SignalPlus波动率专栏(20230829)：投资者对市场未来持悲观预期

周一市场继续消化上周鲍威尔的发言，市场对 11 月美联储加息 25 bp 的概率上调至 51% ，美国股市上涨 0.5-1% 。同样的在数字货币市场上也乏善可陈，BTC 的价格持续围绕着 26000 的技术点位小幅震荡，隐含波动率未见明显变化，ETH 价格依旧保持弱势联动在 1650 附近整盘，IV 则出现轻微回落，整体形状走陡，十月底下降-1.7% 至 32.91% ，抹平了 Forward IV 上出现的溢价。

Source: SignalPlus

Source: Deribit （截至 29 Aug 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

交易方面，市场延续了昨日对看跌期权的交易，BTC/ETH 大宗交易的热点仍是以 Buy 九月各期限的 Put Spread 为主，同时我们在 BTC 上甚至观察到有策略通过加码抛售等量（1200 BTC Notional per leg） 32000-Call 来为购买 29 SEP 23 22000/23000 Put Spread 节省接近 80% 的成本，进一步体现投资者对未来一个月 BTC 能够强势反弹的悲观预期。

除此之外，在看涨情绪萎靡的当下，ETH 上还出现做空中期 Skew 的 Short Risky 策略。当前 ETH 的 25 dRR 已经被打压到了过去三个月历史的低位，处在 25% 分位数以下。

Source: Laevitas ，BTC P/C Ratio 有所回落，但仍处于高位

Source: SignalPlus，BTC/ETH 25 dRR 处在历史低位

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade