APR达981%？一文了解Trader Joe的流动性模型

原文作者：JX, Old Fashion Research

Arbitrum 空投领的差不多了，价格短期内会在现价附近博弈，最好的策略之一也许是吃流动性池子的收益。 Trader Joe 981% 的 APR 是我看到最高的了。得益于其高效的流动性模型，自从上了 Arbitrum 后，数据也涨的很快。

其流动性的添加有六种常用方式，下面简单介绍一下如何添加 Trader Joe 流动性。

1 ）Spot-Concentraded：

流动性会被集中在 1-3 个桶，流动性的范围很窄，适合添加类似稳定币对这种波动性极小的交易对。好处是资本效率高，坏处是价格偏离区间的话会有严重 IL。

2 ）Spot-Spread：

平均分配流动性到 20-30 个桶，资本效率不错，前提是价格的波动区间要在设定的范围内。如果偏离的话会有较高 IL。适合短期在某个价格来回震荡的币种。

3 ）Spot-UltraWide：

流动性放在 200 个以上的桶，形成较大的价格范围覆盖，因此资本利用率也低，适合价格波动较大的币种。

4 ）Wide：

比 Ultrawide 的资本效率略高，流动性在 50 个桶左右，适合价格波动性小于 Ultrawide 的币种。

5 ）Curved：

有点像正态分布的钟形曲线，适合币种围绕某一特定价格来回波动的币种，如果偏离中间价格的话则会有比较大的 IL 损失。由于跟 CEX 交易平台的 orderbook 结构很像，非常适合做市商用 Bot 来提供流动性。

6 ）Bid-Ask：

Curved 形态的对立形态，由于流动性集中在中间价格两端，适合看多波动性的做市商。

总结：

散户不建议尝试最后两种流动性提供方式，稳定币选择 Spot - Concentrated，非稳定币根据你对价格波动的判断，波动范围最大的选择 Ultrawide，范围中等的选择 Wide，范围小的选择 Spread。Arb- ETH 交易对我个人是选择 Spread，如果怕 IL 的话也可以选择 Wide。

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