一文速览7个去中心化期权协议

原文作者：Chinchilla

期权作为一种交易工具，正逐渐被很多人意识到它的重要性。下面介绍 7 个去中心化期权项目，他们正在推动期权的效用，以实现易用性和广泛采用。

Opyn

Opyn 是目前最大的期权协议，TVL 为 5400 万美元，部署在以太坊上，还没有发行治理代币。它提供两个独特的功能。

首先是 Squeeth，当用户做多时，会买入一个 ERC-20 代币“oSQTH”，这代表着 ETH 的平方（Eth^ 2 ）。所以，在上涨时，持有 sSQTH 的收益更高，同样下跌时的亏损也更多。

当用户做空时，会获得期权费，这等于卖出了以 ETH 为抵押品的 Squeeth。

第二个功能是螃蟹策略（Crab Strategy），这是目前唯一开放的策略。螃蟹策略会每天自动进行再平衡，当 ETH 在一天内保持在 5% 的范围内，就可以获得收益。从 7 月份以来，螃蟹策略的回报率约为 9% 。

Premia Finance

Premia 已经部署在包括 Arbitrum 的多条链上，它的 TVL 一共 700 万美元。Premia 的用户体验令人着迷，一切都很容易找到且是可视化的，它的期权可以在到期之前或之后的任何时间行权。

和 Dopex 类似，用户可以在 Premia 的流动性池中提供流动性，并获得代币奖励。例如，如果看跌 ETH，可以将 ETH 放入 ETH/DAI 看涨期权池中。反之亦然，如果看涨 ETH，可以将 ETH 放入 ETH/DAI 看跌期权池中。

Dopex

Dopex 是 Arbitrum 上一个非常有趣的协议，他们最近也宣布将部署到 Polygon 上。目前为止，Dopex 上可以使用两种类型的 Vaults：单质押期权 Vaults（SSOV）和 Straddles。

在 SSOV 中，用户可以购买看涨或看跌期权，也可以为期权 Vaults 提供流动性，向购买期权的人收取期权费，从而获得收益。

相反，Straddles 可以让用户从波动中获利。用户可以直接购买 Straddle，押注波动性；或者为 Straddles 提供流动性，从买家那里赚取期权费（希望价格保持平稳）。

Lyra Finance

Lyra 建立在 Optimism 之上，TVL 为 1300 万美元。它的“简单”部分直观且易于使用，可以根据行权价和到期日选择买入或卖出看涨或看跌期权。

如果需要，也可以选择使用“高级”功能。

Buffer Finance

Buffer 建立在 Arbitrum 上，是对 GMX 的分叉，提供二元期权交易。它的操作非常简单和直观，只需要选择执行价格、到期时间和“上涨”或“下跌”，就可以开始下注。

如果方向正确，将获得额外 70% 的奖励。例如，如果选择 100 美元看涨，正确时将获得 70 美元的净利润。一部分费用将直接支付给代币的持有者。

Hegic Options

Hegic 建立在 Arbitrum 上，TVL 为 600 万美元，过去一个月增长了 150% 。有趣的是，每个方向，Hegic 都直观地提供多种策略。比如，如果看涨，可以选择下图中的 Call、Strap、Bull Call Spread、Bull Put Spread 四种策略。同样，对于看跌，也可以选择四种策略。

此外，在 Hegic 上还可以选择高波动性和低波动性，各提供两种策略。例如，选择高波动性，有 Straddle 和 Strangle 两种策略。

Polynomial Protocol

Polynomial 建立在 Optimism 的 Lyra Finance 之上，使用 Synthetix 的合成资产，主要产品是 Earn Vaults。这些 Vaults 是基于期权的自动化策略，可提供被动收益。如果选择合适的资金池，APY 可能会很高（～ 30% ），因为当策略盈利时，存款人通过期权费获得的收益率是可以复利的，同时还可以赚 10% 的绩效费。

到目前为止，只有 3 种策略，TVL 约为 80 万美元。请注意，APY 是无法保证的。无论是短期/中期/长期的看涨或看跌期权，都必须选择正确的资金池（看涨期权/看跌期权）。

UX 也是一个引人注意的地方，加密技术的大规模应用也很需要好的 UX。在 Polynomial 上，可以轻松找到有关策略、性能、适用性、链上交易和其它内容的信息。

此外，该项目最近推出了“Portal”，可以通过它存入来自 Polygon、Arbitrum 和以太坊主网的资金。尽管 Polynomial 运行在 Optimism 上，也可以让用户从其它链添加流动性。

目前 Polynomial 还没有发行治理代币。