SignalPlus波动率专栏(20230721):市场静待美联储信号
昨日公布的初请失业金人数 22.8 万,低于预期 24.2 万和前值 23.7 万,表明劳动力市场仍有弹性。数据公布后,市场对 7 月后美联储再度加息的预期升温,美债收益率出现熊陡走势,整体曲线上涨 12 个基点。
美股下周将迎来两次重要事件:一,Nasdaq 指数将进行一次再平衡,旨在降低科技成分股的主导地位。考虑到被动投资者可能对其持仓进行相应调整,JPM 预计,再平衡活动带来的交易量或将超过 600 亿美元。二,下周五将有 2.4 万亿美元的美股期权到期,交易员正焦急地等待企业财报和下周美联储政策会议,以寻找市场前景的线索。今年美股顶住了大部分经济数据悲观警告的冲击,牛市情绪高涨,交易员纷纷买入看涨期权迎头赶上,如今这份情绪也未见消退,大量释放的保证金将带动看涨期权继续滚动。
Source: SignalPlus , 七月热点事件
Source: Deribit (截至 16: 00 UTC+ 8)
数字货币方面,BTC 在昨晚 UTC+ 8 22 点时出现了一波下跌(-1.5% ),随后持续在 3 W 下方横盘。主要币种的中短期隐含波动率继续下降, 23 JU L 2 3 更是因其良好的 Theta Hedge 性质而落入曲线低点(周末通常流动性较低,能够帮助 Hedge 重要月末期权的 Theta),Deribit 上该期限的大部分交易以 Sell Wing 上的期权为主。
Source: SignalPlus,隐含波动率持续下降
今日大宗主要以八月和十二月底的成交为主。
先从远期说起,ETH 最大的单腿交易为买入 10093 张 ETH-29 DEC 23-2300-C 的平仓单,在 Vol 上做到了止盈。另还有大量的 1600/2400 Long Strangle 持续在低位囤积远期波动率,一定程度上抬高了今日 ETH dec 波动率(47.08% ,+ 0.46% )。BTC 也仍持续可见 Call Spread 买入。
八月份今日出现一些看涨策略交易,包括 ETH 上卖出 5000 张的 25 AUG 23 1600/1900 Put Spread,还有 BTC 上买入的 35000/28000 Ratio Call Spread 以及买入 11 AUG 23-32500-C 卖出 29 SEP 23-45000-C 的日历价差。这也许是趁当前中前端 IV 还处于较低位置时,为即将(预计)于 8.3 号进行的 LTC Halving 提前建仓。
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade