服务免费为用户提供，但用户数据可以用来精准投放广告，科技公司变成靠广告支撑的媒体公司。在 web2 中，用户可以创造内容，但其工作到头来是在为平台的发展做贡献，不能成为网络的真正拥有者。而在 web3 中，数字资产可被确认权属，用户可创造属于自己的价值，付出工作并得到所有权作为奖励。如今 web3 处于“冰河时代”，深刻理解 web3 能让我们抓住时代的机遇。本文来自编译，希望对您有所启发。

图片来源：Medium

《纽约时报》的一篇文章提到：“一个价值数千亿美元的全球产业几乎在一夜之间崛起，而如今它正在崩溃。”web3 这个行业的价值在几周内估计已经下跌了 65% 以上。

而对于认真的“建设者”来说，无论是现在还是过去，“崩溃”都是建造的好时机。我从如今的 web3 “冰河时代”中看到了前所未有的机会。

1. 历史周期：市场崩溃和新时代的到来

2000 年 4 月中旬，以科技股为主的纳斯达克指数下跌了 25%。它标志着被人们称为 web1 的时代的结束。到 2002 年 10 月，纳斯达克指数已经跌至低点，科技股从高点下跌了 5 万亿美元，即 78% 的市值。这就是“互联网泡沫”的破灭。

互联网时代是多金的，超过 1000 亿美元的风险投资为互联网的商业化提供了资金。我们能够从中吸取一些经验和教训，但其中一些是令人困惑的，比如 20 世纪 90 年代的箴言：“信息想要免费”。

在崩溃的废墟中，一些年轻的公司幸存了下来，其中包括亚马逊（Amazon）、网飞（Netflix）和谷歌（Google）。同时还有一些新的公司成立了，比如 YouTube、Facebook 和 MySpace。到 2006 年，一种新的商业模式出现了。正如《洛杉矶时报》当时向读者解释的那样，“现在，互联网的重点更多地放在了由在线广告支持的免费服务上，而在线广告一直在急剧增长。”

在危机中坚持下来的风险投资者接受了这种有争议的新模式。如果“信息想要免费”，那么也许这种商业模式就是真正的媒体模式。使用先进的技术来创建引人注目的消费产品，允许它们被免费使用，并利用丰富的行为数据来有效地匹配广告商和消费者。用户免费使用服务，但他们的数据会被间接地使用。这成为了我们现在所称的 web2 的基石，也是一大批令人眼花缭乱的科技公司背后的经济引擎，其中最著名的是 Facebook 和谷歌。

在这种模式下隐藏着一个简单的论断：如果动机恰当，人们会为服务工作。这种见解延伸到了第二波 web2 创新浪潮，也就是后来著名的“零工经济”。Uber 这样的公司出现了，司机和乘客都欣然接受了这项创新。Uber 只是一个“市场”，是“司机和乘客之间的媒人”，而媒人可以一路抽成。

零工模式造就了另一种成功。

然而，一条直通线连接了所有 web2 赢家。无论是零工平台、电子商务平台、社交网络还是搜索引擎的用户，他们永远都不可能成为网络的所有者。他们可以是客户或“合作驱动者”，但在任何情况下，他们的工作都不能转化为平台的所有权。用户可能可以拿工资，但不可能享受企业的利益。能随着企业的成长增加个人财富的人仅限于“创始团队”、“投资者”，或许还有一些持有股票期权的员工。

平台的这种地位似乎是合理的。创始人建立了数据系统、算法、品牌和营销，他们筹集了资金，那么为什么“用户”要成为所有者呢？毕竟，在构想和推出产品的艰苦工作中，用户并没有出任何力。他们甚至都不是投资者。用户是目的，而不是手段。

2. web2：隐性成本

这个看似公平的交易在 2015 年开始受到质疑。有一种感觉是，这些科技互联网公司得到了太多的好处。交换变得不平衡。一些看似无害、友好的平台（比如 Facebook、Instagram 或 YouTube）开始呈现出一种更黑暗的基调。人们开始谈论“社交媒体成瘾”、“丧失隐私”，以及后来的“虚假信息的兴起”等等。气候科学家可能把这些称为“外部性”，这些都是 web2 商业模式的隐性成本。

这些公司的市值非常之大，甚至突破了万亿美元大关，这比许多国家的 GDP 都要大得多，让人不免产生一种无力感：难道我们注定要永远生活在一个由不负责任的科技公司控制的领域里吗？而这些公司除了对其投资者负责之外，不向任何人负责。在这一点上，会有什么新的东西超越谷歌或 Facebook 吗？

3. 去中心化：web2 缺点的解决方案？

2009 年，一个名为“比特币”的项目启动。这听起来像是一个非常愚蠢和古怪的想法，99% 的人对此不感兴趣。这是某种“数字货币”，就像游戏中的硬币一样。

但比特币背后是一项创新，它冲击了 web2 公司的建立方式的核心。至少在理论上是这样。比特币的设计者想要解决一个核心问题：在中间没有可信的中心权威机构的情况下，如何允许可信赖的交易？如果能找到答案，这将是个有趣的问题，意义深远。

比特币最初是一种游戏，设计者做出了如下承诺：

比特币的发行量永远不会超过 2100 万。
每个比特币都是独一无二的，不可复制，这意味着它不能被伪造。
新比特币的创造将与社区所做的“工作”相关，它们必须被“挖掘”。随着时间的推移，挖掘的过程将变得更加困难，也就是说越早加入这项工作得到的奖励越多。
所有这些都将由一个分布式网络控制，没有一个可以信任的权威中心机构来做出正确的决定。

不可思议的是，这些承诺成真了。人们为了好玩试图打破这些所谓的游戏规则，但设计者紧守自己的承诺。因为他们坚持不懈，故事开始变得有趣，比特币的价格开始上涨。早期的参与者购买比特币是为了娱乐和游戏，现在他们发现自己的比特币价值数千美元，然后是数百万美元。比特币的疯狂发展超出了大多数人的预料，甚至造就了一些比特币投资者的神话。所以公众和媒体都注意到了比特币，因为这些故事太酷了，不容忽视。

2013 年，一种有趣的“币”被推出，名为以太币（ETH）。以太币是以太坊（Ethereum）的一种数字代币，被视为“比特币 2.0 版”，采用与比特币不同的区块链技术。

它不太像比特币，不仅仅是“钱”，它还有另外一组属性。以太坊是一种协议，让人们使用支持比特币的软件原则来构建技术产品和服务。它带有一些感觉很重要的短语，比如“不可信的交易”（trustless transactions）、“去中心化”（decentralized）、“工作证明”（proof of work）等，以及最重要的一个：“区块链”（blockchain）。

以太坊项目的创始人之一试图解释为什么这项技术与之前的技术如此不同，并在 2014 年提出了一个新词“web3”来描述它。在很长一段时间内，并没有很多人关注它。

但这些话很重要。“赢家通吃”的 web2 公司在后互联网泡沫破灭时代走向了巅峰，仔细研究后，我发现这些话似乎击中了将 web2 公司推向巅峰的商业模式的核心。

毕竟，谷歌、Facebook 和 Uber 提供的核心资产是什么？他们创造和管理的是数据库和软件。只要有人“信任”这些公司，他们的服务就会奏效。如果人们“信任” Facebook 上的朋友，就会很高兴地与他们进行交流。如果销售婴儿服装的零售商相信“詹妮弗”是一位住在加州的新妈妈，对婴儿服装很感兴趣，那么 Facebook 就能获得零售商的广告收入。你可能“讨厌”Facebook，或者只是使用它，但不管怎样，关键是要“相信”它给了你你想要的东西。信任和仇恨可以并存，尽管不愉快。

试想一下，如果一个人也可以构建一个可信的数据库和软件系统，而且中间没有一个权威中心机构呢？换句话说，如果你可以建立一个没有 Facebook 的网络会发生什么？

比特币做到了去中心化。那么在其他方面，我们能做到吗？

4. 摆脱中心：一个用户拥有所有权的网络

以肯定的态度回答这个问题成了一个非常令人兴奋的命题。这可以说是具有革命性的意义的。如果你不需要一个中心权威，那么如何：

协调工作以建立产品或服务？
人们的工作有报酬吗？
战略是集体制定和决策的吗？
所有权如何分配？

这些不仅仅是工程问题，也变成了“社会契约”问题。这些问题让人想起了 18 世纪启蒙运动的探索。这些社会契约问题需要得到回答，然后被写入算法，也就是后来的“智能合约”(Smart contract)。实际上，曾经的公司规章协议（公司的章程以及公司和交易对手之间的商业协议）将需要作为区块链上的“不可信”实体而存在。

这些问题，以及以去中心化的方式使用区块链创新构建新产品和服务的方法，都是在巨大的外部成本的阴影下出现的。这也就是所谓的“赌场” 。

2018 年之后出现的绝大多数加密项目都是由赌场心态主导的。这个模式很简单：推出一枚“币”，然后说服人们尽早购买，然后尽快出手。

这种骗局式的模式很恶心，它玷污了“web3”。不过另一方面，这个“赌场”也带来了大量的关注和资本。之后，市场崩溃了。2022 年 5 月上半月，比特币下跌了约 25%。就像 2000 年互联网泡沫崩溃时一样，以太坊和其他更多的项目持续下跌。

5. 正确看待 2022 年的崩盘

截至撰写本文时，所有加密资产的总价值已从 3 万亿美元下降到 8000 亿美元，下降了 73%。到 2002 年，也就是互联网泡沫破灭 18 个月后，所有科技公司的市值跌幅达到 76%。然而，以实际美元计算，2000-2002年的下跌比 2022 年的要惨得多。

当时，《洛杉矶时报》估计，这些 web1 公司的公共价值峰值为 6.7 万亿美元，相当于今天的 11.4 万亿美元。这个生态系统的峰值资本额几乎是 web3 的四倍，而当时的“互联网人口”总数只是今天的一小部分：约 4.15 亿，而现在是 34 亿。

在“人均”的口径上，每个“网民”（这是一个过时的 web1 术语）的 web3 崩溃的成本约为每人 65 美元（34 亿人共同承担 2.2 万亿美元的损失）。在 web1 的崩溃中，这意味着每人高达 2089 美元（经通胀调整后，4.15 亿人共同承担 8.7 万亿美元的损失）。

请看下面的图表。

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打个比喻， web1 的崩溃就像 6500 万年前小行星撞击地球，导致恐龙灭绝，而 web3 就像最后一次大冰河时代。

这是规模上的根本差异。

那么接下来会发生什么呢？

6. Web3 的“冰河时代”：对认真的投资者来说是完美的时机

与 2000 年互联网泡沫破裂不同的是，2022 年的投资者“弹药”更为充足，即投资基金承诺为私营企业提供融资的资金更为充足。根据合约条款，这些资金要么随着时间的推移得到配置，要么返还给基金投资者。那么，市面上有多少这样的“弹药”呢？

这取决于人们如何衡量，如果非要给出一个观点，可以使用 PitchBook（一个投资者数据库）搜索“风险投资”投资者希望投资“区块链”的资金，查询结果为 470 亿美元的潜在资本。全球有 122 家基金符合这一标准。有些公司很有名，比如安德森·霍洛维茨基金（Andreessen Horowitz），有些则比较不起眼，比如弗吉尼亚风险投资公司（Virginia Venture Partners）。

2022 年的 470 亿美元可能还达不到“天价”的标准。因此，在 PitchBook 中，如果把搜索范围扩大到任何明确拥有“区块链”投资授权的实体，这个数字会螺旋上升到 760 亿美元。在这 760 亿美元中，包括更可能被网络冰河时代“吓到”的投资者，如“对冲基金”（hedge funds）和“企业风险投资”（Corporate Venture Capital）。这就是为什么“风险投资”（Venture Capital）这个标签在整个过程中意义重大。

风险投资基金是专门为长期投资而设立的。安德森最新成立的 web3 基金的投资期限为 12 年，该基金于上月关闭，引起了广泛关注。这意味着，如果你是该基金的有限合伙人，你会被告知，在 2022 年进行的投资可能要到 2034 年才会到期。别指望在那之前拿回你的钱！有 45 亿美元的投资都签署了类似条款。

在这种情况下，风投公司是否会“在意”冰河时代冲击 web3？会在意，但不是你想象的那样。

如果你有 12 年的时间跨度，你可能会为在严寒时期投资而激动不已。严寒的气候对认真的风险投资者来说是极好的，甚至可以说是最好的投资时机。远比热带生态系统繁荣的日子要好。冰河时代对投资者有利，因为：

薄弱的团队和项目会被冷落，留下一群更强大的候选人来考虑资金分配。
来自“游资”（比如对冲基金、企业风投和家族理财）的竞争趋于消失。这些“太阳鸟”讨厌寒冷。因此，风险基金获得了投资机会，早期估值下降，交易竞争减少。
风投正确地设定投资者的预期。这是一只长期价值投资基金，所以没有必要急于公开出售（赌场已经关门了！）耐心投资是当务之急。如果你想获得短期回报，那就去投资对冲基金吧。
冰河时代的市场气候最适合早期投资。你可以一路骑着温度计来到热带时代，然后光荣地离开，从始至终，气候都是你的朋友。

当然，信奉那套“赌场”逻辑的人很生气。他们是风险投资者的对立面，需要炎热的热带气候才能茁壮成长，才能炒作。严寒快把他们冻死了，不过这对我们真正的建设者来说是一件好事，我们正在艰难的事情上努力。

在“赌场”思维下，启动 web3 项目要遵循以下步骤：

1. 为项目定一个高高的价格，然后拿到钱。

2. 从价格和金钱中产生兴趣。

3. 用这个价格来证明你的 web3 想法（吸引团队）。

4. 创建项目。