SignalPlus波动率专栏(20230825):美利率接近峰值,BTC近期重获买入
由于在鲍威尔讲话前市场交投情绪趋于谨慎,美股回吐了前一日由科技股财报发布喜讯带来的涨幅,Nvidia 股价从隔夜高点下跌近 10% ,SP 500 收跌 1.35% 。数据方面,美国昨日(24 Aug 08: 30 pm)公布的当周初请失业金人数录得 23 万人,低于预期的 24 万,为三周以来的新低, 凸显了劳动力市场仍然紧张的现状 ,另外亚特兰大联储 GDPNow 模型进一步上调第三季度 GDP 预测至 5.9% ,给今日 Powell 在 Jackson Hole 的谈话增添了更多鹰派压力。但另一方面,美联储的官员的态度于此次重磅讲话之前展现出了分歧:费城联储主席哈克(今年 FOMC 票委)认为, 美联储今年将维持利率水平不变,如果通胀继续降低,明年可能会降息 。波士顿联储主席 柯林斯 (2025 年 FOMC 票委)则表示,利率可能非常接近峰值, 但不应该排除进一步加息的可能 。
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Source: Binance & TradingView, BTC 价格回落至 26000 整盘
数字货币方面,BTC 延续了与标普指数的相关性,价格回落了大约-1.8% ,重新回到 26000 附近整盘。前一日由看涨情绪推动的 中前端 IV 也在今日出现回调 ,普遍下跌约 1 ~ 2% 左右, 曲线整体走陡,但超短期的隐含波动率仍在 Jackson Hole 带来的不确定性下存在与临近期限的溢价 。
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Source: SignalPlus,前端 IV 下跌,曲线走陡
从交易方面来看,这波价格回落催生了一定的 看跌情绪 ,在 BTC-27 Oct 和 ETH-1 Sep 上可见大量的 买入 Put Spread 交易 ;除此之外,过去 24H 内 Deribit 平台上还涌现了诸多 Risky 交易,其中 BTC 近期(1 Sep 23/8 Sep 23)多为买入,年底(29 Dec 23)则是卖,ETH 相反,近期(29 Sep 23)卖,远期买(29 Mar 24),反映了交易员对 Trade BTC/ETH Skew 上的不同观点。
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Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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