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结构性DeFi产品如何满足不同风险偏好的投资者？

结构性产品将为 DeFi 带来大规模应用，它们以相对较低的风险释放出高收益的机会。

结构性产品可以被定义为预先包装好的投资产品，它们的回报与至少 1 种相关资产的价格行为相关，其中一些产品允许用户对资产波动性而不是价格进行押注。

保险库是最常见的 DeFi 结构性产品之一，因为它们可以帮助投资者轻松地访问复杂的策略。

那么，它们的风险如何？

风险与产生的收益成正比，以下是针对各种风险偏好的 DeFi 结构性产品清单：

1.DeFi 指数

标准普尔 500 指数和纳斯达克指数基金在传统市场非常受欢迎。

链上指数基金能否复制它们的成功？

两年前推出的 Index Coop 已经迅速成为链上指数产品的领导者。它的目标是使散户投资者的生活更加容易。

在其产品中，最受欢迎的是：

icETH——让持有者拥有更多的 ETH 质押收益，它的收益通过这种方式进行：将 Lido 的流动质押 ETH 代币（stETH）存入 AAVE，借用 ETH 并将其换成 stETH，然后重复第一步。

风险：清算风险（安全机制是策略的一部分），智能合约风险，stETH 脱钩风险等。

显然 Index Coop 拥有大量有趣的产品，但其 TVL 仍相当低（≈6400万美元）。不过，DeFi 仍然是一个年轻的行业，所以可能需要一些时间这些产品才能被人们注意到，并大规模使用。

2.DeFi 期权库(DOVs)

Ribbon Finance 在 2021 年首创了 DOVs 的概念。

DOVs 通过出售每周到期的期权，为存款人创造收益。存款人为了获得溢价，就要去交易相关资产的波动性。

Ribbon Finance 其产品主要提供 3 种策略：

借出的收益用于购买期权，最终产生更大的利润。

Friktion 是另一个成熟的协议，提供类似的策略。Friktion 被部署在 Solana 上，除了 Ribbon 相关策略之外，它还有 2 种不同的策略：

3.Y2k Finance 的 Earthquake

Eartquake 将允许用户推测与挂钩资产相关的波动风险，例如押注锚定资产将失去锚定。想象一下，如果这样的产品在 UST 崩溃之前就存在的话......

虽然有大量的保险协议为挂钩的资产提供保障，但有一个问题：它们都不允许用户在根据需求调整保险价格的同时买卖保险。Earthquake 将改变这一点。

4.不一样的 DeFi 期权保险库

这些保险库旨在提供比经典 DOV 更好的回报，这类型期权旨在提供可定制支付结构的金融工具。

比如 Cega 就是这类型期权协议的代表。

它提供了针对每种风险偏好的策略，它的产品被称为固定息票。（FCNs）最有趣的 FCN 被命名为 Autopilot。

Autopilot 投资者打赌 BTC 和 ETH 的价格在 27 天内不会下降>70%。如果赢了，他们就能在 USDC 上获得 13%的 APY。

已经有越来越多有趣的结构性产品在这个领域中出现，并且结构性产品最近也在传统市场上取得了令人瞩目的增长，所以我预计在下一个牛市中，DeFi 的结构性产品同样也不会缺席！

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