深度| 加密货币监管趋严，为何逆势上涨？你忽略的两个重要利好

9.4一周年之际，监管风声一阵紧似一阵，然而最近两天加密市场却逆势上扬，令广大散户大感意外，至于上涨的原因更是不明所以。BABI财经观察发现，有两个与加密市场密切相关的重要利好消息似乎被大家忽略了。

加密货币存储平台Kingdom Trust周二发布消息，称该公司已通过全球最大的保险商伦敦劳埃德保险公司（Lloyd’s of London）为其储备资产获得保险。Kingdom Trust位于肯塔基州，据称拥有价值120亿美元的资产，其中包括30种数字货币。伦敦劳埃德保险公司则是全球最大的保险机构。

另据Bitcoin.com两天前的报道，美国第二大银行美国银行（BoA）已经向美国专利商标局（United States Patent and Trademark Office ，USPTO）提交了一套系统，旨在提供一种可以安全存储加密货币的方式。

这两个消息令加密托管再次进入关注视野，因为加密托管解决方案的完善，加密托管业务的开展，将为大量机构投资者安全投资加密市场提供渠道，成为熊市环境中难得的一大利好。

另一个被寄予厚望的利好因素比特币ETF则遭遇了“挫折”。8月22日美国证券交易委员会（SEC）刚刚以安全漏洞、流动性不足等原因拒绝了ProShares，Direxion和GraniteShares提交的比特币ETF提案。

如果托管方案进展顺利，那么完全可以对冲因ETF被SEC拒绝带来的冲击，将对加密市场形成坚实支撑。

保险是引入机构投资者的关键因素

据Bitcoin.com8月29日消息，本周二（8月28日），持有价值120亿美元资产的数字货币托管服务机构Kingdom Trust宣布通过劳埃德保险公司为其储备资产获得保险。Kingdom Trust为机构和个人提供数字货币托管服务及多种资产投资基金。此外，该公司拥有众多在册投顾，能为其客户和各种投资平台提供咨询服务。今年1月，Bitcoin.com曾报道Kingdom Trust差点被Bitgo收购，但到了5月份，Bitgo透露它将开展自己的托管业务。

“ 从一开始我们就将保险视为将机构投资者引入加密市场的关键因素 ，”Kingdom Trust的首席执行官Matt Jennings解释道。

Kingdom Trust表示，作为符合资质的机构，该公司严格遵守SEC现行规定，擅长运用多种投资工具提供服务。不想直接投资于加密货币的客户仍然可以通过投资上市或私募基金以及对冲基金获得敞口建立头寸。

Kingdom Trust在其网站上称其使用安全的离线存储方式为持有数字货币的客户服务，同时Kingdom Trust还与众多加密货币提供商建立了密切关系。Jennings 在8月28日详细描述了这一信息，称由于Kingdom Trust使用了安全的离线存储方式，劳埃德保险公司给予其保单“大幅折扣”。然而，当被问及Kingdom Trust此项保险业务时，劳埃德保险公司拒绝置评。作为全球最大的保险机构，劳埃德保险公司管理着85家大企业和56家代理机构的资产，其2017年保费收入高达336亿英镑。

正积极准备开展加密托管业务的Kingdom Trust通过全球最大的保险机构劳埃德保险公司获得保险，意义重大。这意味着 全球保险巨头已经认识到加密托管业务的市场潜力，保险介入并为加密托管业务承保将促进加密托管业务的开展与扩张 ，从而推动加密市场恢复行情并持续增长。

BOA为加密货币托管系统申请专利

据Bitcoin.com两天前（8月27日）的报道，美国银行向美国专利商标局（USPTO）提交了一份加密货币存储及托管的安全方法。该文件描述了一套用于记录和存储与加密货币交易有关的数据系统，此系统专为相关企业、机构而设计。

美国银行（BoA）是美国第二大银行机构，拥有3120亿美元资产。

据报道，该专利名为“区块链加密标签”，美国银行这套加密托管系统包括内含处理器的数据接收设备，以及提供密钥的存储器。专利内容显示（该数据系统）的处理器可以使用密钥对（交易产生的）第一组数据进行加密，并将第一组加密数据嵌入到第一个链块内，然后生成加密图，以标记其位置。处理器还可以合并密钥与加密图，生成创建者标签并加密，然后将创建者标签嵌入第一个链块内，以及将第一个链块发布到区块链上。

根据美国银行向美国专利商标局提交的专利描述， 该系统使得机构投资者可以安全地存储像比特币这样的数字资产 。专利申请中说：“处理器还能够将加密货币数量存入连接到网络的保险库，并确定存入保管库的加密货币总量。存储在保管库中的加密货币的总量超过阈值时，处理器会作出响应，从而实现保险库与网络连接断开，确保安全。”

该专利文件还指出，美国银行此次提交的专利申请文件包括由James G. Ronca在2014年准备的一项非临时专利申请的复制品，名为“Cryptocurrency Online Vault Storage System”， 美国银行称Ronca此前的申请如果被新的申请引用则“整体并入“，并且”此次申请是2014年申请的继续，且优先于2014年申请。

美国银行表示，其加密保险库系统的主要目的是方便机构安全地存储大额数字资产，满足日常交易的需要。“企业可以每天处理大量的金融交易。随着技术的进步，涉及加密货币的金融交易变得越来越普遍。对于相关企业来说，迫切需要实现安全地存储加密货币。”

美国银行的托管服务将主要针对大型机构加密货币投资者和零售交易商。美国银行认为采用该专利的企业、公司数量将快速增加，因为“ 投资者希望安全地存储加密货币 ”。

美国银行为其加密货币托管系统申请专利，显示其作为美国第二大银行机构，已经从知识产权的高度重视加密托管业务，也彰显其开拓加密托管市场的前瞻战略眼光。

比特币ETF被拒：太阳照常升起

针对美国银行（BoA）提交一项加密托管系统的专利申请，一些专家表示，主要金融机构围绕加密货币开发交易产品的努力将提高美国市场对加密货币的接受程度，并促使其他可公开交易的投资工具的产生，如比特币交易基金（ETF）。

从本质上讲，美国银行的系统可以提供类似于Xapo公司的服务，Xapo是一家总部位于香港的比特币金库托管公司，自2014年初以来一直为机构存储价值超过100亿美元的比特币。

有了这样的系统，美国银行将能够为其客户和大型金融机构提供一个平台，使其可以将大笔资金投资于加密货币市场，而无需担心安全和监管问题。

在接受福布斯采访时，来自蒙特利尔Acadamie Bitcoin的Jonathan Hamel解释说，围绕加密货币的机构产品如BoA托管解决方案，以及由微软，星巴克和纽约证券交易所联合创建的合资企业Bakkt将会大大改善场外交易（OTC）和机构基础设施。

Hamel表示，在不久的将来，机构借助现有的托管方式轻松投资于加密货币，意味着这些托管解决方案足以为加密领域带来数十亿美元的增量资本。

Hamel指出，随着OTC和机构市场的改善，加密货币ETF和其他可公开交易的投资工具将不可避免地进入美国市场，强调投资者不必过于担心ETF是否会被批准。

“我认为（比特币ETF被拒）并不重要。比特币场外交易/机构基础设施才刚刚起步。由比特币支持的金融工具发展是不可避免的。这一新兴市场不是会不会发展的问题，而是何时发展的问题。“Hamel 说。

目前，绝大多数投资者都高度期待首个比特币ETF的首次亮相，因为大多数投资者认为ETF会为加密市场带来大量资金。

8月22日美国证券交易委员会（SEC）原因拒绝了ProShares，Direxion和GraniteShares提交的比特币ETF提案。SEC官员明确表示，ETF运营商必须满足相关要求，并且直到2019年初，第一个比特币ETF才可能在美国市场出现。

但正如Hamel所说，投资者可以通过托管方式投资加密市场，并且随着机构市场得到改善，更多的机构愿意将加密货币视为合法市场并进行投资。

谁将第一个吃螃蟹

有兴趣进入加密货币市场的美国机构投资者，只有与在美国证券交易委员会SEC注册且能够提供合格托管服务的机构打交道时才会觉得安全可靠。

根据美国1940年“投资顾问法”第206（4）-2条规定（也称为“托管规则”），在美国证券交易委员会注册的投资顾问，为客户资金和证券提供托管服务的必须保护客户的资产。

关于加密托管，彭博社曾在6月份进行过分析。根据彭博社的说法，突破托管瓶颈将吸引大量机构投资者，从而利好加密货币行情：“ （合格的托管解决方案）将为大量投资者进入加密市场铺平道路 ，最近几周持续下跌的趋势有望逆转，价格有望修复。受监管的加密托管将允许更多的机构买家（如对冲基金和养老基金）投资比特币、以太币和其他众多加密货币。零售经纪人将提供更安全的方式让客户把加密货币像股票和债券一样列入其投资组合。”

就美国的加密交易所而言，Circle和Coinbase一直在和SEC进行谈判，以便能够提供受SEC监管的交易平台，其中Coinbase与同行相比遥遥领先，Coinbase最近收购了一家名为Venovate Marketplace的公司，该公司拥有Alternative Trading System（ATS）许可（详见链接https://blog.coinbase.com/our-path-to-listing-sec-regulated-crypto-securities-a1724e13bb5a）。Coinbase也有托管服务，但Coinbase仍需要说服SEC，便SEC相信其已经满足托管规则的所有要求。据Coinbase发言人称，Coinbase预计很快将获得美国证券交易委员会的批准，开展加密托管业务。

为机构提供加密托管解决方案的公司BitGo也有望成为第一家提供合格托管服务的公司，该公司于2018年1月25日宣布已签订收购King Trust的协议，该公司声称是专业和合格的托管人。但在2018年5月24日，BitGo又宣布它已经“决定不再收购King Trust”，相反，它将开展自己的合格托管服务。

因此，据coindiary.net预测，第一个合格加密托管服务提供商很可能从上述三家公司中产生，即King Trust、Coinbase和BitGo。

在开拓加密托管业务的竞争中，上述三个公司无论谁先胜出，都是加密托管的重要一步。加密托管有望解锁数十亿美元资金，吸引大量机构投资者进入加密市场，改善加密市场的流动性，提高市场的接受度和活跃度，促进加密市场持续发展。