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CeFi屡遭大事故,分布式稳定币HOPE会是避险新选择吗?

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CeFi屡遭大事故,分布式稳定币HOPE会是避险新选择吗?

一周前还难以想象, 2023 年第一个带来加密市场恐慌的会是号称最合规的稳定币发行商 Circle

上周末,美国硅谷银行破产危机,连带着加密稳定币 USDC 脱锚,一度跌至 0.87 美元,最终引发市场恐慌性砸盘。

虽然最终 Circle 发声称资金 安全 可以刚性兑付,回归锚定,也挽救了市场,但这次传统 金融 的危机,直接传导到了去中心化的加密市场,不得不让人思考一个问题:稳定币储备池的去美元化与分布式储备金存储或为市场刚需。

就拿 DAI 来说,作为最早的加密原生稳定币,DAI 早期通过超额抵押 ETH 生成,但如今也与 USDC 深度绑定(DAI 有近 40% 的资产储备都是 USDC),在这场危机中惨遭波及,一度脱锚跌至 0.9 美元以下,并没有很好地发挥去中心化稳定币的避险作用。

Odaily星球日报近期注意到一个名为 HOPE 的新兴分布式稳定币项目,由贝宝金融 创始人 及前 CEO Flex Yang 领导。

作为加密原生稳定币,HOPE 不与法币资产关联,早期由 BTC 和 ETH 提供储备支持,中后期将添加其他稳定资产。

去中心化的加密市场,对于去中心化原生稳定币的需求,正在不断放大,HOPE 的出现也许可以补足这一块短板,成为极端下行情中首选的避险工具。

一、HOPE 生态:下一代稳定币生态系统

为了解决中心化机构普遍存在信任和透明度危机,HOPE 应运而生。

根据官方文档,HOPE 是一个一站式 DeFi 生态系统,它的愿景是建立一个连接 TradFi、CeFi 和 DeFi 的全球金融门户,让所有人都能轻松获得高效透明的金融服务。

具体来说,HOPE 是一个双代币生态系统,包括两部分:分布式稳定币 HOPE 以及激励与治理代币 LT(Light Token)。(Odaily星球日报将于后文详解其代币经济)。

整个 HOPE 生态的建设,可以分为三个阶段:开放式基建、部署增值服务以及开发配套应用。从基础的汇率市场和利率市场开始,逐步形成汇率、利率、衍生品交易 broker 和合成资产等的协议,推动 HOPE 稳定币的使用场景和用户规模。

第一阶段,开放式基建将推出两款产品:DeFi 交易平台 HopeSwap 以及 DeFi 借贷平台 HopeLend。

HopeSwap 的上线,一方面可以为 HOPE、LT 等 HOPE 生态代币提供流动性以及价格发现,确保 HOPE 的流通性充足。HopeLend 允许用户存入及借出主 HOPE 以及 LT 等代币,拓展了 HOPE 生态代币的利用率。

第二阶段,部署增值服务将推出两款产品:DeFi 合成资产平台 HopeEcho 以及 DeFi 衍生品平台 HopeConnect。

HopeEcho 是一个允许创建合成资产的平台。可以实现与传统金融系统的连接,将为所有人创造一个更加开放、包容的资产交易市场。用户在铸造合成资产时需要使用 HOPE 作为抵押品,赋能 HOPE 稳定币的使用场景。

HopeConnect 是一个极具创新性的 DeFi+CeFi 模式衍生品交易平台,让用户可以以去中心化的方式享受中心化 交易所 的流动性与用户体验。用户需要在 HopeConnect 协议中存入 HOPE/stHOPE,获得零息借用 USD 交易额度;再使用 USD 交易额度作为保证金进行 CEX 衍生品交易,最终损益以 USD 计价。

第三阶段团队将致力于开发配套应用,计划在未来两年内实现。

这一阶段探索的方向有很多,比如去中心化身份证明( DID )、社交网络等,借助基础设施用户将能够享受简单、安全和透明的 Web3 SocialFi 体验等,构建一个一体化网关,连接 TradFi、CeFi 和 DeFi,并提供从 Web 2.0 到 Web 3.0 的无缝过渡体验。

二、双代币经济系统:HOPE+LT

HOPE 生态系统是一个双代币系统,包含两部分:HOPE 以及 LT。

分布式稳定币 HOPE 在初期将由 BTC 以及 ETH 作为资产储备支持。 HOPE 短期目标,是成为一种拥有高流动性、低借贷门槛、通用于 DeFi、CeFi 与 TradFi 三大领域抵押物或保证金。长期来看,随着 HOPE 储备价格 稳定在 1 美元上下, HOPE 将被作成为一种无摩擦支付工具,让每个人,都能在完全透明和安全的环境中,轻松享受各种金融服务。

LT 是 HOPE 生态的激励与治理代币,用户可以通过质押流动性或进行其他应用交互获得 LT 奖励;质押 LT 可以生成 veLT,veLT 持有者可以获得 LT 奖励加成并参与整个生态治理。

下面具体介绍 HOPE 以及 LT 经济模型。

HOPE 稳定币的储备价格目前正在经历一个探索期。将根据此探索期内,BTC 与 ETH 的价格首先确定 HOPE 与储备价格的锚定系数。锚定系数确定以后,HOPE 稳定币的储备价格将从 0.5 美元开始,随着 BTC 与 ETH 价格的变动而浮动。实质上,在 HOPE 的价格到达 1 美元之前,也可以将 HOPE 视为 BTC 以及 ETH 的 ETF。

HopeSwap 上线后,普通用户可以通过 HopeSwap 购入 HOPE,随着 BTC、ETH 价格上涨,HOPE 储备价值也会增长并逐渐达到 1 美元附近(挂钩),挂钩之后,将通过社区治理的方式讨论是否将 HOPE 储备池中的资产进行增减或转换,此时的 HOPE 将真正成为加密原生稳定币。

经济模型方面,HOPE 总供应量没有上限,取决于储备池大小;用户质押 HOPE 提供流动性将获得 stHOPE,持有 stHOPE 可以获得 LT 激励,持有越多的 stHOPE 奖励的 LT 越多。

用户可以质押 LT 生成 veLT,时间从 1 周到四年不等。HOPE 生态系统由 LightDAO 运营,持有 veLT,可以参与社区治理,例如提出提案制定 HOPE 货币 政策 、对系统参数进行修改、设定储备资产种类等,同时还可以获得整个 HOPE 协议收入分成。质押的核心目的,是为了减少 LT 流通量,这跟目前的 CRV 等协议治理不谋而合。

三、总结

随着近期中心化机构的崩溃,特别是稳定币的信任危机,新一轮的去中心化稳定币浪潮正在兴起。对刚刚起步的 HOPE 来说,确实赶上了一个发展的好时机。但是,与 DAI、FRAX 以及 crvUSD 等成熟的去中心化稳定币相比,HOPE 还有很长的一段路要走,须经历市场的检验最终才能趋于完善。

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