SignalPlus波动率专栏(20240308)：ETH突破4000在即，近期大量看涨期权买入

昨日（7 MAR）欧洲央行如期维持三大利率不变，同时下调 2024 年 GDP 增速和 CPI 预期，行长拉加德在本次会议中并未评论讨论降息，但于问答环节透露了一些如“劳动力需求正在放缓”“预计未来几个月通胀将继续呈下降趋势”等鸽派信息。美国方面，鲍威尔也发表了“充分意识到过晚降息的风险，距离对降息有信心不是很远”等鸽派言论，美债收益率集体下行，两年期/十年期现分别为 4.492% /4.074% ，三大股指集体收涨，其中标普上涨 1% 创下收盘新高。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView，以太坊一路上行挑战 4000 美元关口

数字货币方面，BTC 小幅震荡上行至 67000 美元，整体波动率水平走陡下行；ETH 价格上行逼近 4000 美元，IV 曲线走陡，远端波动率明显升高，同时期权成交量相对 BTC 的比例升高，观察到 15 MAR 大量看涨期权买入，表达了短期内突破 4000 美元关口的信心以及突破后上行空间的展望；另外在今日交割前 19000 张 8 MAR 的 3000 P 被 Roll 到 29 MAR 3600 P，持续为多头提供保护，还有四月底 26 APR 单笔 12500 ETH 的 3600 vs 4600 看涨 Long Call Spread，共同组成了过去 24 小时 ETH OI 最显著的增长位置。

Source: Deribit （截至 8 MAR 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，曲面走陡

Data Source: Deribit，ETH 成交分布

Data Source: Deribit，BTC 成交分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade