保护用户资产安全，Coinbase要成立专属保险公司

太长不看版（TLDR）：

• 业内人士称，Coinbase正在研究建立自己的“专属”保险公司。
• 今年年初，保险经纪公司怡安（Aon）开始在开曼群岛建立专属公司，与几家加密货币公司合作。
• 怡安保险表示，一种专属自保的结构可以帮助企业以更合理的价格获得额外的保险。
• 加密货币保险仍然很稀缺，主流交易所Kraken和火币表示，他们目前只能通过预留资金来弥补盗窃或黑客攻击造成的损失。

业内消息人士表示，加密货币交易所Coinbase正在保险经纪巨头怡安的帮助下，就成立合规的专属保险公司进行谈判。

设立专属保险子公司，由被保险人全资拥有，是企业降低成本、改善再保险市场入口（保险公司为降低风险而购买的一种保险）的方式。据CPA Journal 2018年12月发表的一篇文章，财富500强企业和数千家中型企业几乎都有专属公司。

消息人士称，Coinbase和安怡认为，这种结构可能是加密交易所缺乏保险服务的部分原因。通常情况下，这些公司只是通过预留一部分币来进行自我保险（自我保险是风险自留的一种特殊形式，该形式下公司可以通过建立基金来支付损失），以防客户资金被盗或丢失。这种方法的问题在于缺乏正式的结构，容易诱使投资者将资金用于其他目的，而且对于一家公司实际拥有的保险覆盖范围也模糊不清。

另外，有了专属公司，这些资金就会被分离出来，存放在一个受监管的、经过审计的工具中，这可以帮助公司从再保险市场获得更多的保险。

怡安保险和Coinbase均不愿就此事作出评论。不过，怡安表示，今年早些时候，该公司为一个未具名的客户建立了业内首个加密货币专属保险。该经纪人表示，这家开曼群岛的专属公司将撰写“犯罪”保单，其中包括黑客入侵热（在线）钱包，以及对冷存储中离线加密货币的“特别”保险。

这两家公司之前也曾合作过：今年4月，怡安为Coinbase的热钱包设置了约2.55亿美元的保险。在2017年牛市期间，该交易所持有价值250亿美元的加密货币。

怡安表示，该公司的少数加密货币客户正在考虑采取创立专属公司方式，并补充称，预计百慕大群岛和一些美国主要的票据支付场所不久将效仿开曼群岛。

怡安集团总经理、金融机构实践主管Jacqueline Quintal表示：

“市场能力有所缺失，一些人对市场上现有的产品感到担忧，正寻求其它解决方案。我认为，对大多数人来说，途径将是首先购买一定数量的传统保险，然后探索其他结构，可能包括一个专属的自我保险——我们正在进行越来越多的此类对话。”

专属自保公司是什么？

专属自我保险是由另一家公司创建并所有的保险公司，其目的是为自己提供保险。这是自我保险的一种合规的替代方案，可以直接进入再保险市场，并充当投资工具。

如果商业保险市场的定价过高，或者没有承保人愿意承担公司的风险，“专属自保”就被用来将自我保险正式化，用于申报资本和准备金要求。

谈到使用专属自保而不是简单的自我保险的优势时，Quintal说：

“如果一家公司采用自我保险的方式，他们就需要承担100%的损失。相比之下，专属自保提供了一种方式，让企业能够获得保险或再保险，同时也以一种更正式的方式预先为自我保险的损失金额募集资金，而不是简单地预留资金。”

Quintal补充说，采取这种更加正式和规范的方式，可以帮助在市场上创造更多的生产力，通过对公司保险计划的更多控制，专属自保可以逐渐降低风险融资的成本。

怡安专属自保部门总经理Ward Ching表示，即便是对一家加密货币公司来说，专属自保公司也必须以法币的形式存储大部分索赔准备金，但加密货币可能被用于盈余（额外的资金储备，以备防意外发生）。

Ching说，他们还讨论了在开曼群岛专属自保的投资活动中加入加密货币。

“这一切都是为了向注册地的监管机构展示，将加密货币纳入资产类别既能满足监管要求，又能以建设性和安全的方式提供财务灵活性。”

主流交易所的自我保险方案

许多大型加密货币交易所只针对黑客攻击和相关损失进行自我保险，这已不是什么秘密。

一直以来都存在的问题是，加密保险的成本高得令人望而却步，范围太过有限，而且在实际索赔时极其棘手。因此，加密货币公司不得不选择冷存储（私钥与互联网断开连接，被锁在一个硬件设备或保险柜里的一张纸上），以应对损失。

总部位于旧金山的Kraken坦言其拥有自己的保险基金，该交易所首席执行Jesse Powell表示：

“资产负债表也可以被称为保险基金。”

Powell说，Kraken预留了“远远超过1亿美元”的资金，其中大部分是比特币，以避免在客户的比特币需要兑换时，公司不得不到公开市场购买比特币的窘境。

同样，2018年2月，总部位于新加坡的火币储备了2万个比特币，是安全漏洞发生时的后备保护机制，被称为“火币安全储备”。此外，其已经储备了一个“保护基金”，每个季度拨出交易费用的20%回购其代币。

火币全球销售和机构业务欧洲及美洲业务主管Josh Goodbody表示：

“如果把我们的保护基金和储备基金加起来，我们谈的是远超4亿美元的保护措施。”

Powell批评了面向加密货币公司的保险条款，他说，多年来，他的公司多次收到了保险公司“荒谬且可憎”的报价。

Goodbody同样解释说，火币一直在寻找靠谱的保险方案。事实上，他怀疑一些公司吹嘘的数亿美元的保险可能无法用于热钱包。

成立专属自保公司有用吗？

Powell说，交易所在如何进行自我保险方面往往比较放松。

“我认为基本上每家交易所的资产负债表上都留有这些资金，他们将这部分资金用作投资或公司运营。据我所知，没有人提供过审计或一份明确的声明，说明这些资金是如何隔离并保存在不同的实体中的，就好像这真的是第三方保险公司一样。”

尽管如此，Powell说，他不认为成立一个单独的专属自保公司会带来太大改变。

“我只是觉得这就像是在同一家实体的不同账户之间转移资金，我真的不明白这怎么帮助消费者获得更多的保护。资金来源是相同的，我不知道为什么这能比直接找保险经纪人更有优势。”

火币的Goodbody则更为乐观，称怡安的计划"非常有趣，对市场非常有利"。

保险领域的一些创新企业，如基于以太坊的Nexus Mutual，建议采取进一步的措施，而不是设立单独的专属自保机制，而是将多个加密货币储备基金汇集到一个再保险系统中。

Powell同意这一观点，认为这似乎对该行业有更大的价值，但他质疑其实用性。

“你可以想象在交易所之间进行集体保险交易，就像合作一样。但是，你必须让你的竞争对手审查所有的东西，我认为每个人都太聪明了，不会那样做，而且太偏执。”

怡安保险的Ching同意，将一群加密货币自我保险者聚集在一起是有意义的。他说，问题在于，这些公司是不同的：

“他们有不同的风险容忍度，不同的资本结构和不同的安全机制。除非他们协调一致，否则很难把他们聚在一起；不是说这是不可能的，只是会非常困难。”