区块链监管：如何向全面治理转变

近期波场创始人孙宇晨发微博称，他以破纪录的4567888美元成功拍下巴菲特20周年慈善午宴。伴随热搜讨论的同时，也引来了众多争议之声。如何看待币圈与区块链技术的关系，如何加强对区块链技术的监管与治理？《金融时报》记者采访了中国人民大学大数据区块链与监管科技实验室主任杨东。

杨东认为，对区块链技术既要开发其应用价值，亦需运用技术治理的方式，有效应对这种新兴技术的风险与挑战。这种从单纯监管到全面治理的转变，主要体现为：目标上，不仅在于“管住”区块链的风险，还在于“促进”区块链健康发展，最终服务实体经济；策略上，从单纯的违规打击转向合规引导；具体路径上，由传统的单一监管工具，发展为社会共治的多种治理措施，特别是引入技术工具，完善自律监督。

《金融时报》记者：如何看待最近几年的国际和国内对区块链的监管？

杨东：2017年9月4日，央行等七部委全面叫停ICO，与我国ICO风险暴露较为严重、异化程度较高有重要关系。彼时大量ICO项目涉嫌违法犯罪，在此背景下，叫停ICO有充分的必要性与急迫性，也属于监管上的进步。但也必须认识到，仅仅禁止非法的金融行为而不设法满足背后融资难的本质需求，仍将导致非正规金融治乱反复；ICO乱象只是区块链技术被别有用心之人不法应用，并不是区块链技术本身应被否定。监管层应以ICO泛滥为戒，在鼓励支持引导区块链技术创新的同时改善针对区块链行业的监管手段，防止劣币驱逐良币的异化。

从国际经验来看，世界多数国家对基于区块链技术的各类应用，尤其是其中具备金融属性的部分应用进行监管，以保护金融消费者利益、维护市场秩序，这些监管措施都属于金融法治的应有之义。就我国而言，今年1月，国家互联网信息办公室发布《区块链信息服务管理规定》。规定的出台有助于打击违法犯罪、遏制假借区块链名义的“伪创新”，对治理区块链相关市场乱象有着一定的积极作用。

《金融时报》记者：改善针对区块链行业的监管手段，应该从哪些方面入手？

杨东：有效监管区块链不仅需要制度创新，还需引入以区块链为代表的监管科技(RegTech)提升监管能力。对区块链进行监管需要打破传统，采取一些新方式。其中最为重要的就是“以链治链”，也就是建立起“法链”(RegChain)，借助区块链技术来对区块链行业进行监管。

基于区块链的监管系统可以提高监管的有效性与精准性。实时透明的共享账簿将使监管者能够在结果恶化之前予以识别并回应，甚至监管者可以将合规机制直接内嵌于区块链系统之中，借助区块链技术建立一套既能解决潜在市场失灵和政府失灵问题，又能够充分考虑新兴技术独特性的有机监管体系。监管者在区块链技术模式下将担负双重角色：其一，立法者制定法律法规，为监管者及企业提供法律支持，形成新的有效的监管路径，减少不确定因素带来的风险；其二，与技术专家合作，将金融等方面的监管法律法规内嵌入区块链技术之中，从而使法律法规的执行通过代码实现。

《金融时报》记者：如何看待区块链市场目前存在的错误理念？

杨东：区块链经济是技术依托下众筹的新形态。维持这种经济形态才是区块链的真正价值。而名不副实的“Token”并没有体现这种价值导向，反而促生了追求炒作、已经产生极大泡沫的数字货币市场。“Token”这种名不副实的情况在中文语境下被翻译成“代币”后进一步增强，产生了更加恶劣的错误引导，滋生了各种“传销币”“空气币”。错误理念引导下以炒作套现为主要目标的数字代币市场是不可持续的。

《金融时报》记者：怎样引导区块链应用转向正轨？如何理解您提出的“共票”理论？

杨东：“共票”指代区块链上的共享新权益，其英文可以结合表示“共同、联合”之意的“Co-”与“Token”译为“Coken”，既代表了对惯用词“Token”的继承，也代表了区块链正确的发展方向。其具有以下特性：1、增长红利分享的功能，以吸引系统外部参与并贡献内部系统；2、流通消费的功能，以便利系统上资源配置优化；3、权益证明的功能，是凝聚系统共识的机制与手段。“共票”与“Coken”体现了众筹的思想，在理念上可以引导区块链应用转向正轨，也为治理区块链提供方向和目标，指引项目方脱离单纯指向二级市场的困境，抛弃发行无价值的空气币的错误冲动，真正促使各方回归科技让生活更美好、融资更便利的初心。

区块链与共票对数据而言意义重大。数字经济时代的数据类似于工业革命时期的资本，数据收集已经类似于资本的集中。区块链技术能为数据赋权，确定数据的归属与确权；而共票能够为数据赋能，可以作为大众参与创造数据的对价，使大众分享数据经济红利。大众通过共票参与数字经济，将为数字经济赋予新的价值和新的发展驱动力。

众筹是核心制度，区块链是基础技术，共票是共享权益。当下，区块链技术的物理性能并不高，相关落地项目也并不多，但也应看到区块链带来的制度革新前景。区块链是符合众筹理念的基础技术，围绕区块链技术和众筹理念进一步构建共票机制，能够真正释放区块链与众筹制度应用的重大潜能，赢得数字革命时代制度变革的领先契机。目前很多政府已经在应用区块链技术革新智慧政务，这符合党的十九大“推进国家治理体系和治理能力现代化”的要求。今后应当更加抓住创新驱动的各种契机，全面实现换道超车，站稳新一轮技术革命的领导地位。